盛文兵：美联储降息预期升温，市场焦点锁定CPI和PPI数据！

周一，美元指数维持震荡上行，最终收涨0.43%，报101.62。美债收益率有所下行，基准的10年期美债收益率收报3.704%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率最终收报3.677%。美股道指收涨1.2%，标普500指数涨1.16%，纳指涨1.16%。特斯拉(TSLA.O)涨2.6%，英伟达(NVDA.O)涨3.5%，苹果(AAPL.O)微涨。

周二风险预警

☆今日，欧佩克将公布月度原油市场报告；

☆14点，德国将公布8月CPI月率终值；

☆14点，英国将公布7月三个月ILO失业率、8月失业率及8月失业金申请人数；

☆18点，美国将公布8月NFIB小型企业信心指数；

☆次日0点，EIA公布月度短期能源展望报告；

☆次日4点30分，美国将公布至9月6日当周API原油库存。

CME Fed Watch工具显示，交易商目前认为美联储在下周会议上降息25个基点的几率为73%，降息50个基点的几率为27%。这一预期反映了市场对美联储政策走向的高度关注。

纽约联储周一发布的报告显示，尽管当前物价压力持续回落，但公众对未来通胀的预期变化不大。调查显示，受访者对未来一年和五年的通胀预期分别为3%和2.8%，与7月持平。尽管消费者对房价涨幅的预期有所上升，但对食品和大学教育的价格涨幅预期放缓。

报告还指出，消费者对劳动力市场的看法有所分歧，但对收入和支出增长的预期上升。这些因素可能会影响消费者的购买力和支出意愿，从而对黄金需求产生间接影响。

美国国债收益率在周一出现涨跌不一的情况，部分反映了市场对美联储降息幅度的不确定性。国债收益率与价格走势成反向关系，上周五因劳动力市场疲软而触及一年多低点，随后出现获利回吐。

市场对收益率走低的反应可能过于激烈，因此出现了卖出票据的窗口。随着投资者关注即将到来的国债拍卖，市场可能会在短期内出现波动。

尽管美联储已明确表示就业已成为比通胀更受关注的焦点，但市场仍对即将发布的CPI报告保持高度关注。路透调查显示，预计8月总体CPI将环比上涨0.2%，同比增幅为2.6%，低于7月的2.9%。这一数据将为美联储降息的幅度提供重要依据。

几位美联储决策者上周五暗示，他们已准备好启动一系列降息行动，尤其是在劳动力市场降温的情况下。市场普遍认为，降息25个基点已成为共识，而降息50个基点的可能性则取决于即将发布的通胀数据。

除了美联储政策和通胀数据外，地缘政治局势也可能对黄金市场产生影响。投资者需密切关注即将举行的美国总统辩论，这可能导致债券市场和黄金市场出现价格波动。此外，周四的欧洲央行会议也值得关注，市场普遍预计该央行将降息25个基点，进一步推动全球宽松政策的进程。

金价周一小幅反弹，回升至2500关口上方，美债收益率反弹受阻，徘徊在15个低位附近，给金价提供反弹机会，但美元指数的反弹，令金价涨幅受限。今日投资者继续关注下方4小时支撑2480区域，同时黄金价格弹起来后需要关注上方1小时压力2518区域。后市投资者需要特别关注即将发布的CPI和PPI数据对黄金价格走势的影响。

墨西哥湾沿岸的石油和天然气生产商已开始疏散员工并减少钻探，以应对热带风暴“弗朗辛”的影响。美国国家飓风中心预计该风暴将在周二增强为飓风，并袭击路易斯安那州海岸。值得注意的是，墨西哥湾沿岸的炼油能力约占美国全国炼油能力的50%。飓风警告对油价的短期支撑作用明显，但市场更关注的是长期需求的来源以及OPEC+的应对措施。

在OPEC成员国利比亚，国家石油公司宣布因政治对峙而对从EsSider港口装载的几批原油货物实施不可抗力，导致该国石油生产受到限制。而OPEC+产油国联盟则决定将10月份的日产量增加计划推迟两个月，以应对原油价格的暴跌。

尽管OPEC的增产是导致2025年供需过剩的一个关键因素，但近期价格下跌的原因并不仅限于此。

除了天气因素，地缘政治局势同样对油价产生影响。以色列周一对加沙地带的空袭造成数十人伤亡，而伊朗方面则表示将对以色列采取报复措施。这些局势的不确定性可能导致市场对原油供应的担忧加剧，进而影响油价。

此外，俄罗斯在乌克兰的军事行动仍在持续，过去一天内，俄罗斯军队袭击了多个地区的能源设施。这种军事冲突的持续也可能对全球能源市场产生连锁反应，影响到油价的稳定。

油价周一略微反弹，因市场担心预计周三袭击路易斯安那州的飓风将破坏美国墨西哥湾沿岸的产油和炼油。今日原油短线关注上方1小时下跌趋势线压力区域，调整承压后短线做空原油。

同时投资者需要特别关注即将发布的OPEC原油市场月度报告和EIA原油市场月度报告，这些报告中提及的供需动态以及库存数据，需要投资者重点关注。

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