美国数据不佳,欧元/美元走高

来源 Fxstreet
2024-4-25 08:33
  • 由于喜忧参半的美国数据令美元承压,欧元/美元延续回升走势。
  • 德国商业银行分析师认为,美元现在也可能已经 "计价了很多"。
  • 从 4 小时图上看,短期趋势可能看涨。

欧元/美元周四震荡走高,目前站稳在 1.0700 以上,继续从 4 月份低点 1.0601 艰难回升。近期喜忧参半的美国数据损害了美国经济的形象,削弱了美元(USD)的优势,而欧元(EUR)则因强劲的服务业数据而保持坚挺。

美国数据好坏参半,欧元/美元上涨

周二,美国 4 月份采购经理人指数(PMI)初步数据显示商业活动意外降温,表明经济开始感受到利率上升的负担,欧元/美元开始回升。

周三,美国人口普查局公布,美国3 月份耐用品订单月率增长 2.6%,高于此前的 0.7%,也高于预期的 2.5%。核心商品(不包括运输)月率增长 0.2%,比 2 月份的 0.1%有所改善,但低于预期的 0.3%。

虽然耐用品数据是积极的,但未能对美元产生影响。这可能是因为它被视为一个不稳定的数据系列,也可能像有些人现在认为的那样,是因为美元已经被计入了很多因素,使其对利好数据的敏感度降低。

"很多因素已被计入美元"--德国商业银行

德国商业银行(Commerzbank)的分析师认为,欧元/美元的回升可能是由于美元已经计入了很多因素,特别是市场对未来利率走势预期的急剧变化。

自美联储 3 月会议以来,市场一直在推迟美联储可能开始降息的日期--较高的利率会吸引更多的外国资本流入,从而对美元利好。

德国商业银行(Commerzbank)外汇分析师安特耶-普拉夫克(Antje Praefcke)认为,这种对未来利率路径的重新调整目前已被完全计价,在缺乏更多催化剂的情况下,美元更容易受到 "坏消息 "而非 "好消息 "的影响。

普拉夫克说:"在我看来,市场的反应(美元本周下跌)表明,美元已经被计入了很多因素,比如经济软着陆,或者 美联储只会比之前想象的更晚才会下调关键利率。"

美元已经 "计入了很多价格",这就是为什么美元对周二糟糕的美国采购经理人指数数据的反应比周三积极的美国耐用品订单数据更大。

"美元越来越难以从支持这一预期(推迟未来降息)的事实和数据中获益;相反,当市场面对不太好的数据对其当前预期产生怀疑时,美元往往会做出敏感的反应。尽管美元目前是无可争议的最受欢迎货币,而且很可能继续如此,但它的动力正在逐渐耗尽。"分析师补充说.

欧元/美元因服务业效应而上涨

与此同时,由于强劲的服务业采购经理人指数数据刺激了服务业的通胀预期,欧元(EUR)趋于稳定。这可能会抑制 欧洲央行(ECB)继续降息。

欧洲央行副行长路易斯-德金多斯(Luis de Guindos)认为,尽管 6 月降息可能仍是 "既成事实",但他在欧洲央行的同事、德国央行行长约阿希姆-纳格尔(Joachim Nagel)周三的态度却更为谨慎。

纳格尔说:"在持续强劲的工资增长推动下,服务业通胀率仍然居高不下。"在通胀率以可持续的方式下降之前,他无法 "预先承诺特定的利率路径"。

技术分析:欧元/美元突破短期区间

在 4 小时图上,欧元/美元突破了 1.0700 的上限,走出了矩形区间。

现在不太确定欧元/美元是否正在形成熊旗价格形态,该形态已因突破而变形。

欧元/美元 4 小时图

短期趋势目前看涨,因此暗示该货币对将有更多涨幅。4 月 11 日前一个较低高点的阻力位为 1.0757。然后,日线图上的 50 天和 200 天简单移动平均线(SMA)约 1.0807(未显示)可能会构成阻力。

另一方面,如果跌破 4 月 16 日的低点 1.0601,熊旗假说就会重现。

根据技术传说,熊旗的预期下跌幅度等于前一个 "极点 "的长度或该极点的斐波那契比率。

根据极点 0.618 的 斐波那契比率向下推断,保守目标位为 1.0503。下一个具体目标位于 1.0448,即 2023 年 10 月的低点。与极点相同长度的下跌将使欧元/美元跌至 1.0403。

欧元常见问题

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是世界上交易量第二大的货币,仅次于美元。2022 年,欧元占外汇交易总量的 31%,日均交易额超过 2.2 万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对,估计占所有交易的 30%,其次是欧元/日元(4%)、欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

