توقعات البيتكوين الأسبوعية: شهر آخر من الخسائر، وقد مضى خمسة

• استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقًا قدره 814.86 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى أول تدفقات إيجابية أسبوعية منذ 23 يناير.
• تظهر البيانات التاريخية حدوثًا نادرًا حيث سجلت البيتكوين خسائر شهرية متتالية مرتين في بداية العام.

سعر البيتكوين (BTC) يستقر حول 68000 دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الجمعة، لكن ملك العملات المشفرة مستعد لإغلاق فبراير في وضع هش، مما يمثل خامس شهر متتالي من الخسائر منذ أكتوبر، وبداية نادرة للعام مع تصحيحات شهرية متتالية.

حدث نادر

البيتكوين في طريقها لإغلاق فبراير بخسائر مزدوجة الرقم اعتبارًا من يوم الجمعة، حيث تقف حول -14.51%. وفقًا لبيانات Coinglass، سجلت البيتكوين انخفاضين شهريين متتاليين في بداية العام، بنسبة 10.17% و14.51% على التوالي - وهو حدث نادر نسبيًا عند النظر إلى أدائها التاريخي. إذا انتهى فبراير أخيرًا في المنطقة السلبية، وهو ما يبدو مرجحًا، فسوف يمثل ذلك خامس شهر متتالي من التصحيح منذ أكتوبر 2025. لم يُشاهد مثل هذا التسلسل من الخسائر المتتالية منذ عام 2018، عندما انخفضت البيتكوين من أغسطس إلى ديسمبر.

ومع ذلك، تشير الاتجاهات الشهرية إلى بعض علامات التفاؤل. تاريخيًا، قدم شهر مارس عوائد إيجابية للبيتكوين، بمتوسط مكاسب قدرها 12.21%. ستلعب هذه الفرضية للانتعاش دورًا إذا استؤنفت التدفقات المؤسسية وتحوّلت التطورات التنظيمية لدعم السوق الأوسع للعملات المشفرة، مما يعيد ثقة المستثمرين ورغبتهم في المخاطرة.

عودة الطلب المؤسسي

يظهر الطلب المؤسسي بعض علامات التفاؤل حتى الآن هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق البيتكوين الفورية تدفقًا قدره 814.86 مليون دولار حتى يوم الخميس. إذا استمر هذا الاتجاه حتى يوم الجمعة، فسوف يكسر سلسلة من خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة منذ 23 يناير. إذا استمرت هذه التدفقات وتكثفت، فقد تشهد البيتكوين انتعاشًا في الأسابيع القادمة.

على الصعيد المؤسسي، أعلن مايكل سايلور على منصة X يوم الاثنين أن شركة Strategy (MSTR) اشترت 592 بيتكوين أخرى، بعد شراء 2486 بيتكوين في الأسبوع السابق. يرفع شراء يوم الاثنين إجمالي حيازات الشركة إلى 717722 بيتكوين، مما يبرز استراتيجيتها المستمرة في التراكم العدواني وقناعتها طويلة الأمد في البيتكوين على الرغم من التصحيح المستمر في السوق. يبلغ متوسط سعر شراء Strategy لجميع حيازاتها 76020 دولار، وهو أعلى من الأسعار الحالية في السوق.

عدم اليقين بشأن التعريفات يثقل كاهل انتعاش البيتكوين

بدأت البيتكوين الأسبوع بنغمة سلبية، حيث قام المستثمرون بتقييم العناوين الأخيرة المتعلقة بالتعريفات، حيث أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن جولة جديدة من الرسوم بعد أن ألغت المحكمة العليا معظم الرسوم القديمة.

دخلت الرسوم الجمركية الجديدة حيز التنفيذ يوم الثلاثاء بمعدل 10%، مع تهديد البيت الأبيض برفعها إلى 15%. قامت FedEx برفع دعوى ضد الحكومة الأمريكية، تطالب باسترداد كامل للرسوم، وقد قدمت شركات كبرى أخرى أيضًا مطالبات، بما في ذلك Costco وRevlon وصانع النظارات EssilorLuxottica. أثرت هذه الشكوك بشأن التعريفات على مشاعر المخاطرة، حيث وصلت البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين عند 62510 دولارات حتى الآن هذا الأسبوع.

الولايات المتحدة وإيران ستواصلان المحادثات النووية الأسبوع المقبل

دخلت التوترات الجيوسياسية المتزايدة بين الولايات المتحدة وإيران مرحلة جديدة هذا الأسبوع حيث اجتمعت الدولتان في جنيف يوم الخميس للدورة الثالثة من المحادثات النووية.

قال وزير الخارجية العماني، بدر البوسعيدي، يوم الخميس إن المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن القضايا النووية حققت "تقدمًا كبيرًا". ستستأنف المفاوضات على مستوى تقني في فيينا الأسبوع المقبل بعد فترة استشارية أولية. قبل الاجتماع الفني في فيينا، ستقوم كل وفد بالتشاور داخليًا مع حكوماته لتقييم التفاصيل التشغيلية لاتفاق محتمل.

