الذهب يتراجع قليلاً على الرغم من آمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي مع تراجع التضخم الأمريكي
- تخسر أسعار الذهب زخمها في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
- يمكن أن تمهد بيانات التضخم الأمريكي CPI المتراجعة الطريق لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
- سيكون مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشجان لشهر ديسمبر هو الحدث الأبرز يوم الجمعة.
تنخفض أسعار الذهب (XAU/USD) إلى ما دون 4350 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. يتراجع المعدن الثمين بسبب بعض عمليات جني الأرباح وضعف تصفية المراكز الطويلة من قبل متداولي العقود الآجلة على المدى القصير.
ومع ذلك، قد يكون الانخفاض المحتمل للمعدن الأصفر محدودًا وسط ارتفاع التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد أن تباطأ مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بشكل غير متوقع في نوفمبر. يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين غير المدِر للعائد.
بالإضافة إلى ذلك، قد توفر التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وفنزويلا، إلى جانب الطلب القوي من القطاع الصناعي والاستثماري، بعض الدعم للأصل الملاذ الآمن مثل الذهب.
أثرت أطول فترة إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة على جمع البيانات لتقرير التضخم. سيتلقى المتداولون مزيدًا من الإشارات من مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشجان لشهر ديسمبر، والذي سيتم إصداره لاحقًا يوم الجمعة.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب ينخفض رغم آمال تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي
- انخفض التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى 2.7% في نوفمبر، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس. جاءت هذه القراءة أقل من إجماع السوق البالغ 3.1%.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6%، وهو أقل من تقديرات المحللين لزيادة قدرها 3.0%.
- قال سال غواتييري، كبير الاقتصاديين في أسواق رأس المال BMO: "يجب أن يؤدي الانخفاض الحاد بشكل غير متوقع في تضخم أسعار المستهلك الأمريكي إلى تسريع وتيرة تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026."
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل سيكون شخصًا يؤمن بخفض أسعار الفائدة "بشكل كبير". وأضاف أنه سيعلن قريبًا عن خليفة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول.
- تسعر الأسواق المالية فقط فرصة بنسبة 26.6% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في يناير، بعد أن خفضها بمقدار ربع نقطة في كل من اجتماعاته الثلاثة الأخيرة، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
- ذكرت صحيفة نيويورك تايمز يوم الخميس أن حكومة فنزويلا قد أمرت بحراسة البحرية للسفن التي تحمل منتجات النفط من مينائها. قد تؤدي هذه الخطوة إلى تصعيد خطر المواجهة مع الولايات المتحدة بعد أن أمر ترامب بـ "حصار" يستهدف صناعة النفط في البلاد.
الذهب يحافظ على التحيز الصعودي ومن المقرر أن يعيد اختبار أعلى مستوى قياسي
يتداول الذهب في المنطقة السلبية خلال اليوم. وفقًا للرسم البياني لإطار الأربع ساعات، لا تزال النظرة الإيجابية للمعدن الثمين قائمة حيث يسجل السعر قممًا أعلى وأدنى مستويات أعلى، ويظل فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 فترة الرئيسي. علاوة على ذلك، تتسع نطاقات بولينجر، ويقع مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 يومًا فوق الخط الأوسط، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة هو نحو الاتجاه الصاعد.
يظهر الحاجز الأول في الاتجاه الصاعد لزوج XAU/USD عند الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4352 دولار. قد يشير الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى أن المشترين مستعدون للدخول واستمرار الارتفاع نحو أعلى مستوى قياسي عند 4381 دولار، في الطريق إلى الحاجز النفسي عند 4400 دولار.
على الجانب الآخر، إذا بدأت الشموع الهبوطية في الظهور وظلت الأسعار دون أدنى مستوى 17 ديسمبر عند 4300 دولار، فقد يكتسب البائعون زخمًا ويسحبون الذهب نحو أدنى مستوى 16 ديسمبر عند 4271 دولار. وفيما بعد، سيكون مستوى الدعم التالي الذي يجب مراقبته هو المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 4242 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
