纽元在美元走软、收益率回落之际升至0.5600上方

• 纽元/美元在周五亚洲早盘时段小幅走高至 0.5615 附近。
• 美联储的沃勒表示，利率不需要立即上升。
• 西太平洋银行经济学家预计，纽储行将在10月暂停，但将在12月上调 OCR。

周五亚洲早盘时段，纽元/美元货币对获得牵引力，升至 0.5615 附近。随着美债收益率回落，美元（USD）兑纽元（NZD）走软。交易员权衡持续存在的通胀担忧以及美联储（Fed）利率前景。美国密歇根大学10月消费者信心指数数据将于周五晚些时候公布。

上个月，美联储一致投票决定将政策利率上调四分之一个百分点。圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨勒姆（Alberto Musalem）周四表示，美国央行将需要再次加息，才能将通胀拉回 2% 的目标，但他拒绝透露决策者应在本月晚些时候的会议上采取何种行动。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，可能还需要进一步加息才能将通胀降至美联储 2% 的目标，但他补充说，加息步伐“具有灵活性”，并为即将到来的10月会议暂停加息留下了空间。

市场对美联储进一步加息的预期降温，拖累了债券收益率。本周，基准10年期美债收益率一度触及自2002年以来的最高水平后，回落逾4个基点（bps）至 5.227%。与此同时，30年期美债收益率在近期徘徊于24年高位附近后，下跌逾5个基点至 5.602%。

根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch tool），交易员目前押注10月加息的概率为 17.7%，12月加息的概率为 83%。

西太平洋银行分析师仍预计，纽储行本月将把官方现金利率（OCR）维持在 2.75% 不变，12月将上调25个基点，并在2027年初再进行两次加息。

油价和收益率飙升推动美元延续涨势，但美联储预期依然低迷

加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，尽管潜在利率预期仍相对受限，但“美元继续展现广泛强势，并在周四北美时段开盘时对所有G10货币都录得涨幅”。他们指出，地缘政治背景正直接传导至核心市场，“对油价和全球债券收益率的影响……十分明显，WTI当日上涨4美元/桶，重新站上90美元/桶上方，而美国10年期国债收益率正逼近5.35%以上的数十年新高，接近2002年以来未见的水平。”尽管如此，Scotiabank指出，“美联储定价依然低迷，10月仅计入5个基点的紧缩，至12月累计仅26个基点，对油价最新一轮上涨几乎没有反应。”

沃勒暗示美联储将进一步加息，但释放灵活节奏信号，支撑美元

美联储的沃勒传递出明显的鹰派信息，FXS Speechtracker 评分为 8/10，高于既定基准 7.2/10，凸显出强于通常水平的紧缩偏向。他强调“需要更多加息”，但不一定要在连续会议上进行，这表明其倾向于更高的终端利率，同时保留战术灵活性；与此同时，他指出与人工智能相关的投资和持续的能源冲击，以及不断增强的经济和仍然“稳健且稳定”的劳动力市场，都是持续的通胀驱动因素。对通胀已连续近 5-1/2 年高于目标、并可能使通胀预期脱锚的担忧，进一步强化了继续收紧政策的偏向，而这种配置通常有利于美元。

FXS 美联储情绪指数上升 0.42 点至 138.34，稳稳处于鹰派区间，并与较高的 FXS Speechtracker 读数一致。此次变动确认，市场隐含的美联储立场已进一步转向紧缩预期，强化了鹰派政策叙事，而这在中期应继续对美元构成利好。

技术分析：纽元/美元在 100 日 SMA 下方维持偏空基调

在日线图上，纽元/美元短期仍维持看跌基调，因为现货价格仍低于 20 周期布林带中轨和 100 日移动平均线（MA）。价格也受到布林带上轨 8 的压制，尽管相对强弱指数（14）正小幅回升至 33 附近，这仅暗示此前的超卖状况可能正在缓解，而非发出看涨反转信号。

上行方面，初步阻力位于 0.5665 附近的布林带中轨，随后是 0.5778 的上轨，再之后是 0.5795 的 100 日 MA，只有持续突破该水平，才有可能挑战当前的看跌结构。下行方面，0.5555 的布林带下轨提供即时支撑，若日收盘跌破该水平，将为进一步下探至 0.55 中段区域打开空间。

(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)