利好台積電？美銀：輝達財報鞏固了台積電樂觀前景

Investing.com - 美國銀行分析師Brad Lin領銜的團隊周四（21日）表示，輝達第三季度堅實的業績及展望進一步強化了對台積電樂觀的前景。

分析師指出，「這一業績凸顯了AI結構性的強勁需求。」 他們指出，英偉達 (NASDAQ:NVDA)在數據中心GPU開發方面保持的一年一更新的節奏對台積電特別有利，因為這有助於平均售價（ASP）增長。

「AI模型的持續擴展增強了對台積電前沿製程的需求，鞏固了台積電在行業中的領先地位。此外，我們很高興看到輝達對截至2025年的毛利率展望保持穩健，這反映了台積電為客戶提供的價值更加顯著，而非僅僅依賴於ASP的上升，」分析師繼續說道。

AI需求仍高於供應，輝達的Hopper和Blackwell GPU面臨持續的供應限制。

美銀指出，受AI領域大量投資的推動，對Blackwell的需求預計也將持續到2026財年，這對台積電的業務而言是一個積極指標。

目前，台積電正在積極應對晶圓級晶片規模封裝（CoWoS）的產能限制，計畫將其每月CoWoS產能從2024年第四季度的3.5萬至4萬片提升至2025年同期的8萬片以上。

「隨著AI模型日益複雜並需要更強的計算能力，我們相信台積電完全有能力滿足這些需求，」Lin及其團隊表示。

儘管產品線有所調整，但輝達報告稱需求依然強勁，沒有出現有意義的停頓。對Hopper GPU的需求非常旺盛，並將延續至明年。

此外，更廣泛的AI需求環境繼續顯示出沒有放緩的跡象，用戶持續向AI領域轉變，且AI越來越普及。同時，預計第四季度即將發貨的GeForce RTX的管道庫存環境健康，進而可能利好像King Yuan Electronics這樣的供應商。

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InvestingPro調查顯示，分析師繼續看漲台積電美股，目前台積電美股僅略高於分析師目標價範圍低端。

編譯：劉川