SEC主席談創新豁免：代幣化 NMS 股票鏈上交易監管框架出爐

金色財經報道，9月17日，SEC 主席 Paul Atkins 就委員會批准的“創新豁免”發表聲明。其指出，一週多前國會未能推進《CLARITY 法案》，因此 SEC 今日在法定權限內採取重要步驟，通過促進特定代幣化股票的鏈上交易，將美國資本市場帶入數字時代。 該命令依據《交易法》第 36(a)(1) 條授予兩類臨時、有條件豁免：一是將“代幣化證券場所”（TSV）豁免於《交易法》下的「交易所」定義，二是將特定流動性提供者（“受監管公司”）豁免於“經銷商”定義。 Atkins 強調，聯邦證券法的反欺詐和反操縱條款對這些市場中的所有證券活動完全適用，無一例外。 該豁免附帶多項投資者保護條件：TSV 須爲美國主體並遵守 OFAC 制裁合規；須設定許可制准入標準，僅允許特定參與者交易；不得使用合成產品——代幣化 NMS“全國市場系統”股票須由標的股票發行人或其代表代幣化，或由與發行人不關聯的第三方代幣化，且持有人須享有與傳統證券相同的權利（包括分紅和投票權）；發行人有權反對並阻止其證券在 TSV 上交易。 Atkins 表示，委員會並非將當前技術固化爲未來標準，而是允許市場演進、監測其發展，並以此爲依據制定更靈活、面向未來的監管框架。該豁免爲臨時措施，委員會正就所有方面徵求公衆意見，並強調這一過渡性安排之後必須跟進持久性規則制定，以確保鏈上市場隨着資本市場演進而保持可行路徑。