道瓊斯工業平均指數下滑，伊朗最後期限臨近，油價突破116美元

• 道瓊斯指數下跌逾380點，因美國與伊朗停火協議希望在特朗普總統週三00:00 GMT最後期限前消退。
• 西德克薩斯中質原油期貨因報導稱美國對卡爾格島實施夜間打擊，油價飆升至每桶116美元以上。
• 博通逆勢上漲3%，宣布與谷歌和Anthropic擴大人工智慧晶片合作。
• 2月耐用品訂單下降1.4%，但核心資本貨物訂單環比增長0.6%，超出預期。

道瓊斯工業平均指數（DJIA）下跌約380點，跌幅0.8%，終結了連續四個交易日的上漲走勢，因在特朗普總統設定的伊朗同意重新開放霍爾木茲海峽的自定最後期限前，風險偏好急劇下降。標普500指數下跌0.9%，納斯達克綜合指數下跌1.3%，在《紐約時報》報導伊朗已停止與美國談判停火後，跌幅加速。道指開盤時接近46800點的盤中高點，隨後下午持續下跌，跌破200期移動均線，收於46300點附近。

伊朗最後期限主導風險情緒

本交易日的價格走勢幾乎完全由地緣政治新聞主導。特朗普設定了週三00:00 GMT的最後期限，要求伊朗就重新開放霍爾木茲海峽達成協議，威脅若無協議將摧毀該國的發電廠和橋樑。華爾街日報和NBC新聞報導稱，美國軍方對伊朗主要石油出口終端卡爾格島進行了夜間打擊，進一步加劇緊張局勢。談判代表告訴華爾街日報，他們對能否及時達成協議並不樂觀，儘管伊朗官方媒體表示談判尚未正式結束。特朗普在Truth Social上的言論語氣不祥，但對是否會在最後期限後立即發動打擊留下了一定模糊空間。

油價飆升，黃金維持在4700美元附近

局勢升級推動原油價格大幅上漲。西德克薩斯中質原油（WTI）期貨上漲3%，突破每桶116美元，國際布倫特原油價格升至110美元以上。霍爾木茲海峽約占全球石油供應的五分之一，任何長期中斷都將加劇自3月初衝突以來對股市造成壓力的能源價格衝擊。黃金在4660美元附近窄幅震盪，維持高位但未能充分利用避險情緒。Facet首席投資官Tom Graff在接受CNBC採訪時表示，儘管投資者應預期油價將"顯著高於"戰爭前水平，但他認為海峽關閉更像是一種談判策略，而非永久狀態。

博通因AI合作逆勢上漲

博通（AVGO）是本交易日少數亮點之一，股價上漲3%，此前披露了與谷歌（GOOG）和Anthropic擴展的人工智慧合作。監管文件顯示，博通與谷歌達成長期協議，將開發並供應下一代張量處理單元（TPU），並提供網路基礎設施，合作期限至2031年。另據披露，Anthropic將從2027年起透過博通獲得約3.5吉瓦的基於TPU的計算能力。Anthropic透露，其收入運行率已超過300億美元，較2025年底的90億美元大幅增長，現有超過1000家企業客戶年支出超過100萬美元。

耐用品訂單數據不及預期，但核心訂單表現亮眼

2月耐用品訂單數據推遲發布，環比下降1.4%，低於預期的-0.5%，主要受運輸設備下降5.4%拖累。然而，更受關注的剔除運輸設備的訂單環比增長0.8%，遠超0.5%的共識，標誌著連續第11個月增長。剔除國防和飛機的核心資本貨物訂單環比增長0.6%，超過0.5%的預期，表明儘管地緣政治不確定性存在，企業投資支出依然保持韌性。鑑於市場對伊朗局勢的高度關注，該數據對市場影響有限。

本週數據密集

交易員正準備迎接密集的日程安排，可能重塑美聯儲（Fed）政策前景。聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要將於週三公布，隨後週四發布第四季度國內生產總值（GDP）修正數據和2月個人消費支出價格指數（PCE）數據。週五將公布3月消費者價格指數（CPI），市場將密切關注是否有早期跡象顯示戰爭引發的油價衝擊已傳導至更廣泛的消費者價格。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）收於24附近，遠低於一年前關稅解除日的60高點，但仍處於較高水平，顯示對沖需求依然強勁。隨著伊朗最後期限臨近，所有目光聚焦於外交是否能帶來最後時刻的突破，或衝突是否進入更危險階段。

道瓊斯15分鐘圖