印度卢比将上周的强势延续至新的一周
- 印度卢比在本周初兑美元走强。
- 美国人工智能相关股票的抛售继续拖累美元。
- 印度央行（RBI）宣布将通过可变利率回购操作注入最多 1 万亿卢比。
周一，印度卢比（INR）延续上周兑美元（USD）表现优于预期后的积极动能。由于美国（US）人工智能（AI）相关股票持续抛售，美元承压，美元/印度卢比（USD/INR）跌至接近 94.80。
截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）几乎持平于 101.80 附近，但仍接近周五创下的两周多低点 101.57。
AI 债务担忧重塑避险动态，美元走软
荷兰国际集团（ING）分析师认为，外汇市场的最新走势提供了“人工智能大幅回调期间各货币表现的预演”。他们指出，与传统避险资产反弹不同，“与 AI 芯片出货最相关的货币，如台币和韩元”承受了最沉重的压力。ING 补充称，投资者今天可能会“关注大型 AI 发行人的债务，任何进一步的抛售都可能拖累美元”。
在 AI 股票回调之际，美元持续疲软，迫使市场专家重新评估美元前景。
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，美元近期的下跌势头正在增强，并将 DXY 的价格走势描述为“明显看空，且自周三局部高点以来的看空反转正在加速”。他们表示，“跌破 102 的走势仍在延续”，并补充称，“在 101 之前几乎看不到支撑”，这凸显出该指数在缓慢下行、逼近下一个技术支撑位时的脆弱性。
与此同时，印度卢比继续受益于印度储备银行（RBI）的流动性注入以及本月宣布的新措施。
据路透社报道，印度央行将于周一开展为期七天的变动利率逆回购操作以注入流动性，印度储备银行表示。印度储备银行将通过该操作注入最高 1 万亿卢比（105.3 亿美元），交易员称，此举旨在帮助贷款机构在日常现金准备金要求收紧之际渡过税款流出。
本月，印度储备银行宣布了多项措施以抑制对美元的需求，这导致上周印度货币大幅反弹。
法国兴业银行（Societe Generale）分析师在一份报告中表示，这些措施包括“重新引入专门的石油进口窗口、收紧企业对冲限制、限制未对冲外汇交易、禁止重新预约已取消的衍生品，以及新的公开市场操作（OMO）债券销售”，这凸显出央行通过外汇市场工具和资产负债表操作来稳定本币的决心。
美元/印度卢比技术分析
在日线图上，美元/印度卢比交投于 94.9655，延续看跌基调，因为现货价格仍低于 20 周期指数移动均线（EMA）95.6968，该均线现已成为首个重要上行阻力。相对强弱指数（RSI）位于 34 附近的负值区域，暗示下行动能仍在持续，但已接近超卖状况，这可能会放缓近期跌势，而非直接逆转。
上行方面，近期阻力位位于 95.70 附近的 20 日指数移动均线，卖家可能会守住这一水平，因为它限制了修正性反弹。由于该数据集中当前价格下方没有来自移动均线或斐波那契水平的附近技术支撑，该货币对仍面临进一步下滑的风险，任何反弹都需要持续突破 20 日指数移动均线，才能缓解当前的看跌压力。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
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