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    交易員為 PCE 通膨數據做準備,美元回落

    來源 Fxstreet
    2024-2-29 12:35
    • 美元下跌,日圓兌美元成為最大贏家。
    • 市場風險情緒回歸,加密資產和中國股市飆漲。
    • 美元指數跌破 104.00,跌破多個技術轉折水準。

    週四歐洲時段,在美國個人消費支出(PCE)物價指數數據公佈前,美元(USD)擴大跌幅。由於日本央行(BoJ)董事會成員高田恆指(Hajime Takata)意外表示正在考慮多次升息,日圓受到支撐,美元兌日圓跌幅最大,回落超過0.50%。

    在經濟方面,週四的最大焦點將是 1 月份的個人消費支出(PCE)物價指數數據。在周三 國內生產毛額報告下的消費者物價指數(CPI)和 PCE 數據均高於預期之後,市場預計該數據將十分強勁。儘管如此,這可能會讓美元陷入 "買謠言,賣事實 "的完美局面,市場已經遠遠超出了自己的預期。在這種情況下,實際的 PCE 數據可能已經被考慮在內,因此美元走軟可能是最終結果。

    每日市場動態摘要:動向紛呈

    • GMT時間 13:30,將公佈申請失業救濟人數和個人消費支出物價指數:
      • 本週申請失業救濟人數:
        • 預計每週初請失業金人數將從 201,000 人躍升至 210,000 人。
        • 連續申請失業救濟人數預計將從 186.2 萬降至 184.7 萬人。
      • 1 月份個人消費支出(PCE)物價指數:
        • 月度整體 PCE 預計將從 0.2% 加速至 0.3%,而年度讀數將從 2.6% 放緩至 2.4%。
        • 除去波動較大的食品和能源類別的核心數據,月度 PCE 預計將從 0.2% 加速至 0.4%。全年核心 PCE 預計將從 2.9% 微降至 2.8%。
        • 個人收入預計將小幅成長,從 0.3%增至 0.4%,而個人支出將大幅減速,從 0.7%降至 0.2%。
    • 格林威治時間 14:45,將公佈 2 月芝加哥採購經理人指數。預計該指數將從 46 升至 48,這意味著該指數可能會繼續萎縮。
    • 格林威治時間 15:00,將公佈 1 月未決房屋銷售數據,儘管該數據可能與本交易日關係不大。預計銷售將大幅減速,從 12 月的 8.3% 降至 1 月的 1%。
    • 本週四的最後一個經濟數據是堪薩斯市聯邦儲備銀行 2 月製造業活動指數。前值為-17,沒有預測值。
    • 美國聯邦儲備委員會的一系列發言人也將登台:
      • 預計GMT時間 15:50 左右,亞特蘭大聯邦儲備銀行主席拉斐爾-博斯蒂克(Raphael Bostic)將發表演說。
      • 博斯蒂克之後不久,GMT時間 16:00 左右,芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯汀-古爾斯比(Austan Goolsbee)將發表演說。
      • 格林威治時間 18:15 左右,克利夫蘭聯邦儲備銀行主席 Loretta Mester 也將上台演講。
      • 隔夜GMT時間 01:10 紐約聯邦儲備銀行的 John Williams 也將在周五伊始發表演說。
    • 股市飄漲,中國股市領漲,深成指大漲近 2%。同時,加密貨幣飆升,幾種主要幣種達到多年高點。在歐洲,股指溫和飄漲,並可能受益於加密貨幣市場飆升的外溢效應。
    • 根據 CME 集團的聯準會觀察工具,聯準會在 3 月 20 日會議上維持政策不變的預期為 97.5%,而降息的可能性為 2.5%。
    • 基準 10 年期美國公債的交易價格約為 4.28%,過去兩天基本上持平。

    美元指數技術分析:成敗在此一舉

    美元指數(DXY)週四將面臨升值還是貶值的考驗。追蹤美元兌一籃子外幣走勢的 DXY 美元指數無法脫離位於 103.74 的 200 日簡單移動均線 (SMA)。在過去幾天裡,200 日均線被幾次假突破破壞。較低高點的形成表明賣壓不斷增加,買賣雙方相互推擠,而美國 PCE 通膨數據可能成為大幅遠離 200 日均線的催化劑。

    上檔方面,103.98 點附近的 100 天簡單移動平均線 (SMA) 仍是起支撐作用的第一要素。如果美元能突破 104.60,105.12 將是下一個需要關注的關鍵水準。再上一步就是 105.88,也就是 2023 年 11 月的高點。最終,107.20--2023 年的高點--可能會再次進入視野。

    向下看,位於 103.74 的 200 日簡單移動均線近期已兩次被跌破,使其成為一個薄弱支撐位。不過,200 日均線應該不會輕易鬆動,因此,小幅修正至該水平是可能的。最終,如果在持續的拋售壓力下失去支撐,價格可能會跌至 103.16(55 日均線),然後測試 103.00。

    通貨膨脹常見問題

    什麼是通貨膨脹?

