週四歐洲時段,在美國個人消費支出(PCE)物價指數數據公佈前,美元(USD)擴大跌幅。由於日本央行(BoJ)董事會成員高田恆指(Hajime Takata)意外表示正在考慮多次升息,日圓受到支撐,美元兌日圓跌幅最大,回落超過0.50%。
在經濟方面,週四的最大焦點將是 1 月份的個人消費支出(PCE)物價指數數據。在周三 國內生產毛額報告下的消費者物價指數(CPI)和 PCE 數據均高於預期之後,市場預計該數據將十分強勁。儘管如此,這可能會讓美元陷入 "買謠言,賣事實 "的完美局面,市場已經遠遠超出了自己的預期。在這種情況下,實際的 PCE 數據可能已經被考慮在內,因此美元走軟可能是最終結果。
美元指數(DXY)週四將面臨升值還是貶值的考驗。追蹤美元兌一籃子外幣走勢的 DXY 美元指數無法脫離位於 103.74 的 200 日簡單移動均線 (SMA)。在過去幾天裡,200 日均線被幾次假突破破壞。較低高點的形成表明賣壓不斷增加,買賣雙方相互推擠,而美國 PCE 通膨數據可能成為大幅遠離 200 日均線的催化劑。
上檔方面,103.98 點附近的 100 天簡單移動平均線 (SMA) 仍是起支撐作用的第一要素。如果美元能突破 104.60,105.12 將是下一個需要關注的關鍵水準。再上一步就是 105.88,也就是 2023 年 11 月的高點。最終,107.20--2023 年的高點--可能會再次進入視野。
向下看,位於 103.74 的 200 日簡單移動均線近期已兩次被跌破,使其成為一個薄弱支撐位。不過,200 日均線應該不會輕易鬆動,因此,小幅修正至該水平是可能的。最終,如果在持續的拋售壓力下失去支撐,價格可能會跌至 103.16(55 日均線),然後測試 103.00。
通貨膨脹衡量的是具有代表性的一籃子商品和服務價格的上漲。總體通膨率通常以月同比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心通膨率不包括食品和燃料等波動較大的因素,這些因素會因地緣政治和季節性因素而波動。核心通膨率是經濟學家關注的數字,也是中央銀行的目標水平,中央銀行的任務是將通膨率保持在可控水平,通常在 2% 左右。
消費者物價指數 (CPI) 衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月同比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心 CPI 是中央銀行的目標數字,因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心 CPI 升至 2% 以上時,通常會導致利率上升,反之亦然。由於較高的利率對貨幣是有利的,較高的通膨率通常會導致貨幣走強。當通貨膨脹率下降時,情況則相反。
雖然這似乎有違直覺,但一國的高通膨會推高其貨幣價值,反之亦然。這是因為中央銀行通常會提高利率以應對較高的通貨膨脹,從而吸引更多的全球資本流入,這些資本來自尋找有利可圖的資金存放地的投資者。
以前,黃金是投資者在高通膨時期轉向的資產,因為它可以保值。雖然在市場劇烈動盪時,投資人仍會因黃金的避險屬性而購買黃金,但大多數情況下並非如此。這是因為在高通膨時,各國央行會提高利率來應對通膨。
較高的利率對黃金來說是負面的,因為相對於生息資產或將資金存入現金存款帳戶,持有黃金的機會成本會增加。反之,較低的通貨膨脹率往往對黃金有利,因為它會降低利率,使黃金成為更可行的投資選擇。