تراجع الذهب من أعلى مستوى له في عدة أسابيع وسط مزاج المخاطرة؛ ويبدو أن الانخفاض محدود

• يجذب الذهب بعض البائعين يوم الجمعة حيث تؤثر الحالة الإيجابية للسوق سلبًا على أصول الملاذ الآمن.

• تستمر توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية في إبقاء الدولار الأمريكي منخفضًا وتقديم بعض الدعم للسلعة.

• تفضل الخلفية الأساسية الثيران في زوج الذهب/الدولار وتدعم الحالة لمزيد من الارتفاع.

انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة وقلص جزءًا من المكاسب القوية التي حققها في اليوم السابق، مما أنهى سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام عند منطقة 4285-4286 دولار، أو أعلى مستوى منذ 21 أكتوبر. يُنظر إلى البيئة السائدة التي تميل نحو المخاطرة - كما يتضح من النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم - على أنها تؤثر سلبًا على الطلب على المعدن الثمين كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، فإن الانتعاش المتواضع للدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له في شهرين الذي تم الوصول إليه يوم الخميس يعد عاملًا آخر يمارس بعض الضغط على السلعة.

ومع ذلك، لا يزال أي ارتفاع ملحوظ في قيمة الدولار الأمريكي يبدو بعيد المنال في ظل توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية، والتي قد تستمر في تقديم الدعم للذهب الذي لا يدر عوائد. بالإضافة إلى ذلك، تساعد عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، وسط توقف المحادثات حول اتفاق السلام بين روسيا وأوكرانيا، في الحد من الانخفاض في زوج الذهب/الدولار. ومع ذلك، لا يزال المعدن الثمين على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية. وفيما يتقدم، يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين لاقتناص الفرص قصيرة الأجل مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يتعرض الذهب لضغوط من تراجع الطلب على الملاذ الآمن؛ وتفضل توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي الثيران

• سحبت توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين ورفعت الذهب الذي لا يدر عوائد إلى أعلى مستوى له منذ 21 أكتوبر يوم الخميس. في خطوة متوقعة على نطاق واسع، خفض البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء وتوقع خفضًا واحدًا آخر فقط في عام 2026.

• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع إن سوق العمل الأمريكي لديه مخاطر هبوطية كبيرة وأن البنك المركزي لا يريد أن تدفع سياسته إلى انخفاض خلق الوظائف. وقد غذى هذا التكهنات بشأن خفضين آخرين من قبل الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل، مما يفضل بدوره الثيران في زوج الذهب/الدولار.

• في الوقت نفسه، تتبع الأسهم الآسيوية القوة التي شهدتها وول ستريت في الليل وارتفعت في التداول المبكر يوم الجمعة، مما يُنظر إليه على أنه يؤثر سلبًا على الطلب على الذهب التقليدي كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن آفاق انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، إلى جانب عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، قد تقدم دعمًا للسلعة.

• في الوقت نفسه، أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن إحباطه الشديد من روسيا وأوكرانيا، ولا يريد المزيد من الحديث، كما قالت المتحدثة باسمه يوم الخميس. في وقت سابق، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الولايات المتحدة كانت تدفعه للتنازل عن الأراضي لروسيا كجزء من اتفاق لإنهاء حرب استمرت ما يقرب من أربع سنوات.

• لا توجد بيانات اقتصادية ذات صلة من المتوقع إصدارها من الولايات المتحدة يوم الجمعة، مما يترك الدولار الأمريكي تحت رحمة خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين. بالإضافة إلى ذلك، قد توفر المعنويات العامة للمخاطر بعض الزخم للمعدن الأصفر، الذي لا يزال على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية.

يبدو أن الذهب مستعد لمزيد من الارتفاع؛ الاختراق الليلي من خلال نطاق عمره أسبوعين لا يزال قائمًا

أكدت الحركة القوية في الليل اختراقًا صعوديًا جديدًا من خلال حاجز نطاق التداول الذي يبلغ حوالي أسبوعين، حول منطقة 4245-4250 دولار. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات إيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب يبقى نحو الاتجاه الصعودي. وبالتالي، يمكن اعتبار أي تراجع إضافي نحو نقطة المقاومة المذكورة فرصة شراء. يجب أن يحد هذا من الخسائر لزوج الذهب/الدولار بالقرب من منطقة 4220-4218 دولار، والتي تليها منطقة 4200 دولار ومنطقة الدعم 4170-4165 دولار. قد يؤدي الاختراق المقنع دون الأخيرة إلى تغيير الميل لصالح المتداولين الدببة ويمهد الطريق لمزيد من الخسائر.

على الجانب الآخر، يبدو أن مستوى 4300 دولار يعمل الآن كعائق فوري، فوقه يمكن أن يرتفع زوج الذهب/الدولار إلى العائق التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 4328-4330 دولار. قد يمتد الزخم أكثر ويسمح للذهب بالتوجه نحو تحدي القمة التاريخية، حول منطقة 4380 دولار، التي تم الوصول إليها في أكتوبر. ستُعتبر بعض عمليات الشراء المستمرة فوق الرقم الدائري 4400 دولار بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين وتضع الأساس لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ للسلعة منذ أدنى مستوى شهري في أكتوبر.