日元兑美元走弱，因伊朗紧张局势和利差抵消干预风险
- 美元/日元周一在多重支撑因素推动下吸引强劲买盘。
- 经济风险和美日利差持续走阔，继续削弱日元。
- 美伊紧张局势升级及美联储加息预期升温提振美元，支撑该货币对。
美元/日元延续周五从161.30-161.25区域的晚间反弹势头，在新一周开盘时获得强劲正面动能。该势头推动现货价格在亚洲时段重回162.00整数关口之上，受多重支撑因素共同推动。
在德黑兰宣布关闭霍尔木兹海峡后，美国于周末对伊朗发动新一轮打击。伊朗则以导弹袭击海湾地区的美军基地作出回应，给全球能源市场增添新的不确定性。鉴于日本超过90%的原油进口依赖该关键水道，最新事态发展引发对日本经济的担忧。此外，持续宽广的美日利差保持所谓的套利交易活跃，削弱了日元（JPY）。这一点，加上整体走强的美元（USD），为美元/日元提供额外支撑，推动盘中价格上涨。
预计美国联邦储备委员会（Fed）将在7月维持基准利率在3.50%至3.75%的目标区间，而日本银行（BoJ）已将政策利率正常化至1.0%，为1995年以来的最高水平。然而，这仍然留下约250至275个基点的利差，这一直是日元相对表现不佳的关键因素。另一方面，随着美伊紧张局势进一步升级，美元吸引避险资金流入。此外，原油价格上涨重新激发通胀担忧，并增强了市场对美联储2026年至少加息一次的押注，这被视为支撑美元及美元/日元的又一因素。
与此同时，交易员保持高度警惕，因市场对日本当局将再次干预以支撑本币的猜测日益增多。这可能抑制日元空头的激进押注，并使该货币对维持在本月早些时候触及的四十年高点以下。在缺乏任何相关市场影响力的经济数据发布的情况下，周一交易员将关注北美时段晚些时候几位有影响力的联邦公开市场委员会（FOMC）成员的讲话。然而，市场焦点仍将紧盯最新的美国通胀数据及美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的国会证词，这些预计将在本周后期提供重要推动力。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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