美联储最爱通胀指标7月PCE数据出炉 黄金还能飞多高？英伟达财报成美股催化剂 【一周前瞻】

投资慧眼Insights - 本周，美国重磅通胀数据 7月PCE 物价指数将于周五揭晓，市场预估通胀指标应该会稳步降温，联储主席鲍威尔上周发出迄今为止最强烈的信号，表明降息即将到来。另外，美国第二季 GDP 修正值会在本周四公布，市场聚焦最新修正数据检视美国经济是否有衰退的可能。投资者还可以关注欧元区、日本东京8月CPI数据。股票方面，英伟达(NVDA.O)将于美东时间8月28日盘后公布第二财季业绩，可能会成为美股波动的催化剂。除了英伟达财报之外，Salesforce、惠普、戴尔科技也值得关注，拼多多、携程网、BOSS直聘等一众中概股也将发布最新业绩。

回顾上周，美联储 (Fed) 主席鲍威尔日前在杰克森霍尔 (Jackson Hole) 举行的全球央行年会发表谈话，他在准备好的讲稿中表示通胀进展方向明确，是时候该调整政策。美国8月Markit制造业PMI初值大幅不及预期，萎缩速度创今年最快，主要由于生产、订单和工厂就业进一步疲软。服务业PMI则好于预期，服务业供应商的物价指数降至今年年初以来的最低水平。梅西百货Q2营收逊色，全年财测下调重创股价。梅西百货表示，充满挑战的消费环境是造成业绩疲软的原因之一。

【本周重点关注财经大事】

1、美联储最青睐通胀指标美国7月PCE数据出炉，能否助推美联储降息？

在上周全球瞩目的全球央行年会上，美联储主席鲍威尔发出迄今为止最强烈的降息信号。美国重磅通胀数据 PCE 物价指数将于本周五 (30 日) 揭晓，市场预估通胀指标应该会稳步降温。与此同时，第二季 GDP 修正值会在本周四 (29 日) 公布，市场聚焦最新修正数据检视美国经济是否有衰退的可能。

华尔街预计，美国7月PCE物价指数同比和环比涨幅都小幅加速，核心PCE指数同比涨幅小幅反弹至2.6%，环比保持在0.2%不变。与此同时，7月份个人支出预计环比增长0.5%，较6月小幅回升。

虽然这可能会进一步缓解经济衰退的忧虑，但也会削弱大幅降息的预期。

2、英伟达财报本周三公布 或成美股波动催化剂

本周美股涨势面临重要考验，因芯片巨头英伟达将发布财报。该公司8月28日（周三）盘后公布的业绩，以及它是否预计企业将继续投资人工智能的指导意见，可能会成为市场情绪进入一年中历来最动荡时期的一个关键拐点。除了英伟达财报之外，Salesforce、惠普、戴尔科技也值得关注，拼多多、携程网、BOSS直聘等一众中概股也将发布最新业绩。

据期权分析公司ORATS的数据显示，交易员们预计，在英伟达公布财报的第二天，该公司股价将出现10.3% 左右的波动，这一数字高于过去三年英伟达任何一份财报发布前的预期走势，也远高于同期该股在公布业绩后8.1%的平均波幅。

Susquehanna 分析师 Chris Rolland 在研究报告中表示：尽管考量了 GB200 延迟的近期风险，但因 AI 需求依旧扎实，辉达财报和财测应该会有更好的表现。针对数据中心 (目前营收占比高于 85%)，AI 需求持续受到超大规模的资本支出计划支撑，以及特斯拉等公司会持续购买大型 GPU 的声浪推动。

3、中国8月官方PMI数据本周公布 或受需求不足影响

8月31日周六，国家统计局公布8月PMI数据，或受需求不足影响。

根据上月公布的数据，受“淡季、需求不足和极端天气”影响，中国7月官方制造业PMI略微下降至49.4，制造业景气度基本稳定。非制造业保持扩张。经济总体产出继续保持扩张，建筑业企业生产经营活动有所放缓。

分析指出，分项数据显示当前经济处于被动去库的磨底阶段，基本面面临的主要问题仍是内需不足，拖累生产；但同时，气象条件等外部不利因素的影响也客观存在，制造业PMI没有出现超季节性回落本身含有一定积极信号。

【本周重点财经日历】

本周重磅事件：

周二、2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。

周三、美联储理事沃勒在2024年全球金融科技节上，就“支付”问题发表讲话。

周四、2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。

本周重点经济数据：

周二、美国8月谘商会消费者信心指数

周四、美国第二季度实际GDP年化季率修正值

周五、美国7月核心PCE物价指数年率

本周美股需要重点关注的财报：

本周公布重大美股财报

周一、携程网(TCOM.O)、涂鸦智能(TUYA.N)

周三、英伟达(NVDA.O)、Salesforce(CRM.N)、惠普(HPQ.N)、理想汽车(LI.O)

周四、百思买(BBY.N)、戴尔(DELL.N)

本周公布重大港股财报

周一、中国石油化工股份(00386.HK)、中国石油股份(00857.HK)

周二、中国人民保险集团(01339.HK)、华润置地(01109.HK)、安踏体育(02020.HK)

周三、比亚迪股份(01211.HK)、中国海洋石油(00883.HK)、交通银行(03328.HK)

周四、中国南方航空股份(01055.HK)、招商银行(03968.HK)、中国银行(03988.HK)

周五、工商银行(01398.HK)、农业银行(01288.HK)、建设银行(00939.HK)