位于德国法兰克福的欧洲中央银行(ECB)是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定,即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常对欧元有利,反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议,做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数(HICP)衡量,是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期,特别是超过欧洲央行 2% 的目标,欧洲央行就必须提高利率,使通胀率重新受到控制。与同类国家相比,相对较高的利率通常对欧元有利,因为这将使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

发布的数据可以衡量经济的健康状况,并对欧元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者情绪调查等指标都会影响单一货币的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资,还可能鼓励欧洲央行提高利率,这将直接增强欧元。否则,如果经济数据疲软,欧元很可能下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要,因为它们占欧元区经济总量的 75%。

欧元的另一个重要数据是贸易差额。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手,那么该国货币的增值将完全来自于外国买家对这些商品的额外需求。因此,正的净贸易差额会使货币升值,反之亦然。

 

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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在欧元区/美国通胀报告发布之前,欧元/美元在1.0850附近表现强势周一欧洲市场,欧元/美元跳升至1.0850上方。在周五大西洋两岸都将公布通胀数据之前,欧元/美元本周开局平静。由于欧洲央行(ECB)政策制定者避免承诺将降息周期延长至6月会议之后,主要货币对走强。 欧洲央行决策者不愿承诺进一步降息,因为他们似乎担心激进的宽松政策可能再次引发价格压力。 在这种背景下,交易员们调低了今年将降息三次的预期,预计今年只会降息两次,原因是最近的经济指标显示出持续的价格压力,比如第一季度的协商工资率(negotiation Wage Rates)和5月份HCOB综合采购经理人指数(PMI)初值。 更高的工资增长增加了家庭的荷包,这导致消费支出大幅增加,从而加剧了通胀压力。然而,欧洲央行董事会成员和德国央行行长约阿希姆·内格尔淡化了工资增长的影响,称这是一个滞后指标,预计长期趋势将保持疲软。 在经济方面,德国IFO公布了5月份商业环境、当前评估和预期数据。整体数据低于预期,然而,欧元保持不变。 德国IFO商业景气指数从4月的89.4小幅下滑至89.3。投资者预计该指数将大幅升至90.3。 当前经济评价指数从4月份的88.9降至
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周一欧洲市场,欧元/美元跳升至1.0850上方。在周五大西洋两岸都将公布通胀数据之前,欧元/美元本周开局平静。由于欧洲央行(ECB)政策制定者避免承诺将降息周期延长至6月会议之后,主要货币对走强。 欧洲央行决策者不愿承诺进一步降息,因为他们似乎担心激进的宽松政策可能再次引发价格压力。 在这种背景下,交易员们调低了今年将降息三次的预期,预计今年只会降息两次,原因是最近的经济指标显示出持续的价格压力,比如第一季度的协商工资率(negotiation Wage Rates)和5月份HCOB综合采购经理人指数(PMI)初值。 更高的工资增长增加了家庭的荷包,这导致消费支出大幅增加,从而加剧了通胀压力。然而,欧洲央行董事会成员和德国央行行长约阿希姆·内格尔淡化了工资增长的影响,称这是一个滞后指标,预计长期趋势将保持疲软。 在经济方面,德国IFO公布了5月份商业环境、当前评估和预期数据。整体数据低于预期,然而,欧元保持不变。 德国IFO商业景气指数从4月的89.4小幅下滑至89.3。投资者预计该指数将大幅升至90.3。 当前经济评价指数从4月份的88.9降至
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日本通胀疲弱且美元走强,导致日元贬值周五,日本统计局公布的全国消费者物价指数(CPI)数据疲软,日元继续下跌。4 月日本通胀年率 从上个月的 2.7% 降至 2.5%,连续第二个月回落,但仍高于日本央行 2% 的目标。通胀持续胀使央行面临考虑进一步收紧政策的压力。
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美国采购经理人指数数据好于预期,美元/加元收复早些时候的跌幅美国服务业和制造业采购经理人指数(PMI)初步 数据公布后,美元/加元大幅上涨,截至发稿时,美元/加元交投于 1.3680 附近。PMI 调查数据显示 5 月份的数据高于预期,表明经济活动有所扩张,这对美元(USD)来说是个好兆头,也给美元/加元带来了额外的提振。
来源  Fxstreet
美国服务业和制造业采购经理人指数(PMI)初步 数据公布后,美元/加元大幅上涨,截至发稿时,美元/加元交投于 1.3680 附近。PMI 调查数据显示 5 月份的数据高于预期,表明经济活动有所扩张,这对美元(USD)来说是个好兆头,也给美元/加元带来了额外的提振。
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