什麼是IGBT？爲什麽投資IGBT概念股？

不知大家是否清楚，在一輛電動汽車的成本結構裏面，IGBT是成本僅次於電池的重要元件，也在很大程度上決定著整車的能源效率。那麼，IGBT是什麼？有哪些IGBT概念股？這些概念股的投資前景如何？本文將進行分析。

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『IGBT的全稱是Insulated Gate Bipolar Transistor，中文翻譯為絕緣柵雙極型電晶體，是功率半導體的一種。』

IGBT的功能主要包括功率放大、逆變電路（將直流電轉換為交流電）、控制和保護等，是能源轉換與傳輸的核心器件，被稱為“電力電子裝置的CPU”。

IGBT不僅具備高效輸電能力，同時也具備較高的開關速度，就像“非通即斷”的開關一樣，通過軟體控制，可以達到每秒上萬次開和關，實現能量的高效轉換。比如，裝上這樣開關的電動汽車，可以在3秒內輕鬆加速到一百公里/每小時。

在所有功率半導體中，由於IGBT具有高功率、高可靠性、開關速度快、損耗小等特點，已經成為各種電控系統、電力設備、發電機和電機、驅動系統及其他用電設備中的核心部件，在軌道交通、電動汽車、智能電網、新能源裝備、航空航太、消費類電子產品等結構相對複雜的領域應用極廣。

【圖片說明：IGBT應用領域 圖片來源：羅姆半導體】

IGBT概念股，是指覆蓋IGBT製造鏈上、中下游，具體包括從事設備研發、生產、銷售及相關技術的上市公司股票。

從全球IGBT產業鏈來看，功率半導體巨頭大部分集設計、製造、封裝測試及銷售等一體，且前端技術主要被歐美日韓把持，如英飛淩（Infineon）、三菱電機（Mitsubishi）、安森美（Onsemi）、富士電機（Fe）、ABB這前五大企業的市場份額就已經超過了全球的70％。

以下是美股部分IGBT概念股清單：

【美股IGBT概念股清單 數據來源：根據公開信息整理】

(1) IGBT概念美股1：AMD（Advanced Micro Devices, Inc.）

【AMD股价走势 圖片來源：雅虎財經】

Advanced Micro Devices, Inc. 是一家專注於微處理器與圖形處理器設計和生產的跨國公司。2023年，AMD在科技股大漲行情的助推下，股價翻了兩倍還多，由年初的60美元/股左右上漲到年底的140美元/美股。即使股價已經上漲這麼多，市場上依然有不少投資者認為AMD仍被低估，未來市場潛力巨大。

延伸閲讀：【AMD概念股投資指南】

（2）IGBT概念美股2：英特爾（INTC.US）

【INTC股价走势 圖片來源：雅虎財經】

英特爾是全球最大的個人電腦零件和半導體晶片製造商。在令投資者失望多年之後，英特爾的股價出現了復蘇跡象。作為費城半導體指數中表現較佳的成分股，英特爾的股票由2023年年初的30美元/股左右上漲到年底的將近50元/股，漲幅近70%，且全年漲勢平穩，並沒有出現大漲大跌的現象。目前，英特爾被視為具有相對價值的股票。

（3）IGBT概念美股3：博通公司（AVGO）

【AVGO股价走势 圖片來源：雅虎財經】

博通公司設計、開發和提供一系列半導體和基礎設施軟體解決方案。該公司股價在2023年取得了很好的漲幅，從年初的不到600美元/股上漲到年底的超1000美元/股，漲幅同樣近70%。跟英特而的走勢一樣，該公司股價全年平穩上漲，波動並不劇烈，是很好的長期持有標的。

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台灣跟 IGBT 相關的廠商主要在消費性電子領域，但隨著電動汽車及新能源裝備領域的迅猛發展，台灣供應鏈也出現了一些關鍵零部件的製造商。

以下是台灣股市裏的IGBT概念股清單：

【台股IGBT概念股清單 數據來源：根據公開信息整理】

雖然同為IGBT概念股，但因為公司基本面不同、發展策略不一，且市場環境起伏，不同概念股的股價表現差距很大。以下分析三支概念股近一年的走勢：

（1）IGBT概念台股1：茂硅（2342）

【茂硅(2342)近一年股價走勢 數據來源：WIND】

茂硅近年來積極佈局車用功率元件市場，2022年營收較去年同比增長10.22%至21.51億元，創下近11年來的新高。受年報利好影響，茂硅的股價在今年3月中旬掀起一波強烈的漲勢，先後迅速突破60日均線和20日均線，不到半個月的時間漲至47.96元/股的年度最高價，漲幅近30%。然而，好景不長，茂硅股價漲至高點後不久，便開始急轉直下，至5月中旬將此前的漲幅悉數回吐完畢。此後，茂硅股價在38元/股至42/股的價格之間盤整，於8月初進一步下跌至33元/股左右，至年底一直都處於較為低迷的狀態。

