墨西哥比索在全球风险情绪改善的背景下走强，投资者关注美国通胀数据

• 墨西哥比索在市场在关键宏观事件前采取风险偏好基调时小幅走高，影响美元/墨西哥比索货币对。
• 预计周二发布的美国消费者物价指数（CPI）报告将显示通胀稳定，从而影响降息预期。
• 美元/墨西哥比索在交易者等待美联储下一个信号时保持在趋势线阻力之上。

周二，墨西哥比索（MXN）对美元（USD）走高，全球风险情绪反弹支持新兴市场货币，正值关键宏观经济周。在撰写本文时，美元/墨西哥比索交易在19.578附近，日内下跌0.30%。

交易者在等待周二晚些时候发布的美国消费者物价指数（CPI）和周四墨西哥央行（Banxico）的利率决定之前，采取谨慎的立场，这两者都可能在短期内显著影响美元/墨西哥比索的方向。

美国CPI报告将为美联储前景定调

预计周二发布的4月份美国消费者物价指数（CPI）报告将显示整体和核心通胀均环比增长0.3%。

按年计算，预计整体通胀将保持在2.4%的稳定水平，而剔除食品和能源的核心通胀预计将维持在2.8%不变。这些数据对塑造市场对美联储（Fed）下一步政策举措的预期至关重要。

根据CME美联储观察工具，市场继续预计美国央行将在9月份降息25个基点，但这一前景对通胀数据高度敏感。更强的CPI数据可能会推迟这些预期，而较弱的读数可能会巩固提前降息的理由。

通胀数据发布后，本周晚些时候将有一系列美联储讲话，包括周三沃勒、杰斐逊和达利的评论，以及周四主席杰罗姆·鲍威尔的讲话。这些发言可能会进一步提供美联储是否致力于维持利率稳定或准备转向更鸽派立场的见解。

预计Banxico将继续走鸽派路线

预计墨西哥央行（Banxico）将在周四的政策会议上将基准利率下调50个基点至8.5%。

根据周一发布的路透社调查，31位经济学家中有30位预期这一结果，尽管通胀仍接近Banxico目标区间的上限。在最近的声明中，央行表示，如果通胀动态允许，未来的会议可能会考虑进一步的重大利率调整。

随着Banxico继续其宽松周期，而美联储维持利率稳定，墨西哥与美国之间的利率差缩小通常会降低以收益为导向的投资者对比索计价资产的吸引力。然而，比索近期的强势表明，这种分歧可能已经在很大程度上被市场定价，市场现在将注意力转向前瞻性指引和更广泛的外部风险情绪。

墨西哥比索每日摘要：关注美国CPI和Banxico决策

• 周四Banxico的0.50%降息将标志着连续第三次降息，并且是自2024年6月央行开始货币宽松周期以来的第七次降息。这一决定是由于通胀持续温和，目前通胀率为3.93%，在Banxico的目标区间内。
• 墨西哥经济仍面临压力，这是支持降息的另一个因素。墨西哥第一季度国内生产总值增长0.2%，在前一季度收缩后，而3月份工业产出仅同比增长1.9%。
• 墨西哥财政部长埃德加·阿马多表示，他对财政部的财政和增长预测“相当有信心”，预计2025年将实现健康的1.9%增长，而大多数分析师则预计接近停滞。
• 随着美联储维持高利率，而Banxico走向宽松，资本流动继续偏向美元计价资产。这一动态对比索施加持续的下行压力。
• 美国对墨西哥钢铁、铝和汽车的长期25%关税提高了生产成本，削弱了墨西哥的出口竞争力，特别是在制造业这一经济活动的关键引擎中。
• 周日，美国农业部宣布因新世界螺蛳虫的传播暂停从墨西哥进口牛、马和野牛，暂停期为15天。该措施将根据控制进展每月审查。墨西哥总统克劳迪娅·谢因鲍姆批评这一暂停为“不公平”，并指出其对农业的经济影响。虽然这一禁令本身并不是比索疲软的主要驱动因素，但它加剧了更广泛的贸易不确定性。
• 墨西哥和美国正在准备对原定于2026年进行的美国-墨西哥-加拿大协议（USMCA）进行提前审查，预计将于今年晚些时候开始。此次审查可能会重塑贸易规则、关税和劳动条款，增加未来经济条件的不确定性。
• 更强的商品出口，特别是石油和农产品，提供了一些支持，但不足以抵消比索因政策分歧、贸易紧张和资本流动变化而面临的结构性阻力。

技术分析：美元/墨西哥比索在先前趋势线阻力上方暂停

美元/墨西哥比索继续在狭窄的整合区间内交易，保持在4月份低点19.42的关键支撑位和19.60-19.65的阻力位之间，该阻力位也与上个月高点的下降趋势线对齐。

尽管有几次日内尝试，该货币对最近未能突破这一上限。若持续突破19.60，可能会打开通往4月-5月走势的23.6%斐波那契回撤位19.81的大门，随后是38.2%水平的20.06。

然而，如果支撑位19.42失守，下行风险仍然存在，可能使该货币对进一步下跌至19.30-19.20区域。当前约为20.22的10日简单移动平均线（SMA）向下倾斜，强化了当前的看跌动能。

美元/墨西哥比索日线图

与此同时，相对强弱指数（RSI）约为43，表明看涨压力疲弱，市场仍偏向下行。总体而言，短期前景保持中性至看跌，除非该货币对果断突破19.60的阻力区。