حتى الآن، خففت هذه التطورات من التوترات العالمية، مما دعم شعورًا طفيفًا بالمخاطرة مع استقرار البيتكوين حول 67000 دولار اعتبارًا من يوم الجمعة.

ومع ذلك، قد تؤدي أي أحداث سلبية أو تعليقات سلبية من أي من الجانبين خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى تقليل شهية المخاطرة، مما يثقل كاهل سعر البيتكوين.

بيانات السلسلة تشير إلى تراجع ظروف السوق، وليس القاع

تشير التقرير الأسبوعي لشركة CryptoQuant الذي صدر يوم الخميس إلى أن الهيكل الحالي لسوق البيتكوين يشير إلى تقليص الرافعة المالية وتراجع الظروف، ولكن ليس إلى قاع السوق.

يوضح الرسم البياني أدناه أن ميل منحنى العائد للعقود الآجلة للبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية (CME) قد اتجه نحو الانخفاض منذ أوائل عام 2025، مما يعكس النمط الذي لوحظ قبل دورات السوق الهابطة في 2018-2019 و2021-2022.

تشير هذه الميل المنخفض إلى ضعف الطلب على الرافعة المالية وتراجع الرغبة في المخاطرة المستقبلية، حيث يصل القاع في الدورة فقط عندما يتحول الميل إلى السلبية. تشير ضغوط الميل الحالية في السوق إلى تراجع السوق، ولكن القراءة الإيجابية المستمرة تشير إلى أن ضغوط الوضع لم تصل بعد إلى مستويات الاستسلام.

على الرغم من ضغط الأساس الأخير وتسطح المنحنى، لم تصل ظروف سوق البيتكوين إلى مستويات الضغط المرتبطة تاريخيًا بقاع السوق الهابط للبيتكوين، وفقًا للتقرير.

“في كلا فترتي القاع التاريخيتين، كان المنحنى واضحًا في حالة الانعكاس، مع أساس سنوي سلبي عبر معظم الآجال الزمنية وهيكل زمني مائل نحو الأسفل، مما يعكس تقليص الرافعة المالية القسري، وضغط التحوط، والوضع المتعثر النموذجي لمراحل الاستسلام. بالمقابل، لا يزال منحنى اليوم إيجابيًا وثابتًا نحو الأعلى، مما يشير إلى أن العقود ذات الآجال الأطول لا تزال تتداول بزيادة عن السوق الفوري والعقود الآجلة ذات الآجال القصيرة،” أفاد محلل CryptoQuant.

التحليل الفني: البيتكوين تتمسك بمتوسط الحركة الأسي لمدة 200 أسبوع بالقرب من 68000 دولار

على الرسم البياني الأسبوعي، تتأرجح أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية حول متوسط الحركة الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68068 دولار اعتبارًا من يوم الجمعة، بعد ارتداد من أدنى مستوى له في أسبوعين عند 62510 دولار يوم الثلاثاء. مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 65520 دولار (المستمد من أدنى مستوى في أغسطس 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر 2025 عند 126199 دولار) يعمل كدعم فوري.

إذا استمر متوسط الحركة الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68068 دولار كدعم وأغلق البيتكوين دون 65520 دولار على أساس أسبوعي، فقد يمدد الخسائر نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 60000 دولار، مع مستوى الدعم التالي حول 55777 دولار، وهو مستوى الدعم الأسبوعي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقرأ 27 على الرسم البياني الأسبوعي، ضمن منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مؤشر تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) أيضًا تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس، والذي لا يزال ساريًا، مما يدعم النظرة السلبية.

على الرسم البياني اليومي، عاد البيتكوين إلى نطاق التماسك بين 65729 و71746 دولار بعد فشله في كسر هدف هبوطي تقني دون 60000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. يستقر البيتكوين ضمن هذا النطاق.

إذا تعافى البيتكوين، فإن منطقة المقاومة المهمة الأولى تظهر عند الحد العلوي من نطاق التماسك عند 71746 دولار.

مؤشر القوة النسبية عند 42، يرتد من منطقة التشبع البيعي في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي. من أجل أن يستمر الارتفاع في التعافي، يجب أن يتحرك مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 50 المحايد. أظهر مؤشر MACD تقاطعًا صعوديًا لا يزال ساريًا، مما يشير إلى نظرة إيجابية.

ومع ذلك، إذا فشل البيتكوين في الإغلاق فوق الحد الأدنى من نطاق التماسك عند 65729 دولار، فقد يمدد الانخفاض نحو أدنى مستوى يوم الثلاثاء عند 62510 دولار. قد يؤدي الإغلاق دون هذا المستوى إلى تمديد الخسائر نحو الدعم الرئيسي عند 60000 دولار.