Zoom (ZM) 2027财年第二季度财报电话会：企业级与AI业务增长推动业绩指引上调
来源 Tradingkey
要点速览
- Zoom Video Communications (ZM) 公布 2027 财年第二季度营收为 12.8 亿美元，同比增长 4.9%（按固定汇率计算增长 4.7%）。企业业务营收增长 7.8%，创三年最快增速，占总营收的 62%。
- Non-GAAP 营业利润为 5.10 亿美元，营业利润率为 40.0%。Non-GAAP 稀释后每股收益升至 1.55 美元，上年同期为 1.53 美元。
- 剩余履约义务（RPO）达到约 45 亿美元，同比增长 14%，其中非流动 RPO 增长 25%。管理层将这一增长归因于规模更大、期限更长、包含多产品的平台合同。
- AI 应用持续扩展。Zoom Workplace AI 功能的付费月活跃用户数增长 125%，而 Zoom Virtual Agent 客户数量同比增幅超过 250%。
- 管理层将 2027 财年营收指引上调至 50.85 亿至 50.95 亿美元，Non-GAAP 每股收益指引上调至 6.08 至 6.12 美元。自由现金流指引上调至 17.8 亿至 18.2 亿美元。
- 管理层预计企业业务营收增速将快于此前预期，但部分被持平的线上业务营收以及短期内客户获取产品方式的变化所抵消。
核心财务业绩
| 指标 | 2027 财年 Q2 | 同比增长 / 备注 |
|---|---|---|
| 总营收 | 12.8 亿美元 | +4.9%；按固定汇率计算为 +4.7% |
| 企业业务营收 | 占总营收的 62% | +7.8%；占比提升 2 个百分点 |
| 过去 12 个月贡献营收超过 10 万美元的客户数 | — | +8%；占总营收的 33% |
| 企业客户净美元扩张率 | 99% | 同比提升 1 个百分点；环比持平 |
| 线上业务月均流失率 | 2.9% | 同比持平 |
| Non-GAAP 毛利率 | 79.1% | 上年同期为 79.8% |
| Non-GAAP 营业利润 | 5.10 亿美元 | +1% |
| Non-GAAP 营业利润率 | 40.0% | 上年同期为 41.3% |
| Non-GAAP 稀释后每股收益 | 1.55 美元 | 上年同期为 1.53 美元 |
| 递延营收 | 15.6 亿美元 | +6% |
| 剩余履约义务 | 约 45 亿美元 | +14%；非流动 RPO +25% |
| 经营现金流 | 4.95 亿美元 | 现金流率为 38.7% |
| 自由现金流 | 4.72 亿美元 | 自由现金流率为 37.0% |
| 现金、现金等价物及可交易证券 | 72 亿美元 | 不含受限资金 |
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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