【IPO追蹤】兆易創新（03986.HK）飆漲超18%，半導體全面爆發

3月16日，港股的兆易創新（03986.HK）大漲18.41%，A股的兆易創新（603986.SH）亦強勢漲停10%。

此外，其他港股芯片股亦強勢，華虹半導體（01347.HK）漲7.39%，地平線機器人-W（09660.HK）、英諾賽科（02577.HK）、中芯國際(00981.HK)均上漲。A股的佰維存儲（688525.SH）、華虹公司（688347.SH）、國科微（300672.SZ）、德明利（001309.SZ）大漲。整個半導體板塊呈現出全線飄紅的火爆態勢。

這波大漲並非偶然，背後是多重利好共振的結果，核心邏輯圍繞存儲芯片漲價、AI需求爆發及半導體全產業鏈高景氣展開，機構觀點也紛紛看好行業長期向好趨勢。

漲價趨勢蔓延，技術突破壁壘

消息面上，半導體產業鏈漲價潮持續蔓延，成為板塊上漲的直接推手。繼存儲芯片、封裝環節漲價後，成熟製程晶圓代工廠聯電、世界先進、力積電等最快4月起將上調報價。此前，德州儀器、恩智浦、英飛凌三大國際芯片設計大廠已宣布4月1日起上調部分產品售價，形成全產業鏈漲價聯動。

與此同時，華虹半導體旗下華力微電子在先進芯片製造技術上取得新突破，推進最新納米級先進製程量產準備，進一步提振市場信心。

存儲芯片熱潮延續，AI是原動力

存儲芯片作為半導體產業的核心環節，其行業趨勢成為本次行情的核心主線。與過往由消費電子驅動的周期不同，本輪存儲周期以AI為核心驅動力，形成獨特的「AI存儲芯片周期」。

市場調查機構CounterPoint Research數據顯示，全球DRAM及NAND閃存價格在農曆新年前後大幅上漲，多款產品環比漲幅超130%，且供應短缺問題至少要到2027年下半年才能得到實質性解決。

AI的爆發式增長正在重構存儲芯片的需求格局。隨著大模型迭代，AI服務器、數據中心對存儲的需求井噴，HBM（高帶寬存儲器）憑藉低功耗、高帶寬的優勢成為核心需求點，TRendforce預測，其在DRAM市場的占比將從2023年的8%提升至2025年的34%。與此同時，國際大廠紛紛將產能向DDR5、HBM等高端高利潤產品傾斜，導致標準型DRAM和NAND供給收縮，供需錯配進一步推動價格上漲。

在此背景下，國內存儲芯片企業迎來發展機遇。目前我國已形成長鑫存儲、長江存儲、兆易創新領銜的國產突圍艦隊，其中兆易創新作為國內NOR Flash領域龍頭，市場份額領先，同時公司在利基型DRAM領域布局完善，受益於行業供給緊縮與AI需求爆發，業績增長確定性較強。中銀國際指出，兆易創新2025年經營持續向好，利基存儲2026年景氣度有望延續，多元化產品布局將進一步打開成長空間。

AI不僅驅動存儲芯片需求，更推動整個半導體行業進入新周期。光大證券表示，半導體行業正全面進入AI驅動的發展階段，生成式AI、代理式AI與物理智能三波浪潮，從消費端、企業端、工業端全方位拉動芯片需求。東海證券也認為，2月半導體行業持續回暖，AI服務器與新能源車需求高速增長，3月供需格局將繼續向好，漲價已從存儲蔓延至功率、模擬等其他半導體領域。

值得注意的是，GTC 2026大會的召開成為板塊另一大催化劑。GF Securities指出，此次大會匯聚了OpenAI、谷歌（GOOGL.US）、微軟（MSFT.US）等科技巨頭，預計英偉達（NVDA.US）將展示第二代共封裝光學（CPO）交換機，不僅利好英偉達，更將帶動整個半導體板塊升溫。同時，全球地緣政治緊張背景下，半導體國產化加速推進，國內企業通過技術升級與產能擴張逐步打破國際壟斷，為行業注入長期增長動能。