Credicorp (BAP) 2026年第二季度业绩电话会：中期ROE目标22%
来源 Tradingkey
核心要点
- Credicorp公布2026年第二季度股本回报率（ROE）为20.3%，受贷款加速增长和收入来源更加多元化的支撑，上半年ROE达到21.2%。
- 季度末贷款同比增长13.1%。在BCP零售银行和Mibanco增长的推动下，管理层将其2026年贷款增长预期上调至12%左右。
- 净利息收入同比增长13.3%，手续费及佣金收入增长15.9%，外汇交易收益增长29.8%。净息差（NIM）为6.6%，风险调整后净息差为5.5%。
- 合并不良贷款率改善至4.1%。风险成本为1.9%，其中包括约1.06亿美元与厄尔尼诺现象相关的追加计提准备金，产生27个基点的影响。
- 管理层将其中期ROE预期上调至约22%，理由是更强劲的风险调整后利润率、手续费增长、数字变现以及运营杠杆效应。
- Credicorp重申其2026年ROE指引在19.5%左右，视厄尔尼诺现象的发展和严重程度，存在上行倾向。
关键财务数据
| 指标 | 2026年第二季度业绩或变动 | 管理层点评 |
|---|---|---|
| ROE | 20.3% | 受经营业绩、贷款增长和多元化收入推动 |
| 上半年ROE | 21.2% | 受各项核心业务增长支撑 |
| 季度末贷款 | 同比增长13.1% | 由BCP零售与对公银行业务及Mibanco共同推动增长 |
| 净利息收入 | 同比增长13.3% | 利息支出降低、低成本资金以及收益率较高的贷款组合 |
| 净息差（NIM） | 6.6% | 资金成本降至2.2% |
| 风险调整后净息差 | 5.5% | 受益于定价策略、资产组合结构和信贷表现 |
| 其他核心收入 | 同比增长19.7% | 交易手续费和外汇业务是主要驱动力 |
| 手续费及佣金收入 | 同比增长15.9% | Yape和BCP的交易活动更加活跃 |
| 外汇交易收益 | 同比增长29.8% | 在市场波动加大背景下交易量上升 |
| 不良贷款率 | 4.1% | 发贷、监控和催收环节得到改善 |
| 风险成本 | 1.9% | 包含27个基点的厄尔尼诺现象相关影响 |
| 厄尔尼诺准备金计提 | 约1.06亿美元 | 基于当前可用信息及《国际财务报告准则第9号》（IFRS 9）预期损失模型 |
| 第二季度成本收入比 | 45.4% | 持续加大对技术和创新的投资 |
| 上半年成本收入比 | 45.6% | 保持在管理层指引范围内 |
业务与经营业绩
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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