【熱點】豬肉板塊集體飙漲，行業配置價值凸顯？

5月30日，豬肉概念股集體大漲，截至收盤，巨星農牧（603477.SH）、湘佳股份（002982.SZ）雙雙大漲10%，牧原股份（002714.SZ）、溫氏股份（300498.SZ）、新希望（000876.SZ）、神農集團（605296.SH）等均錄得上漲。

港股方面，中糧家佳康（01610.HK）、萬洲國際（00288.HK）等豬肉概念股紛紛上漲。

消息面，多家頭部豬企接相關部門要求集團場暫停能繁母豬擴產，出欄體重也需要控制在120公斤左右。企業人士表示，會議主要涉及去產能、二育調控、頭部企業帶頭穩價格等。據悉，目前大集團已經暫停二育銷售。

有市場人士稱，暫停賣二育，有望減少市場豬肉供給，有利于豬肉價格的維穩，二育也不利于疫病防控，而且料肉比高，不符合中美關稅戰下的國家糧食安全戰略。

此外，有專家表示，養殖業板塊在貿易衝突期間往往表現較好，作為與民生息息相關的板塊，或受到政策重點扶持，業績上具備韌性，容易被市場視為避險的良好選擇。

業績方面，此前多家豬企亮出今年一季度的成績單，整體表現可圈可點。

比如新希望今年一季度實現營收244.17億元，同比增長2.13%，實現歸母淨利潤4.45億元，同比增長122.99%，實現扣非淨利潤4.35億元，同比增長122.47%，堪稱近年來的「最佳開局」。

該公司表示，一季度養殖成本實現同環比雙降，且一季度豬價較去年同期略高，使生豬養殖業務出現改善。此外，公司飼料業務在一季度亦取得了不俗表現。

龍頭牧原股份今年一季度實現營收360.61億元，同比增長37.26%，實現歸母淨利潤44.91億元，同比增長288.79%，實現扣非淨利潤45.09億元，同比增長288.92%。

招商證券發佈研報指出，2025年第一季度，主要上市豬企實現扭虧，主要原因在于：1)豬價表現淡季不淡；2)飼料價格繼續下行以及生產效率提升驅動行業成本繼續優化；3)在仔豬盈利較好的背景下，上市豬企仔豬銷售佔比顯著提升。2025年第一季度，16家上市豬企合計盈利82億元，同比扭虧，實現經營性現金流131億元，帶動資產負債率繼續下行0.2個百分點至60%。

行業基本面的改善，再疊加當前豬肉板塊市場關注度較低，板塊估值處于相對低位，安全邊際凸顯，這也進一步吸引了部分資金的介入，為板塊帶來新的增長動力。