随着美元走软，墨西哥比索上涨，通胀趋向于墨西哥央行的目标

• 墨西哥比索因美元疲软和贸易担忧减少而上涨，无视墨西哥经济活动数据喜忧参半。
• 月中通胀率降至3.69% YoY，接近Banxico的3%目标，支持鸽派政策。
• 特朗普在世界经济论坛（WEF）上对墨西哥的温和评论减少了贸易担忧；关键GDP和贸易数据备受期待。

在北美时段早盘交易中，墨西哥比索（MXN）因墨西哥经济增长数据喜忧参半而上涨，尽管美元（USD）普遍疲软使比索保持买盘。截至发稿时，美元/墨西哥比索报20.16，下跌1%。

墨西哥国家统计地理信息研究所（INEGI）公布，11月经济活动月度有所改善，但年度未见增长。墨西哥货币上涨超过2.70%，有望创下自2024年9月以来的最佳周表现。

美国总统唐纳德·特朗普在世界经济论坛（WEF）上对墨西哥发表了温和评论，缓解了贸易政策担忧，并推动美元/墨西哥比索下跌。

与此同时，1月的月中通胀率接近墨西哥银行（Banxico）的3%目标。消费者价格指数（CPI）同比上涨3.69%，低于12月报告的4.44%，而核心CPI同比温和上涨，从3.62%升至3.72%。

在美国，标普全球（S&P Global）公布制造业活动退出收缩区间，但未能提振美元。同时，密歇根大学（UoM）公布的消费者信心较初步评级恶化，而现有房屋销售数据有所改善。

墨西哥经济继续降温，预计2025年仅增长1%。经济放缓有利于通缩进程，支持Banxico的鸽派立场。

预计美联储（Fed）将维持利率不变。董事会做出这一决定的主要原因是美国经济的强劲表现，包括健康的经济增长、强劲的劳动力市场和粘性的通胀数据。

下周，墨西哥的经济日程将包括贸易平衡、就业数据和2024年最后一个季度的国内生产总值（GDP）初步读数。

每日市场动态：墨西哥比索在经济活动数据喜忧参半中攀升

• 尽管最低通胀数据表明Banxico将降息，但墨西哥比索兑美元上涨。相反，预计美联储将维持货币政策不变，等待3月会议。
• INEGI公布11月经济活动从-0.7% MoM改善至0.4%。在12个月期间，数据从0.8%下降至0.5%，低于预期的0.6%。
• 花旗公布其预期调查，墨西哥私人经济学家将2025年国内生产总值（GDP）数据下调至1%。
• 关于通胀预期，分析师预计总体和核心通胀将降至4%以下，分别为3.91%和3.68%，而汇率可能接近20.95。
• 经济学家预计墨西哥银行（Banxico）将利率从10.00%下调25个基点（bps）至9.75%，但一些分析师预计在2月6日会议上降息50个基点。
• 美国标普全球制造业PMI 12月从49.4上升至50.1，超出预期。同时，服务业PMI从56.8下降至52.8。
• 根据CME FedWatch Tool数据，货币市场期货已计入2025年美联储降息45个基点。

美元/墨西哥比索技术展望：墨西哥比索上涨，美元/墨西哥比索跌破20.30

美元/墨西哥比索跌破50日简单移动平均线（SMA）20.37，并延续跌势至100日SMA 20.22，但空头未能将价格推低至后者下方，目前在20.20-20.30区间中点附近盘整。

相对强弱指数（RSI）显示动能转为看跌。因此，如果美元/墨西哥比索跌破20.20，下一个支撑位将是20.00。进一步疲软时，下一个支撑位将是11月7日的摆动低点19.75，随后是10月18日的低点19.64。

相反，要恢复看涨，美元/墨西哥比索必须攀升至20.55以上，以便买家有明确路径挑战年初至今（YTD）高点20.90。一旦突破，下一个目标将是21.00，随后是2022年3月8日的高点21.46，最后是22.00。