估值60億美金!「Waystar」擬納斯達克上市,預計募資9.5億美元

活報告
更新於 2024-5-27 13:22
Mitrade

醫療保健支付軟體公司Waystar擬在納斯達克上市,股票代號為方式,承銷商為摩根大通、高盛集團和巴克萊銀行。據報道,最快週二啟動美股IPO,最快六月上市,預計募資9.5億美元,估值可能高達60億美元。


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發行情形:估值或達60億,最快6月上市


Waystar成立於2017年,創辦是來自於ZirMed和Navicure這兩家營收週期管理軟體(Revenue Cycle Management Software)公司的合併。公司為各種類型和規模的醫療機構提供收入周期解決方案,幫助其提高績效、營運效率、降低成本並實現策略成長。


Waystar於2023年10月公開申請在納斯達克上市,並於2024年5月16日更新了招股書。據知情人士,公司一直在關注市場狀況,尋找合適的上市時機。


Waystar的上市預計籌集約9.5億美元(只包括新股),其投資者包括EQT AB、加拿大退休金計畫投資委員會(CPPIB)、貝恩資本(Bain Capital)和Francisco Partners及其關聯公司。


根據彭博新聞社(Bloomberg News)報道,Waystar公司股票最快將於6月開始上市交易,其估值可能高達60億美元。


財務表現:2023年營收7.9億美元,淨虧損5,130萬美元


2023年,公司收入7.910億美元(年增12.2%),淨虧損為5,130萬美元,調整後EBITDA為9,280萬美元(年增12.1%)。


截至3月31日的2024年一季度,公司營收2.248億美元(年增17.6%)。


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公司及產業狀況:客戶多樣化,產業高度分散


Waystar的商業模式是透過不斷優化自身的支付產品,並隨著客戶的交易量以及服務項目的增加從而帶動自身的成長。本公司主要運用交叉銷售及追加銷售。


2023年,Waystar產品為客戶製造超過10萬美元利潤的數量從920家增加到了1,007家。這個數字在2024年3月31日增加到了1080家。


2023年,Waystar促成價值超過50億美元的醫療保健支付交易,包括超過1.2兆美元的索賠總額,涵蓋美國約50%的患者。在未來展望中,Waystar表示他們已證明公司有能力預測以及保持獲利性成長,其99%以上的收入都來自於經常性訂閱或基於高度可預測的用戶數量。


公司客戶多樣化,前十大客戶收入佔比僅11.3%。公司為約3萬家不同規模的客戶提供服務,涵蓋了個人醫生診所、手術中心、實驗室以及大型醫院和醫療系統,其中包括22家美國新聞(US News)最佳醫院排行中的18家。


收入周期管理市場高度分散。在同一賽道中,Waystar的競爭者有MD Clarity、TriZetto、DrChrono等公司。不過在2023年9月的第三方客戶調查中,Waystar在產品創新和顧客滿意度方面的排名排名第一。


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根據EQT的報告,和同業相比Waystar在AI和雲端技術上有優勢,公司專注於透過加強對現有客戶的交叉銷售和增加新客戶(尤其是醫院和醫療系統)來推動成長的商業模式。


鑑於公司靈活的平台和成功整合的良好記錄,Waystar還有機會成為高度分散的收入週期管理市場的整合者。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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