    通貨膨脹衡量的是具有代表性的一籃子商品和服務價格的上漲。總體通膨率通常以月同比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心通膨率不包括食品和燃料等波動較大的因素,這些因素會因地緣政治和季節性因素而波動。核心通膨率是經濟學家關注的數字,也是中央銀行的目標水平,中央銀行的任務是將通膨率保持在可控水平,通常在 2% 左右。

    什麼是消費者物價指數(CPI)?

    消費者物價指數 (CPI) 衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月同比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心 CPI 是中央銀行的目標數字,因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心 CPI 升至 2% 以上時,通常會導致利率上升,反之亦然。由於較高的利率對貨幣是有利的,較高的通膨率通常會導致貨幣走強。當通貨膨脹率下降時,情況則相反。

    通貨膨脹對外匯有何影響?

    雖然這似乎有違直覺,但一國的高通膨會推高其貨幣價值,反之亦然。這是因為中央銀行通常會提高利率以應對較高的通貨膨脹,從而吸引更多的全球資本流入,這些資本來自尋找有利可圖的資金存放地的投資者。

    通膨如何影響黃金價格?

    以前,黃金是投資者在高通膨時期轉向的資產,因為它可以保值。雖然在市場劇烈動盪時,投資人仍會因黃金的避險屬性而購買黃金,但大多數情況下並非如此。這是因為在高通膨時,各國央行會提高利率來應對通膨。
    較高的利率對黃金來說是負面的,因為相對於生息資產或將資金存入現金存款帳戶,持有黃金的機會成本會增加。反之,較低的通貨膨脹率往往對黃金有利,因為它會降低利率,使黃金成為更可行的投資選擇。

    免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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    美國JOLTS數據疲軟可能導緻美元回吐漲幅 - 荷蘭國際集團美元指數(DXY)目前交投於 105.00 以上,處於去年 11 月中旬以來的最強水平。荷蘭國際集團(ING)的經濟學家分析了美元前景。
    來源  Fxstreet
    美元指數(DXY)目前交投於 105.00 以上,處於去年 11 月中旬以來的最強水平。荷蘭國際集團(ING)的經濟學家分析了美元前景。
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    聯準會啟動停擺期,美元交易平淡本週美元(USD)走勢緩慢,週一並未掀起任何波瀾。不過,由於本週沒有美國聯邦儲備委員會(美聯儲)官員發表講話,美元本週將在數據驅動下表現非常堅挺。這是因爲美聯儲在利率決議和主席傑羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)下週發表講話之前的封鎖期已經開始。
    來源  Fxstreet
    本週美元(USD)走勢緩慢,週一並未掀起任何波瀾。不過,由於本週沒有美國聯邦儲備委員會(美聯儲)官員發表講話,美元本週將在數據驅動下表現非常堅挺。這是因爲美聯儲在利率決議和主席傑羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)下週發表講話之前的封鎖期已經開始。
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    歐洲央行決議前美元連續第五天回落美元(USD)週四連續第五個交易日擴大跌幅,此前宏觀經濟數據不樂觀,美聯儲(FED)今年晚些時候降息的預期不斷增強。週三,美國聯邦儲備委員會(Fed)主席傑羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)在國會的半年度證詞中表示,今年將會降息。市場拋售美元,認爲與其他貨幣的利差將開始縮小,甚至可能翻轉,因爲預計與美聯儲相比,其他央行需要更長的時間來降低利率。
    來源  Fxstreet
    美元(USD)週四連續第五個交易日擴大跌幅,此前宏觀經濟數據不樂觀,美聯儲(FED)今年晚些時候降息的預期不斷增強。週三,美國聯邦儲備委員會(Fed)主席傑羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)在國會的半年度證詞中表示,今年將會降息。市場拋售美元,認爲與其他貨幣的利差將開始縮小,甚至可能翻轉,因爲預計與美聯儲相比,其他央行需要更長的時間來降低利率。
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