البيتكوين قد يواجه خطر الانخفاض إلى 50,000 دولار في ظل الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، مقلدًا خسائر حرب روسيا وأوكرانيا

• تظل البيتكوين دون 70000 دولار وسط الحرب المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران، بينما تحذر حركة الأسعار في 2022 خلال أزمة روسيا وأوكرانيا من تصحيح أعمق.
• التوترات الجيوسياسية الناجمة عن إغلاق مضيق هرمز تتوازى مع انهيار تيرا لونا في 2022-2023 وأزمة البنوك الأمريكية.
• تشير رؤى 21Shares إلى أن الطلب المؤسسي الثابت قد يحد من الانخفاض إلى 56000 دولار.

تظل البيتكوين (BTC) في خطر هبوطي وسط تصعيد الحرب في الشرق الأوسط، حيث ترد إيران على الولايات المتحدة وإسرائيل ودول الجوار. من خلال رسم أوجه التشابه مع الأيام الأولى من الحرب بين روسيا وأوكرانيا، قد تمتد خسائر البيتكوين إلى ما دون 60000 دولار. يمكن أن تعمل التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وإغلاق مضيق هرمز الذي يؤثر على إمدادات النفط العالمية، والأسواق الآسيوية المتراجعة كعوامل هبوطية، مشابهة لأزمة البنوك في 2022-2023، بسبب رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) لأسعار الفائدة بسرعة لمكافحة التضخم، وانهيار تيرا لونا.

تركز رؤى 21Shares على الطلب المؤسسي لتجنب تصحيح مماثل والحد من الانخفاض حول 56000 دولار.

مخاطر البيتكوين تعكس التاريخ الحربي

تنخفض البيتكوين إلى 67000 دولار في وقت كتابة التقرير يوم الثلاثاء، متراجعة ضمن منطقة تماسك عرضي محددة من حركة الأسعار في 5 فبراير، مع أدنى مستوى عند 62909 دولار وأعلى مستوى عند 73165 دولار. تضيف الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران ضغطًا جيوسياسيًا على سعر البيتكوين، مما أدى إلى خسارة بنسبة 3% حتى الآن اليوم. 

عند مقارنة تحركات أسعار البيتكوين الأخيرة مع تجربة الحرب في روسيا وأوكرانيا في 2022، تشير تشابهات ملحوظة إلى خطر هبوطي كبير.

هاجمت روسيا أوكرانيا لأول مرة في 24 فبراير 2022، عندما كانت البيتكوين منخفضة بنحو 46% من أعلى مستوى قياسي لها آنذاك عند 69000 دولار. خلال الضربات الأمريكية الإسرائيلية الأخيرة على إيران يوم السبت (28 فبراير)، كانت البيتكوين منخفضة بنحو 48% من أعلى مستوى قياسي جديد لها عند 126199 دولار، الذي تم الوصول إليه في 6 أكتوبر. 

بعد الهجوم الروسي، حافظت البيتكوين على اتجاه عرضي فوق 36000 دولار قبل أن تنهار في مايو، مما أدى إلى اتجاه هبوطي مدفوع بانهيارات متعددة في النطاقات القصيرة الأجل. أدى هذا الاتجاه الهبوطي إلى انخفاض بنسبة 77% إلى 15476 دولار، تقريبًا اختبار مستوى امتداد فيبوناتشي 1.618 عند 14550 دولار، المقاس من أعلى مستوى في 10 نوفمبر 2021 عند 69000 دولار، إلى أعلى مستوى في 28 مارس 2022 عند 48189 دولار. 

تستمر عملية التماسك في البيتكوين فوق أداة تصحيح فيبوناتشي المستندة إلى الاتجاه عند 62541 دولار، المقاسة من أعلى مستوى في 6 أكتوبر عند 126199 دولار إلى أعلى مستوى في 14 يناير عند 97924 دولار. على الجانب الهبوطي، تبرز الأداة مستوى امتداد فيبوناتشي 1.618 عند 47405 دولار، بانخفاض يقارب 30% عن السعر الحالي في السوق.

ومع ذلك، طالما أن البيتكوين تتماسك، فإن الإمكانية الصعودية لا تزال قائمة، محددة بمستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 78258 دولار.

وفقًا لتقرير 21Shares، يكمن الدعم الرئيسي للبيتكوين بالقرب من 56000 دولار إذا انخفضت دون 60000 دولار. على الجانب الصعودي، يمكن أن تعمل 74000 دولار كمنطقة مقاومة إذا تجاوزت البيتكوين 70000 دولار.

الأسس الهبوطية تثقل كاهل البيتكوين

بعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا في 2022، شهد سوق العملات المشفرة انهيار نظام تيرا لونا، وأدى التشديد الكمي للاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بعد معدلات قريبة من الصفر خلال جائحة 2020. أدى ذلك إلى العديد من حالات التخلف عن السداد على مستوى البنوك، بما في ذلك تلك الخاصة بسيلفرغيت وبنك وادي السيليكون.

في عام 2026، قد تحل التوترات الجيوسياسية محل الأزمات المصرفية كعامل هبوطي. وسط الحرب المستمرة، أغلقت إيران وسائل النقل من مضيق هرمز، وهو قناة يتم من خلالها شحن 20% من النفط والغاز العالمي. 

في الوقت نفسه، تتعرض الأسواق الآسيوية لضغوط، حيث تعتمد بشكل كبير على نقل الطاقة من هذه القناة. في وقت كتابة التقرير يوم الثلاثاء، انخفض مؤشر سوق الأسهم في كوريا الجنوبية بنسبة 7%، وانخفض مؤشر اليابان بنسبة 6%، بينما انخفضت مؤشرات الهند والمملكة المتحدة بنسبة 3%. يعكس هذا شعورًا بالابتعاد عن المخاطر في الاقتصاد العالمي، وقد يؤكد يوم هبوطي في سوق الأسهم الأمريكية هذه الفرضية.

بالإضافة إلى ذلك، يقوم المتداولون بتسعير زيادة المخاطر في السوق وتخفيض التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وفقًا لأداة FedWatch، تقدر السوق احتمالًا بنسبة 89% بأن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75% في اجتماع 29 أبريل. قد يحد نقص رياح خفض الأسعار من ارتفاع البيتكوين بينما يبقى الذهب الملاذ الآمن المفضل في السوق. 

ومع ذلك، للحد من المخاطر الهبوطية، يقترح تقرير 21Shares أن الطلب المؤسسي لا يزال حاسمًا. تواصل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة توسيع حيازاتها على الرغم من تصحيح الأسعار، حيث بلغ إجماليها 1.27 مليون بيتكوين اعتبارًا من يوم الاثنين. يمكن أن تمتص التدفقات المستمرة والمتزايدة من صناديق الاستثمار المتداولة، جنبًا إلى جنب مع خزائن الشركات مثل Strategy وMetaplanet، ضغط العرض.