日元兑美元从数十年低点反弹，但缺乏跟风盘

• 政府可能对汇市进行干预，为日元提供了一些支撑。
• 日本央行与美联储政策预期分歧以及中东紧张局势缓和为日元的避险作用设置了上限。
• 在本周晚些时候的关键美国宏观数据来袭和日本央行会议之前，市场交投似乎也并不积极。

周二亚市，日元（JPY）兑美元走高，收复了前日大部分跌幅，创下34年新低，但似乎难以明显反弹。投资者对日本当局将采取干预措施支撑本国货币的猜测保持警惕，这因此又为日元提供了一些支撑。然而，市场预期美国和日本之间的息差将在一段时间内持续扩大，因此上行潜力似乎有限。

日本央行表示，并不急于实现政策正常化，预计要等到 10 月份才会再次加息。与此相反，在通胀顽固高企的情况下，投资者一直在减少对美联储降息的押注。与此同时，美联储的鹰派预期仍然支撑着美国国债收益率的上升，并继续支撑着美元。此外，中东紧张局势降温应会限制避险货币日元的涨幅，并构成美元/日元货币对“提振”因素。

每日市场动向摘要：日本央行利率前景不明，日元可能难以吸引买家

• 日本财务大臣铃木俊一和其他决策者表示，目前正在密切关注货币走势，并将在必要时做出反应，这为日元提供了一些喘息机会。
• 日本周二公布的最新采购经理人指数（PMI）显示，第二季度初整体商业活动大幅改善，但这对日元多头来说并没有什么影响。
• 日本Au Jibun银行日本制造业采购经理人指数（PMI）更接近于重回扩张区间，4月份从48.2升至49.9，创下自2023年6月以来的最强指标。
• 4月份服务业采购经理人指数为 54.6，3 月采购经理人指数为 54.1，表明尽管经济其他方面疲软，但需求依然强劲。
• 继上个月做出结束负利率政策和债券收益率控制曲线政策这一历史性决定后，预计日本央行周五将维持其短期利率目标不变。
• 此外，在工资上涨是否会扩大并推动消费价格上涨仍不确定的情况下，预计日本央行将采取政策依赖经济数据的方式决定下一次加息。
• 投资者将对美联储启动降息时间的预期推后至 9 月，并在通胀顽固高企的情况下将今年的降息次数降至两次以下。
• 此外，近期美联储委员们发表鹰派言论使得美元站在了上周触及的 11 月以来最高水平附近，并提振美元/日元。
• 目前，交易员们期待美国公布的速报采购经理人指数（PMI）能带来一些推动力，但重点仍是周四公布的美国第一季度国内生产总值（GDP）初值和周五公布的美国PCE价格指数。

技术分析：美元/日元在下一轮上涨之前需要整理，155.00 对看涨交易者来说构成关键水平

从技术角度看，日图显示相对强弱指标仍处于超买状态，阻碍了美元/日元投资者展开新的押注。不过，美元/日元下跌都更有可能在 154.35-154.30 区域附近吸引一些逢低买盘。这将有助于限制美元/日元处在 154.00 关口附近后的下行空间，如果美元/日元跌破该关口，则可能跌至上周五的震荡低点 153.60-153.55 附近。下一个相关支撑位依次处在 153.25-153.20 区域和 153.00 关口附近。若跌破153.00关口，则可能引发激进的技术性卖盘，并拖累美元/日元跌至152.50中间支撑位，进而跌至152.00整数位附近的短期交易区间阻力突破点。

另一方面，周一触及的数十年高点 154.85 附近以及 155.00 心理关口可能会成为近期的阻力。如果美元/日元持续走强超过 155.00 心理关口，将成为看涨交易者的新催化剂，并为延续自 3 月份月线震荡低点以来的既定升值趋势创造条件。