超微Q3財報前瞻：資料中心部門收入能否持續創紀錄？

投資慧眼Insights - 資料中心部門營收能否再創紀錄？MI300晶片的銷售會不會超預期？

超微（AMD.US）將於10月29日公佈2024財年第三季財報，作為少數幾家能夠真正從輝達手中奪取市場份額的公司之一，超微本次財報將成為市場關注焦點。

分析師預測接近超微 Q3業績指引

根據FactSet追蹤的分析師預期，超微第三季營收為67.1億美元，每股盈餘為0.92美元，淨利為3.33億美元。

此前，超微對第三季營收的展望曾超越市場預期。 超微預計，2024財年第三季營收將達67億美元左右，上下浮動3億美元，按中間值計算的年增幅預計將達16%左右，環比增幅則將達15%左右，這一業績展望一度超出華爾街分析師預期；非美通用會計準則下的毛利率預計將達到53.5%左右。

回顧第二季度，超微的營收和調整後每股盈餘均超出華爾街分析師預期，超微第二季的營收為58.35億美元，年增9%，季增7%；淨利為2.65億美元，年比成長881%，季增了115%；每股收益為0.16美元，年增700%，季增129%。

（圖源：TradingView；過去一年超微營收及淨利成長趨勢）

資料中心部門成長能否持續創紀錄？

市場持續關注超微資料中心部門和客戶業務部門的營收和成長。二季度，超微資料中心部門營收年增115%，達到創紀錄的28億美元，主要得益於Instinct MI300 GPU的快速出貨，以及EPYC CPU銷售的強勁兩位數成長。

有市場分析認為，如果超微的AI晶片銷售在第三季超預期，尤其是MI300加速器系列，若能在與輝達的競爭中取得進展，有望引發投資者對超微在AI市場的信心，進一步推高股價。反之，如果AI晶片銷售表現未達預期，市場可能會對超微的競爭力和成長潛力感到疑慮，造成股價下跌。

Wedbush分析師維持對該股的跑贏大盤評級和200美元的目標價，因超微沒有更新AI銷售指南或宣布任何新的大客戶。此外，美銀分析師維持對超微的買進評等和180美元的目標價。不過，Piper Sandler較為樂觀，其將超微的目標價從175美元上調至200美元，並確認對該股的增持評級。