الذهب ينخفض قليلاً حيث يعوض الدولار الأمريكي الأقوى الطلب على الملاذ الآمن

• تراجع الذهب يوم الثلاثاء مع ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد الخزانة.
• التوترات في الشرق الأوسط المرتبطة بالصراع الأمريكي الإيراني تبقي الطلب على الملاذات الآمنة في التركيز.
• تقنيًا، يتحول زوج XAU/USD إلى الاتجاه الهبوطي بعد فشله في الحفاظ على المكاسب فوق 5400 دولار.

يتداول الذهب (XAU/USD) بميول سلبية يوم الثلاثاء حيث يثقل الدولار الأمريكي الأقوى (USD) وارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية على المعدن الذي لا يقدم عوائد، حتى مع بقاء التوترات الجيوسياسية المحيطة بالصراع الأمريكي الإيراني تجعل المستثمرين حذرين.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 5139 دولار، متراجعًا من أعلى مستوى يومي بلغ 5379 دولار تم الوصول إليه خلال الجلسة الآسيوية.

ارتفاع الدولار الأمريكي فوق مستوى 99.00، وعوائد الخزانة تمدد المكاسب

يجعل الدولار الأقوى الذهب المقوم بالدولار أكثر تكلفة للمشترين من الخارج. يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق مستوى 99.00 إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر. في الوقت نفسه، تستمر عوائد الخزانة الأمريكية في الارتفاع، حيث حقق العائد المرجعي لأجل 10 سنوات مكاسب تقارب 17 نقطة أساس (bps) على مدار اليومين الماضيين.

على الرغم من التراجع الأخير في أسعار الذهب، إلا أن الاتجاه الهبوطي يبقى محدودًا في ظل بيئة نفور من المخاطرة. تسعر الأسواق إمكانية حدوث صراع مطول في الشرق الأوسط بعد أن نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات مشتركة على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع رد طهران باستهداف القواعد العسكرية الأمريكية عبر عدة دول خليجية.

لا تظهر الصراع أي علامات على التخفيف. في وقت متأخر من يوم الاثنين، ضربت طائرتان مسيرتان السفارة الأمريكية في الرياض. حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الانتقام قد يتبع، قائلاً لشبكة NewsNation، "ستكتشف ذلك قريبًا"، عندما سُئل عن رد واشنطن.

مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط تخفف من التوقعات لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

في الوقت نفسه، يشير عدم وجود زخم صعودي قوي في الذهب إلى أن المستثمرين لا يزالون حذرين بشأن التأثير الاقتصادي الأوسع للصراع. لقد أثار قسط المخاطر الجيوسياسية المدمج في أسعار النفط مخاوف بشأن ارتفاع التضخم، مما قد يؤثر على التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تسعر الأسواق بالكامل الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعات مارس وأبريل. انخفضت احتمالات خفض بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو إلى 28.1%، من 42.8% قبل أسبوع.

بالنظر إلى الأمام، فإن الجدول الاقتصادي الأمريكي خفيف نسبيًا يوم الثلاثاء، على الرغم من أن عدة مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي من المقرر أن يتحدثوا لاحقًا في الجلسة الأمريكية.

التحليل الفني: ضعف XAU/USD بعد فشله في الحفاظ على المكاسب فوق 5400 دولار

يتحول التوقع القريب للذهب إلى الاتجاه الهبوطي بعد فشل المشترين في الحفاظ على المكاسب فوق 5400 دولار. تشكل حركة السعر على الرسم البياني لمدة 4 ساعات نمط علم هبوطي، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الاتجاه الهبوطي إذا فشلت مستويات الدعم في الثبات.

يتماشى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة بالقرب من 5093 دولار عن كثب مع الحد السفلي للعلم، مما يجعله منطقة دعم فورية مهمة. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذا المستوى إلى تسريع ضغط البيع وكشف الأهداف الهبوطية التالية عند 4850 دولار، تليها 4650 دولار.

على الجانب الصعودي، سيحتاج الثيران إلى استعادة واختراق منطقة المقاومة بين 5400-5500 دولار بشكل حاسم لإبطال الهيكل الهبوطي وإحياء الاتجاه الصعودي الأوسع.

تشير مؤشرات الزخم أيضًا إلى زيادة الضغط الهبوطي. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل حاد من مستويات ذروة الشراء فوق 80 إلى حوالي 39، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي.

في الوقت نفسه، تحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى السلبية، حيث انخفض خط MACD تحت خط الإشارة وامتد المدرج التكراري إلى المنطقة السلبية. في الوقت نفسه، يرتفع النطاق الحقيقي المتوسط (ATR)، مما يبرز زيادة التقلبات مع تراكم ضغط البيع.