تتألق خسائر الذهب بينما يقيم ثيران خفض الفائدة مدى تيسير مؤشر أسعار المستهلكين CPI الضعيف

• انخفض الذهب بعد اقترابه من أعلى المستويات القياسية حيث قام المتداولون بتحقيق الأرباح بعد تراجع التضخم الأمريكي.
• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يصل إلى أدنى مستوياته منذ عدة سنوات، لكن اضطرابات الإغلاق تعكر صفو موثوقية البيانات.
• تم تسعير تخفيف محدود من الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب؛ الدولار الأمريكي الضعيف والمخاطر الجيوسياسية تدعم أسعار الذهب.

حذف الذهب (XAU/USD) المكاسب السابقة يوم الخميس بعد أن اقترب المعدن غير العائد من أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH) عقب صدور تقرير تضخم أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة. يتم تداول XAU/USD عند 4335 دولار بعد أن ارتد من أدنى مستوى يومي عند 4308 دولار.

تراجع الذهب مع تساؤل الأسواق عن موثوقية بيانات التضخم، والحفاظ على احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي في يناير دون تغيير

كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة في نوفمبر انخفض إلى أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2021. تراجعت كل من مؤشرات CPI الرئيسية والأساسية، لكن الاقتصاديين حذروا من أن الإغلاق الحكومي الذي استمر 43 يومًا قد يشوه بعض البيانات التي يجمعها موظفو BLS للإصدار.

مع تراجع التضخم، يجب أن ترتفع التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار، لكن المتداولين أخذوا البيانات بحذر، لأن بيانات الوظائف كانت قوية كما كشف عنها تقرير طلبات إعانة البطالة الأولية الصادر عن وزارة العمل.

تظل التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار في الاجتماع المقبل في 28 يناير دون تغيير عند 24%، وفقًا لبيانات احتمالية أسعار Capital Edge. ومع ذلك، بالنسبة للعام الكامل المقبل، قام المستثمرون بتسعير 60 نقطة أساس إذا تم التخفيف، مع توقع أول خفض في يونيو.

يجب أن يبقي هذا الدولار تحت الضغط ويدعم أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، قد تحد التوترات الجيوسياسية المتراجعة من تقدم الذهب حيث من المقرر أن تستأنف المحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا خلال عطلة نهاية الأسبوع في ميامي، وفقًا لموقع Politico.

ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدار مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي، جنبًا إلى جنب مع مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان للإصدار النهائي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يفشل في اكتساب الزخم مع تراجع التضخم الأمريكي

• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، متراجعًا من 3.0% في سبتمبر وأقل من توقعات السوق بزيادة قدرها 3.1%، وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). بينما تراجع مؤشر CPI الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، إلى 2.6% على أساس سنوي، منخفضًا من 3.0% سابقًا، مما يشير إلى مزيد من التخفيف في ضغوط التضخم الأساسية.
• انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر إلى 224 ألف، منخفضة من القراءة المنقحة هبوطًا عند 237 ألف وأقل من التوقعات البالغة 225 ألف، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية.
• انخفضت صادرات الذهب المادي من سويسرا إلى الهند بنسبة 15%، وهو أدنى مستوى لها منذ فبراير، وفقًا للبيانات التي أصدرتها الجمارك السويسرية يوم الخميس. السبب وراء هذا الانخفاض هو أن الأسعار أعلى.
• تراجعت صادرات الذهب من سويسرا إلى الهند إلى 2 طن متري في نوفمبر، منخفضة بشكل حاد من 26 طنًا في أكتوبر، بينما ارتفعت الشحنات إلى الصين، وهي مستهلك رئيسي آخر للذهب، إلى 12 طنًا من 2 طن خلال نفس الفترة.
• تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض معدل السندات القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.12%. بينما انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بمقدار أربع نقاط أساس إلى 1.88%.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ستة أقران، مرتفع بنسبة 0.03% عند 98.43.

التحليل الفني: توقف الاتجاه الصعودي للذهب مع انخفاضه دون 4,350 دولار

يبدو أن الذهب قد استقر حيث فشل المشترون في تجاوز أعلى مستوى قياسي سابق عند 4,381 دولار لتحدي مستوى 4,400 دولار. يتلاشى الزخم الصعودي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي تراجع من منطقة التشبع الشرائي.

إذا أغلق XAU/USD على أساس يومي دون 4,350 دولار، سيكون الدعم الأول عند 4,300 دولار. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف أعلى مستوى في 11 ديسمبر عند 4,285 دولار، مع مزيد من الدعم عند 4,250 دولار قبل تراجع أعمق نحو 4,200 دولار.