（2）IGBT概念台股2：強茂（2481）

【強茂(2481)近一年股價走勢 數據來源：WIND】

强茂主要從事整流二極體、和一般精密電子材料及零組件等的生產製造、銷售及進出口業務。今年上半年，受消費市場需求低迷加上比亞迪可能削減訂單的影響，強茂的股價一直承壓。進入7月，強茂股價迎來一波漲勢，不到半個月股價從65元/股漲到81.7元/股的年內最高價，漲幅超過25%。不過，8月以來，行業集體遭遇寒流，強茂的股價也經歷了劇烈下跌，一度跌至60元/股以下，臨近2023年底才有所反彈。

（3）IGBT概念台股3：富鼎（8261）

【圖片說明：富鼎（8261）近一年股價走勢 數據來源：WIND】

富鼎主要爲向客戶提供先進電子整體解決方案，產品廣泛應用於消費電子、計算器、顯示器，通訊和工業等領域。富鼎的股價走勢跟前述兩只IGBT概念股又有不同。上半年，富鼎的股價大部分時間在100元/股左右上下盤整，但從7月開始，富鼎的股價進入頹勢，從100元/股以上的價格一路跌至80元/股左右，並在此低迷了有四個月的時間，至年底才有所反彈。

IGBT概念股受到熱捧，主要有以下幾個原因：

◾ IGBT 行業增速高，前景廣闊

東海證券的報告指出，從2012年到2021年，全球IGBT的市場規模由32 億美元增加至70.9 億美元，年複合增長率為6.6% 。電動汽車和工業控制為IGBT 需求占比最高的兩個領域，占比分別為28%和37%，其次是新能源發電和家電變頻市場。

根據國際研究機構YOLE的數據，受益於新能源設備、新能源汽車、工業控制等領域的迅速發展和需求增加，到2027年，預計全球IGBT的市場規模將達到93億美元。

◾ 技術門檻高

IGBT作為一種高端元器件，技術門檻較高，掌握核心技術的企業較少。這使得相關企業在市場中具有較高的議價能力，有利於相關概念股的表現。

◾ 各國支持新能源和電動汽車發展

隨著全球各國對電動汽車和綠色能源等領域的重視程度不斷提高，相關政策不斷出臺，IGBT的發展獲得有力支持。比如，2020年各國出臺支持電動車發展政策後，電動車相關應用取得了高速增長，大幅推動了IGBT的需求。

隨然IGBT概念股近幾年經歷了大幅上漲，但一些股票也在今年也經歷了幅度不小的回調，估值並沒有太高，投資者可以考慮借股票調整之機低價介入。

就近幾年的趨勢來看，IGBT是所有功率半導體元件當中，成長速度最快的產品，主要驅動力就是強勁的電動車需求。

長期而言，電動車、光伏、風電等新能源的發展態勢仍然是向上的，對功率元件的需求只增不減。

當下，台灣的功率半導體相關廠商也在積極朝向新能源、電動汽車領域發展。隨著未來 IGBT 市場規模越來越大，國際IGBT巨頭很有可能將更多的先進技術代工進行外包，那麼台灣廠商也就有更大的機會在廣闊的市場中分一杯羹。

IGBT 的產業風險主要在於：

1. 目前較先進的 IGBT 產品技術主要由歐美日韓的巨頭掌握，如果未來國際供應鏈分工程度下降，或者中美關係緊張，那麼台灣的功率半導體廠商可能會面臨技術難以突破或者材料短缺的困境。

2. 碳化矽、氮化鎵等新一代半導體技術逐漸成熟，現有 IGBT 市場的競爭狀況有可能會被改變。如果台灣無法盡速導入其供應鏈，可能會有被替換的風險。
   

✅ 台股IGBT 概念股均為台灣證券交易所上市交易的股票，投資者只需要擁有台灣銀行及台灣證券市場的帳戶便可以購買。

✅ 投資者也可以通過CFD（差價合約）進行交易。差價合約是一種金融衍生品合約，具有槓桿屬性。具體而言，交易雙方簽訂一份關於基礎證券未來價格變化的合約，交易雙方的盈虧就是未來平倉價格與建倉價格的差額。投資者通過CFD，既可以做多也可以做空。

✅ 此外，如果投資者風格較為保守，可以選擇購買含有某些IGBT 概念股的ETF，如跟台灣電子指數掛鉤的ETF或與台灣半導體指數掛鉤的ETF等。

近些年，全球電動汽車和光伏、風電等新能源領域的快速發展，帶動了IGBT需求的大幅增加，IGBT概念股受到熱捧。目前來看，驅動功率元件需求上升的長期趨勢依然沒有變化，投資者可以趁一些IGBT概念股回調時擇機介入。

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