تراجع الجنيه الإسترليني مع انخفاض التضخم في المملكة المتحدة بأكثر من المتوقع إلى %3.2
تراجع الجنيه الإسترليني بشكل حاد أمام نظرائه الرئيسيين بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني الضعيفة لشهر نوفمبر.
تفتح بيانات التضخم الضعيفة في المملكة المتحدة ومخاوف التوظيف الطريق أمام خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا يوم الخميس.
انتعش الدولار الأمريكي على الرغم من تدهور ظروف سوق العمل.
يواجه الجنيه الإسترليني (GBP) ضغوط بيع شديدة أمام نظرائه من العملات الرئيسية يوم الأربعاء ويتراجع بأكثر من 0.5% ليصل إلى حوالي 1.3340 مقابل الدولار الأمريكي (USD)، بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر.
أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) أن معدل التضخم العام لمؤشر أسعار المستهلكين نما بمعدل سنوي قدره 3.2%، أبطأ من التقديرات البالغة 3.5% والقراءة السابقة لشهر أكتوبر البالغة 3.6%. هذه هي المرة الثانية على التوالي التي ينمو فيها التضخم العام بمعدل أبطأ بعد أن ظل مستقرًا عند 3.8% في الفترة من يوليو إلى سبتمبر، مما يعزز الآمال في أن ضغوط الأسعار في طريقها للعودة إلى المعدل المستهدف البالغ 2%.
في نفس الفترة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي - الذي يستثني المكونات المتقلبة من الغذاء والطاقة والكحول والتبغ - بمعدل معتدل قدره 3.2%، مقارنة بالتوقعات والإصدار السابق البالغ 3.4%.
انخفض التضخم العام على أساس شهري بنسبة 0.2%، بينما كان من المتوقع أن يبقى ثابتًا بعد ارتفاعه بنسبة 0.4% في أكتوبر. وتباطأ التضخم في قطاع الخدمات، الذي يتابعه مسؤولو بنك إنجلترا (BoE) عن كثب، إلى 4.4% من القراءة السابقة البالغة 4.5%.
هذا الأسبوع، جاءت بيانات التوظيف في المملكة المتحدة للثلاثة أشهر المنتهية في أكتوبر أضعف من المتوقع. في هذه الفترة، ارتفع معدل البطالة وفقًا لمنظمة العمل الدولية إلى 5.1%، وهو أعلى مستوى تم تسجيله منذ ما يقرب من خمس سنوات.
تعزز البيانات العامة التي تظهر تباطؤ ضغوط التضخم وارتفاع مخاوف سوق العمل الآمال في خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا في اجتماع سياسته النقدية يوم الخميس.
ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع الجنيه الإسترليني بشكل حاد أمام الدولار الأمريكي
تصحيح الجنيه الإسترليني بشكل حاد ليصل إلى حوالي 1.3340 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء بعد أن زار أعلى مستوى له في شهرين فوق 1.3450 في اليوم السابق. تعرض زوج GBP/USD لضغوط بسبب تباطؤ بيانات التضخم في المملكة المتحدة بشكل أكبر من المتوقع وتحرك جيد في الدولار الأمريكي.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنسبة 0.4% ليصل إلى حوالي 98.60. انتعش مؤشر DXY بشكل حاد يوم الثلاثاء بعد أن سجل أدنى مستوى له في 10 أسابيع بالقرب من 98.00، بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة لشهري أكتوبر ونوفمبر.
جذب الدولار الأمريكي طلبات شراء كبيرة حتى مع إظهار تقرير NFP الأمريكي أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.6% في نوفمبر، وهو أعلى رقم تم رؤيته منذ سبتمبر 2021. كما أظهر التقرير أن الاقتصاد أضاف 64 ألف عامل جديد في نوفمبر بعد فقدان 105 آلاف وظيفة في أكتوبر.
من الناحية النظرية، تؤدي مخاوف سوق العمل الأمريكية المتزايدة إلى زيادة توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في توقعات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي حيث يعتقد الخبراء أن البيانات العامة كانت مشوهة بسبب أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة خلال تلك الفترة.
حاليًا، تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 3.50%-3.75% في اجتماع سياسته النقدية في يناير.
في المستقبل، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر، والتي ستصدر يوم الخميس. ستؤثر بيانات التضخم بشكل كبير على توقعات السوق بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، حيث أعرب المسؤولون عن أن المزيد من خفض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ضغوط أسعار، التي ظلت أعلى بكثير من الهدف البالغ 2% لفترة طويلة.
كتب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، في مقال نشره بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا: "إن تحريك السياسة النقدية بالقرب من أو في منطقة التيسير، والتي ستؤدي إليها المزيد من خفض أسعار الفائدة، يعرض للخطر تضخمًا مرتفعًا بالفعل ويفصل توقعات التضخم لدى الشركات والمستهلكين،" مضيفًا: "هذا ليس خطرًا أود أن أتحمله في الوقت الحالي،"
التحليل الفني: يحتفظ زوج GBP/USD بتحيز صعودي وسط تراجع الزخم الصعودي
يتراجع زوج GBP/USD إلى حوالي 1.3340 يوم الأربعاء. ومع ذلك، لا يزال التحيز قصير المدى للزوج صعوديًا حيث يحتفظ السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، والذي يبلغ حاليًا 1.3305.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى 56 بعد أن فشل في الوصول إلى ظروف تشبع شرائي، مما يشير إلى علامات انعكاس هبوطي.
مقاسًا من أعلى مستوى 1.3791 إلى أدنى مستوى 1.3008، يعمل مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 1.3399 كمقاومة فورية. قد يؤدي الإغلاق اليومي دون مستوى تصحيح 38.2% عند 1.3307 إلى إضعاف النغمة العامة وفتح الطريق لمزيد من الانخفاض نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% حول 1.3200.
بالنظر إلى الأعلى، فإن الإغلاق المستدام فوق أعلى مستوى ليوم الثلاثاء عند 1.3456 سيفتح الباب نحو المستوى النفسي 1.3500.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
