美元守住近期漲幅,投資人尋找新的觸發因素
- 週三,美元止住本週跌勢回升。
- 在本週稍後的 GDP 和 PCE 通膨數據公佈之前,交易員們正坐立不安。
- 美元指數鎖定在 104.00 以上,並預計在關鍵數據公佈前守住這一水平。
美元(USD)週三大體盤整,守住近期漲幅,結束了本週迄今的連跌走勢。市場並未真正看到轉勢的主要驅動因素,因此應謹慎對待這一趨勢。這可能導緻美元在本週稍後重要經濟數據公佈之前一直在狹窄區間內交投,即週四的美國國內生產總值(GDP)和周五的個人消費支出(PCE)價格指數(美聯儲首選的通膨指標)。
週三,美國的經濟活動非常清淡,只有抵押貸款銀行家協會公佈了本週的抵押貸款申請週報。聯準會理事克里斯多福沃勒(Christopher Waller)將在紐約經濟俱樂部發表有關美國經濟 前景的演講,市場將能聽到聯準會官員的演講。沃勒以鷹派著稱,降息次數或時機的任何變化都可能對美元的估值產生重要影響。
每日市場動態摘要:鷹派沃勒是主要事件
- 抵押貸款銀行家協會於GMT時間 11:00 公佈了本週的抵押貸款申請指數週報。上期數據顯示較前一周萎縮 1.6%,本周也不例外,萎縮 0.7%。
- 美國財政部將於GMT時間 17:00 再次發行 7 年期公債。
- 聯準會理事克里斯多福沃勒(Christopher Waller)將於GMT時間 22:00 左右在紐約經濟俱樂部就美國經濟前景發表演說。
- 股市整體飄漲,但中國除外,香港恆生指數和深圳指數均下跌超過 1%。歐洲和美國股市平均上漲 0.25%。
- 根據芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具,對聯準會 5 月 1 日會議的預期為 88.3%,即維持聯邦基金利率不變,而降息的可能性為 11.7%。
- 基準 10 年期美國公債的交易價格約為 4.23%,較週二的高點 4.27%略有回落。
美元指數技術分析:戰壕位於104.00
美元指數(DXY)正在 104.00 以上盤整(至少美元多頭在盤整)。交易員們用鐵鍬和乾草叉來確保美元不會退回到104.00 點以下,他們認為美國GDP 和PCE 資料都將優於預期,有利於美元走強。市場似乎逐漸相信,美國經濟將繼續高歌猛進,同時通膨也將捲土重來。這反過來又意味著,聯準會無需在今年 降息三次,因為經濟將走上軟著陸的道路。
DXY 的第一個關鍵水平在 104.60 附近,上週的反彈在此達到頂峰。再往上,104.96 仍是挑戰 105.00 的水平。在相對強弱指數(RSI)進入超買水準之前,105.12 是目前的最後阻力點。
200 日簡單移動均線(SMA)103.74 點、100 日均線103.48 點和55 日均線103.64 點的支撐無法顯示出其支撐的重要性,因為交易商並沒有等到跌至這些水平時才出現轉機。在上週聯準會會議後的跌勢在到達 103.00 大關之前就已扭轉,因此 103.00 大關在更長的時間內都不會受到挑戰。
美元常見問題
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的 "事實 "貨幣,在這些國家,美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易總量的 88% 以上,根據 2022 年的數據,平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡,美元一直以黃金為支撐,直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂,黃金標準才被取消。
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務:實現價格穩定(控制通貨膨脹)和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通膨率高於聯準會 2% 的目標時,聯準會就會提高利率,這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,對美元造成壓力。
在極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策(QE)。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施,用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元,主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。