瑞士準備公佈瑞士信貸銀行倒閉的調查結果

瑞士即將放棄其最受期待的報告之一：對瑞信 2023 年令人震驚的倒閉的調查結果。

這份由議會調查委員會（PUK）牽頭的報告將深入探討導致該國銀行業巨頭之一垮臺的一系列事件。

顯然，這是爲了讓人們承擔責任並重塑瑞士銀行業未來的運作方式。瑞士政府已經起草了更嚴格的金融監管提案，其中包括對瑞銀提出鉅額資本要求，瑞銀在倉促的交易中吞併了瑞士信貸銀行。

但事情是這樣的：當世界其他銀行中心都在放鬆監管時，瑞士卻在緊鑼密鼓地採取措施。

PUKdent的力量

在調查方面，PUK 是瑞士的核選擇。該委員會可以糾集證人，要求提供dent文件，並以其他政治工具無法做到的方式找到問題的根源。

自成立以來的 18 個月內，PUK 已經盤問了 60 多名關鍵人物。到目前爲止，它已與瑞士國家銀行官員、瑞士金融市場監管局（FINMA）監管機構以及瑞信和瑞銀的高管進行了交談。

中心問題是什麼？監管機構和政府是如何允許瑞信失控的？該委員會不會浪費時間來找出每一個管理錯誤；相反，它正在深入研究系統本身是如何失敗的。

強制出售給瑞銀真的是最好的選擇，還是政府爲了挽回面子而採取的恐慌之舉？在該銀行被推入瑞銀懷抱之前，監管機構採取了哪些措施，或者沒有采取哪些措施？

據內部人士透露，瑞士金融監管機構FINMA可能會是最糟糕的情況。批評者長期以來一直表示該機構行動不夠迅速或果斷。

當然，FINMA 聲稱其受到法律限制。但如果報告發現在事態失控之前錯失了干預機會，那麼這種論點可能站不住腳。

瑞銀準備迎接衝擊

對於瑞銀來說，這份報告可能是一場噩夢。最壞的情況是監管機構要求瑞銀海外子公司獲得 100% 的資本支持。翻譯：瑞銀可能需要額外籌集 250 億美元的資本。

與全球競爭對手相比，這將使該銀行處於嚴重劣勢，利潤減少，並可能讓投資者重新考慮他們的信心。瑞銀集團董事長科爾姆·凱萊赫和首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂一直直言不諱地反對這種程度的過度監管。

他們認爲，瑞士的金融規則已經是世界上最嚴格的之一，更多的監管可能會削弱該國銀行業的競爭力。他們還明確表示，他們已準備好接受政府提議的大部分改革，但不會接受那些對他們造成最嚴重傷害的改革。

瑞銀不會等待立法者決定其命運。該銀行已經在徹底修改其緊急協議，以確保不會陷入瑞士信貸式的崩潰。瑞士財政部長暗示，瑞銀的計劃可能會影響其最終需要持有多少額外資本。

指責和後果

PUK 報告預計將列出一些名字，其中一些大人物已經成爲人們關注的焦點。 FINMAdent馬琳·阿姆斯塔德 (Marlene Amstad) 因在瑞士信貸的警告信號不容忽視時未能採取積極行動而受到密切關注。

瑞士報紙《Blick》暗示FINMA將首當其衝。

還有前財政部長烏利·毛雷爾 (Ueli Maurer)。就在瑞信倒閉前三個月，他dent地告訴公衆該銀行將“齊心協力”。

現在，PUK 將調查時間一直延長到 2015 年——毛雷爾的整個任期。這對他來說不是一個好兆頭。他的繼任者卡琳·凱勒-薩特 (Karin Keller-Sutter) 可能會毫髮無傷，因爲她是 2023 年才接任這一職位的。

但我們不要忘記：她在瑞銀收購談判中發揮了關鍵作用，因此她還沒有完全擺脫困境。瑞士央行也未能擺脫困境。前行長托馬斯·喬丹可能會因央行在危機期間處理瑞士信貸流動性需求的方式而受到批評。

批評人士稱，瑞士央行嚴格的抵押品要求給該行增加了不必要的壓力。瑞士央行則否認這一點，並表示已經在擴大流動性制度以避免災難重演。

過去的 PUK 調查已經結束了職業生涯。 1996 年對養老基金醜聞的一項調查指責財政部長“故意欺騙”。如果這份報告導致類似的政治傷亡，請不要感到驚訝。

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