欧元/日元价格预测：守住176.50上方涨幅，但在100日SMA下方，下行偏向占主导
- 欧元/日元周一亚洲早盘在176.65附近小幅上涨。
- 日本央行会议纪要显示，政策制定者已准备好加快货币紧缩步伐。
- 在100日均线下方，该交叉盘的负面前景依然完好，RSI动能看跌。
- 即时阻力位在176.80；首先需要关注的支撑位在175.70。
周一欧洲早盘时段，欧元/日元交叉盘在176.65附近处于积极区域。然而，鉴于日本央行（BoJ）释放鹰派信号，该交叉盘的潜在上行空间可能有限。
日本央行上月维持利率不变，但强调了应对通胀风险的决心，强化了市场对12月加息的预期。根据日本央行周四公布的9月会议纪要，大多数政策制定者一致认为，随着潜在通胀接近央行2%的目标，进一步加息将是合适的。
周五，日本央行前首席经济学家龟田清作（Seisaku Kameda）表示，预计央行将在12月加息，并在明年继续提高借贷成本，直到其达到2%，以应对不断上升的通胀压力。
日元因AI波动削弱美元的避险吸引力而脱颖而出
华侨银行（OCBC）分析师指出，日元是近期交易中表现最突出的货币，称“最亮眼的是日元（JPY）”。他们认为，日元近期走强“强化了其作为对冲美国主导的AI交易逆转的价值”，尽管“仅凭AI担忧就预期日元持续上涨可能还为时过早”。展望未来，华侨银行表示，“2027年更频繁的美国主导AI波动可能会增强其对冲吸引力”，尤其是“AI抛售正在为美元（USD）创造相互竞争的力量”。在他们看来，“美国收益率下降正在削弱美元的避险吸引力，使日元成为对冲更多美国主导波动的突出工具”。
除了AI主题之外，华侨银行还指出，日本国内资金流动可能是另一个潜在驱动因素。他们将“日本投资组合再平衡”视为“另一个潜在的日元催化剂”，市场将密切关注“GPIF 7月至9月的业绩，以寻找向国内资产转移的迹象”。华侨银行指出，“如果GPIF和其他日本投资者将更多资金汇回国内，或提高海外资产的外汇对冲比例，结构性日元抛售的重要来源可能会减弱”，这意味着“GPIF资金流可能为日元提供另一重利好”。
技术分析：欧元/日元仍受 100 日简单移动平均线（SMA）压制
在日线图上，欧元/日元维持短期看跌基调，因为现货价格仍位于 100 日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨下方。价格走势被限制在布林带下半区间内，布林带下轨构成当前下行参考位，而相对强弱指数（RSI）读数为 44.39，表明动能疲弱，但尚未进入明显超卖状态。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 176.80，随后是布林带上轨附近的 178.30。若进一步买盘推动汇价突破该水平，可能为冲击 180.00 心理关口铺路，进而指向 100 日简单移动平均线（SMA）181.50。
下行方面，11 月 2 日低点 175.70 构成该交叉盘的初步支撑位，随后是布林带下轨 175.30。若果断跌破该水平，可能为测试 2025 年 10 月 6 日低点 174.74 打开空间。
（本篇报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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