英国央行降息前景强烈,关注英镑进一步下跌
- 由于市场预计英国央行从8月开始降息,英镑/美元下跌至1.2300附近
- 标普全球/CIPS英国4月初步采购经理人指数数据将为经济前景提供指引。
- 英国央行的两位决策者将发表讲话,投资者将寻求有关利率前景的线索。
周一伦敦时段,英镑/美元在 1.2300 附近保持弱势。由于市场预期美联储将在更长期内维持利率在当前水平,美元保持强势令英镑/美元承压。
美国今年前三个月的消费者物价指数(CPI)高于预期,而且美国经济增长前景强劲,这表明当前的利率框架是合适的。
追踪美元对六种主要货币价值的美元 指数(DXY)在关键支撑位 106.00 上方略微走高。与此同时,投资者将把焦点转向周五公布的 3 月份核心个人消费支出物价指数(PCE)数据。预计核心 PCE 价格指数月率将稳定增长 0.3%。预计整体PCE物价指数年率从2月份的2.8%下降至2.6%。
英国方面,投资者在等待将于格林威治时间 08:30(北京时间16:30) 公布的英国标普全球/CIPS 4 月份 PMI初值数据。预计制造业采购经理人指数将稳步增长 50.3。预计服务业采购经理人指数将从 53.1 微降至 53.0。
每日市场动态摘要:英镑走低,美元走强
- 由于投资者认为英国央行(BOE)比美联储更早转向降息,英镑在1.2300的整数关口支撑附近刷新五个月低点。上周,英国央行副行长戴夫-拉姆斯登(Dave Ramsden)表示,英国通胀率的下降速度将快于预期,并将在 5 月份重返 2% 的目标。
- 据路透社报道,英国央行副行长戴夫-拉姆斯登说:"在过去的几个月里,我对国内通胀压力持续存在的风险正在消退的证据越来越有信心,这得益于通胀动态的改善。他补充说,通胀可能会弱于英国央行的最新预测。
- 拉姆斯登对通胀前景的软性指引促使人们预期英国央行将比之前预期的更早开始降息。据路透社报道,LSEG(BOEWATCH)目前预计8月份降息28个基点,12月份降息56个基点,而周五收盘时分别为22个基点和51个基点。
- 市场对英国央行 5 月份政策会议的预期将受到决策者评论的引导,因为同月的通胀数据将在利率决议后公布。在周二的会议上,英国央行决策者乔纳森-哈斯凯尔(Jonathan Haskel)和休-皮尔(Huw Pill)的讲话将成为焦点。
- 在 3 月份的货币政策会议上,哈斯克尔依然是鹰派人物,他出人意料地投票赞成将利率维持在 5.25% 不变。据英国《金融时报》报道,4月初,哈斯克尔评论说,降息应该是 "很遥远的事情"。他补充说,总体通胀率下降是个好消息,但英国央行更关心的是持续性和隐性通胀。英国经济的高通胀主要是由服务业的持续通胀推动的,而服务业的通胀又是由强劲的工资增长所推动的。3 月份,服务业年通胀率从 6.1% 略微降至 6.0%。
技术分析:英镑接近五个月低点 1.2300 附近
英镑周一在 1.2300 附近创下五个月新低。英镑/美元在周二连续第四日下跌,因为日线上形成的 "头肩顶"(Head and Shoulder)形态被打破,削弱了近期前景。
20 天和 50 天指数移动平均线(EMA)分别位于 1.2525 和 1.2600,这两个数字的下降表明长期前景看跌。
14 期相对强弱指数 (RSI) 在 20.00-40.00 之间震荡,表明看跌势头强劲。
英镑常见问题
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元 886 年),也是英国的官方货币。根据 2022 年的数据,英镑是世界上第四大外汇交易单位,占所有交易的 12%,平均每天交易 6300 亿美元。其主要交易货币对是英镑/美元(又称 "凯布尔",占外汇交易的 11%)、英镑/日元(又称 "龙",交易者称其为 "龙")(3%)和欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BOE)发行。
影响英镑价值的最重要因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决策基于其是否实现了 "价格稳定 "的主要目标--2% 左右的稳定通胀率。英国央行实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀率过高时,英国央行会试图通过提高利率来抑制通胀,从而提高人们和企业获得信贷的成本。这通常对英镑有利,因为较高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。如果通胀率过低,则表明经济增长正在放缓。在这种情况下,英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本,这样企业就会借贷更多资金来投资增长型项目。
发布的数据可以衡量经济的健康状况,并对英镑的价值产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数以及就业率等指标都会影响英镑的走向。强劲的经济有利于英镑。它不仅能吸引更多的外国投资,还可能鼓励英国央行提高利率,这将直接使英镑走强。否则,如果经济数据疲软,英镑很可能下跌。
英镑的另一个重要数据是贸易差额。该指标衡量一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手,那么该国货币将完全受益于寻求购买这些商品的外国买家所产生的额外需求。因此,正的净贸易差额会使货币升值,反之亦然。