加息预期升温！美元指数5连涨，日元汇率逼近159【外汇周报】

上周（5/11-5/15），美元指数涨1.46%，非美货币普遍下跌。其中，欧元跌1.35%，日元跌1.32%，澳元跌1.36%，英镑跌2.27%。

上周，欧元/美元（EUR/USD）跌1.35%，主要由于美通胀数据反弹提升美联储加息押注，进而支撑美元。

数据显示，美国4月CPI同比涨3.8%，创近三年新高。4月PPI同比涨6%，创2022年以来最高水平。 

加上美伊局势持续紧张，目前市场预期，美联储在2026年底前加息概率超过50%。

【图源：CME FedWatch Tool】

美元指数上周连续5天上涨，欧元/美元连续5天下跌，创一个多月新低。

美国银行认为， 随着利率预期发生变化， 美元进一步下行的空间有限，整体风险更偏向上行。

荷兰国际集团表示，美元指数已突破4月底的高点，考虑到中东局势毫无进展，现在断言美元见顶依然危险。除非开始出现一些积极消息，否则美元指数仍面临上行至100的风险。

本周关注：

本周关注美伊局势和美联储会议纪要。如果美伊局势进一步升温或者市场对美联储加息押注进一步增加，将利好美元、打击欧元/美元走势。

技术面上，欧元/美元跌破200日均线，MACD指标显示卖出信号，支撑点位看1.16、1.15。但若反弹向上，阻力位看200日均线1.168、前高1.18附近。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）涨1.32%，连续5日上涨，逼近159。

在财政扩张忧虑及通胀预期升温下，日本10年期国债收益率攀升至约2.75%， 创30年新高。

大和证券策略师表示， 高市政府优先使用财政扩张来应对物价上涨的政策立场，正给债券和货币市场带来压力，导致收益率曲线趋陡和日元进一步贬值。 

如果企业在转嫁更高成本的同时，日本央行却推迟加息，这可能会进一步压低实际利率，从而加剧日元走弱。

隔夜掉期交易显示，目前交易员认为日本央行下月加息的概率已高达80%。 

本周关注：

本周关注日本4月CPI数据以及日本政府干预。若日本当局再次进行外汇干预，美元/日元或大度下挫。

技术面上，美元/日元突破21日均线，MACD指标显示买入信号，进一步上涨概率较大，阻力位看160。但若冲高回落，支撑位看100日均线157.4、以及156。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】