AI注入強勁動能，Meta要「起飛」？

Meta仍有巨大的上漲潛力。

正如執行長馬克·祖克柏所說，Meta(NASDAQ：META)今年開局不錯，延續了去年的勢頭。這家社交網路巨頭以其包括Facebook和Instagram在內的全面應用組合而聞名，它一直在全方位發力，大膽採取措施將人工智慧融入其應用程序，以提高參與度並從數十億用戶身上獲利。

毫不奇怪，該股今年已上漲逾47%，遠超納斯達克100指數16%的漲幅。該公司利用人工智慧來支持其核心廣告業務，帶來令人印象深刻的強勁成長業績，其業績與市場表現非常吻合。

自去年12月份以來，該股在短短六個月內飆升了近45%。儘管表現令人印象深刻，但Meta仍有巨大的上漲潛力。這種樂觀情緒源自於Meta強勁的基本面，這在其「效率之年」中得到了凸顯，以及其在整個應用系列(FoA)中對人工智慧的策略整合。

到2024年底，Meta可能達到655美元的樂觀水準。同時，到2024年，其平均價格可能達到565美元。不利的一面是，到今年年底，它可能悲觀地穩定在460美元左右。這些價格目標源自於中短期股價的普遍趨勢。

Meta第一季營收年增27%，達到364.6億美元，高於分析師預測的361.4億美元。此前，該公司報告稱，廣告平均價格上漲6%，因而受益匪淺。

這一增長標誌著自2021年以來任何季度擴張速度最快的一次，因為Meta受益於其應用程式的積極商業化。 Meta還受益於其旗艦應用程式越來越多地整合人工智慧。例如，30%的Facebook貼文使用了人工智慧驅動的推薦系統。

此外，Meta還確保其旗艦照片分享應用Instagram上50%的內容使用人工智慧根據用戶需求量身定制。這提高了Instagram和Facebook的參與度，讓Meta能夠吸引更多廣告活動。

在營收強勁成長的背景下，淨利潤成長一倍以上，達到123.7億美元，即每股4.71美元，而去年同期為57.1億美元，即每股2.20美元。利潤成長一倍以上的催化劑是本季銷售行銷成本下降16%，這歸因於重組成本的減少以及專業服務和行銷支出的減少。

雖然Meta不再報告其旗艦應用程式Facebook的每日活躍用戶和每月活躍用戶，但顯然越來越多的人正在使用它。該應用程式的家庭每日活躍用戶增加了7%，達到32.4億，保持了其發展勢頭，並使得該公司能夠繼續吸引廣告收入，因為行銷人員一直在尋找龐大的用戶群。

Meta產生的家庭人均所得(ARPP)較上季下降9%，第一季營收為364.6億美元。相較之下，由於廣告增加，該公司第四季產生的ARPP更高，營收為401.1億美元。儘管如此，第一季的人均收入仍同比增長18%，凸顯了Meta在將其龐大的用戶群貨幣化並使其能夠從每個用戶中獲得更多收入方面是多麼有效。

Meta在廣告業務上取得令人矚目的進步的另一個指標是，FoA上投放的廣告展示量較去年同期成長了20%，主要受亞太地區和世界其他地區的推動。具體來說，亞太地區是第一季表現最好的地區之一，因為其廣告展示量年增28%，遠高於北美16%和世界其他地區20%的成長率。然而，這一增幅低於2023年第一季的34%。此外，由於本季廣告平均價格上漲了6%，該公司能夠從增加的廣告展示量中獲得更多收入。

儘管人們越來越擔心Facebook成長放緩，但Meta已經開始著眼未來，並加強其旗艦應用，以保護其關鍵的數位廣告收入基礎。根據PiperSandler的研究，只有32%的青少年每月使用Facebook，而Instagram和TikTok的使用率分別為80%和72%。

Meta的最新舉措瞄準了更多的Z世代，希望以犧牲TikTok等其他新興熱門應用程式為代價，吸引他們中的大多數人使用該應用程式。為了重振Facebook的前景，Meta將該網絡定位為一個讓年輕成年用戶只需點擊一下按鈕就能與朋友聯繫購物並跟上最新潮流的地方。

此外，Meta也打算吸引更多Z世代用戶使用Facebook，吸引更多影片創作者加入此網路。該公司已經開始改進其在Facebook上的影片工作，讓用戶能夠製作和分享短影片。

最後，據負責人湯姆·艾利森(TomAlison)稱，這些努力已經獲得了回報，因為Facebook在美國發展迅速，人們將60%的時間花在觀看影片上。

相較之下，儘管Meta正在加強其旗艦Facebook應用程序，但其對基於生成式人工智慧技術的投資（其中許多是透過收購實現的）幾乎涵蓋了所有當前產品；它已經建立了一支強大的員工隊伍，這些員工擁有相關的人工智慧資質，並有強大的運算基礎設施作為後盾，因此在市場上成為強大的人工智慧參與者。 Meta將人工智慧工具用作高度實現的社交媒體應用程式的一部分，以實現Meta和依靠人工智慧來創建、管理和改進廣告活動的廣告商的共同利益。

Meta推出了Llama3，這是一個突破性的語言模型，可能會徹底改變AI格局。該模型被公認為全球最好的AI助理之一，將成為開發各種新AI模型的基礎。憑藉其龐大的社交網路數據，Meta現在可以透過各種新模型產生AI回報，其中可能包括定向廣告，這可能會大大增加其廣告收入。

此外，Meta的AI功能不僅限於廣告。透過利用AI，Meta可以增強Facebook和Instagram上的用戶體驗，尤其是在Reels功能中。這種策略性地使用技術不僅使平台更具吸引力，而且還有潛力吸引更多用戶。因此，個人化的AI驅動內容可以讓用戶保持參與度，從而增加他們在應用程式上的時間。

MetaPlatform旗下各種社群網路應用程式之所以能持續成長，其中一個因素就是利用人工智慧，第一季每日活躍用戶達到32.4億。作為回報，該公司應該會吸引那些希望利用這個龐大用戶群並擴大收入基礎的領先廣告商。

值得注意的是，根據Kaltura的一項研究，69%的行銷部門計劃購買AI工具來增強其行銷活動。目前，該公司已為行銷人員提供各種AI解決方案，幫助他們接觸到合適的受眾並獲得更好的廣告投資回報。

最后，AI工具是Advantage+Shopping和Advantage+AppCampaigns收入在最近一个季度翻倍的原因之一。此外，Meta的AI部门正在帮助市场广告商实现该过程中涉及的一些流程的自动化。因此，看到营销人员对这些以AI为中心的解决方案的使用显著增加是令人鼓舞的，这将有助于广告展示次数和收入的强劲增长。

Meta今年開局良好，延續了去年的勢頭。該公司在其包括Facebook和Instagram在內的應用程式中策略性地整合了人工智慧，大大提高了用戶參與度和商業化水平。儘管過去六個月上漲了45%，但Meta仍有進一步上漲的潛力，這得益於強勁的基本面和技術分析。憑藉令人印象深刻的營收成長和有效的人工智慧驅動廣告，相信Meta的股價到2024年底可能會達到655美元。

作者|Yiannis Zourmpanos

編譯|華爾街大事件