ADA，中文称『艾达币』，是区块链Cardano主网的原生代币。作为长期霸榜加密货币市值前十的老牌品种，ADA在过去两个月经历了山车行情，也引发了圈内和圈外投资者的重点关注。
那么未来三年的长线趋势上，ADA究竟是重铸辉煌再回高点，还是低位徘徊甚至地位被新币种所替代？对此，本文将从几个维度来探讨和研究。
成也萧何败萧何 监管定义影响价格波动
近期，ADA币到SEC对于加密货币证券化定义的影响而走出了一波明显的先抑后扬行情。 6月，SEC起诉币安和Coinbase两大币圈交易所，并将Solana（SOL）、Polygon（MATIC）、Cardano（ADA）等多个TOP10加密货币定义为证券，引发了相关币种的持续下挫。其中，ADA从0.38附近大跌至0.22才筑底企稳。
不过，ADA在随后的7月发生否极泰来。 7月13日，ADA单日暴涨23%，几乎将此前利空消息的跌幅尽数收复。此次行情的驱动则是因为另一个被SEC指控的瑞波币（XRP）成功胜诉，被美国纽约南区地方法院法官简易判决为非证券资产。尽管这一变数，并不意味着XRP以及其他相关加密货币最终的定性结果，但是市场依然对此反应积极，认为监管方面的压力可能会有所缓解。
【ADA日线图，图片来源：TradingView】
由此可见，在短中期甚至长线的趋势上，决定ADA价格变化的一个非常重要的因素将会来自于监管的力度和最终的定性。在加密货币集体发展的十多年中，无论是普通投资者、专业投资者还是监管机构，对于整个加密市场的认知和关注都在与日俱增。
虽然并不是说严监管一定是坏消息，但是条条框框的限制大概率还是会影响到币价的上涨。不过由于法律流程本身相对漫长，因此在未来三年的时间里，反复和拉扯或将占到大部分时间。只要政府和监管不斩尽杀绝，ADA不会一蹶不振。
峰值跌去90% ADA重铸辉煌难度不小
尽管长期保持在总市值的前十位，但是对于交易者和投资者来说，如果在顶峰或者相对高位购买ADA的话，已经面临了巨大的账面亏损或者止损出局，这是因为自2021年9月历史高位以来，ADA已经跌去了9成之多。
ADA价格实时图表 ▼
· 注册领取USD50,000模拟体验金！立即体验交易！
造成ADA跌幅如此之大的第一因素，自然是整个币圈的低迷。要知道在同一时间段内，两大币圈代表和领袖比特币、以太坊也都经历了暴跌，只不过在今年的反弹行情中，ADA走势相对滞后。
当前市场由于预期比特币2024年产能再次減半的利好因素，对于未来1年的币圈前景相对乐观。然而，一旦利好兑现之后，也有可能在2025-2026年重复历史而走弱。简而言之，ADA跟随比特币走出先反弹后回落的运行轨迹，或是未来三年的方向。
另外，由于币圈整个大环境和历史氛围就是炒新不炒旧，并且老币种通常很难再带来巨大的财富效应，因此在基本面出现新的积极因素之前，ADA很难有强于大市的机会，甚至偏弱的可能性会更大一些。
事实上，去年9月Cardano（ADA）的「Vasil」硬分叉升级虽然提高了性能并降低了一半的GAS费用，但是币价依然不为所动，并未因为技术层面的利好而上涨。
根据DefiLlma数据显示，截止7月，Cardano的TVL只有1.65亿美元，在所有公链中排名第18；协议数量、活跃用户等数据都远远比不上其他公链，尤其是以太坊。并且在当前官方的路线图中，我们还没有发现能够激发投资者新一轮买盘热情的因素。
技术走势积重难返 波段交易大于持仓看多
ADA在其长线技术走势上同样表现疲软。周线图显示，自从有效跌破1美元整数关口之后，币价就陷入了漫长的低位徘徊态势。 2022年末，ADA跟随币圈筑底之后反弹，上限也仅仅是前一个下跌破位口0.45/046美元附近，当前依然没有回破的迹象。
【ADA周线图，来源：TradingView】
在0.45/046被多头收复之前，市场较大概率会维持在0.22-0.45的范围内进行波动，而能否突破将受到币圈大行情的影响。如果2024年比特币如约出现一波向上的趋势性行情，那么ADA预计也会完成双底突破，多头理论目标将指向0.67-0.70附近，再往上才有机会对整数大关1美元进行挑战。在这几个区间的转换过程中，支撑买入阻力卖出的区间交易策略会胜过单一做多或者做空的选项。
下行来看，ADA如果意外跌破0.22低位的话，则会开启新一轮的下行之路，下一个强有力的技术支撑会出现在0.15和0.11。这意味着破位后的下跌空间还是非常巨大的。考虑到大周期上空头明显占据优势，因此新低之后万不可轻易尝试抄底。
考虑到ADA的综合情况，币圈长期囤币持仓的策略可能不会是非常好的选择。利用币圈交易所或者相关平台，进行投机性的区间波段交易或带来更佳的机会。
结论
未来三年，ADA的价格波动预计将主要受到监管消息变化和整个币圈大行情因素的影响，但由于代币和对应公链本身缺乏强劲利好预期，因此将走出弱于大市的表现。
在长线周期上来看，空头目前牢牢控制局面，多头有机会随行就市展开一定的反弹，但是重回牛市机会相对渺茫。时间周期上，未来6-18个月区间反弹震荡走出新的交易区间的概率大于单边加速下行，但上方压力密集难以突破1美元关口。一旦其他主流币的利好兑现之后，ADA也会承压走低，大的结构上呈现先反弹后回落的态势。
延伸阅读：
>> 艾达币（ADA）是什么？如何投资？ ADA币用途、优缺点、及未来前景分析
免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点，不代表mitrade官方立场，也不能作为投资建议。文章内容仅做参考，读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前，您应该寻求独立财务顾问的建议，以确保您了解风险。
差价合约（CFD）是杠杆性产品，有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人，请谨慎投资。查阅详情
