金價走高,關注美國核心PCE通膨率

來源 Fxstreet
2024-4-26 11:07
  • 美國第一季 GDP 成長數據疲軟,美元下跌,金價跳升至 2,350 美元。
  • 投資人期待美國核心 PCE 通膨數據為聯準會的降息時機提供更多線索。
  • 市場對聯準會延後降息的預期依然堅定。

金價(XAU/USD)週五歐洲時段升至2,350美元,在格林威治時間12:30公佈美國3月份核心 個人消費支出物價指數(PCE)數據前表現強勁。

美國 3 月核心PCE通膨率預估穩定在0.3 %。年度基本通膨數據預計將從 2 月的 2.8% 放緩至 2.6%。高於預期的數據將削弱黃金的吸引力,因為這將增加投資黃金的機會成本。相反,價格壓力緩解的跡象將為金價提供進一步支撐,因為這可能會增加人們對聯準會(Fed)提前減息的預期。

美元週五小幅上漲,但週四下跌,因為美國第一季國內生產毛額(GDP)成長疲軟,引發了人們對美國經濟在未來幾季能否保持強勁勢頭的疑慮。追蹤美元對六種主要貨幣價值的美元 指數(DXY)徘徊在 105.60 附近。

同時,10 年期美國公債殖利率略有下降,為 4.69%,但仍接近五個月高點。殖利率保持堅挺,因為投資人認為聯準會將把降息推遲到今年晚些時候,因為通膨率下降到2%目標的進展似乎已經停滯。

每日市場動態摘要:金價週線可能收跌

  • 金價走高至關鍵阻力位 2350 美元。美國第一季經濟成長率低於預期,美元走軟使貴金屬得到一定緩解。美國經濟年化成長率為 1.6%,低於 2.5% 的共識值和 3.4% 的前值。這引發了人們對美國經濟前景的擔憂。
  • 一般來說,GDP 成長大幅下降可能是由一個或多個因素造成的,如家庭支出疲軟、貨幣刺激措施有限或政府支出減少。從理論上講,GDP 成長率低於預期本應提振人們對聯準會(Fed)縮減其限制性貨幣政策立場的預期,因為冠狀病毒大流行導致的強刺激政策促使通膨壓力達到歷史水平,因此聯準會一直在維持這一立場。
  • 然而,由於作為滯後通膨指標的國內生產毛額價格指數(GDP Price Index)數據持續走高,交易商繼續縮減對聯準會降息的押注。通膨指標從先前的 1.7% 上升至 3.1%。 CME Fedwatch 工具顯示,9 月降息的機率為 59%,低於一週前的 69%。
  • 同時,投資人將焦點轉向美國3月核心PCE物價指數數據,該數據可能會提供更多有關聯準會何時開始降息的線索。在5月1日的貨幣政策會議之前,基本通膨數據也將影響聯準會的利率前景,市場普遍預期美國央行將在5.25%-5.50%的區間內維持利率不變。

技術分析:金價躍升至 2,350 美元

黃金常見問題

黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。

 

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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中國數據強勁,黃金走高金價(黃金/美元)週五上漲了0.3%,位於 2380 美元附近,這主要得益於中國的利好數據,這些數據爲這個全球最大的黃金市場帶來了光明的前景。 
來源  Fxstreet
金價(黃金/美元)週五上漲了0.3%,位於 2380 美元附近,這主要得益於中國的利好數據,這些數據爲這個全球最大的黃金市場帶來了光明的前景。 
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大宗商品行情:國際能源總署(IEA)預計需求走弱 - 荷蘭國際集團儘管國際能源署下調了全球需求增長預測,但油價仍小幅走高。相反,美國宏觀經濟數據爲石油市場提供了支撐。 能源——歐佩克與國際能源署需求數據的分歧日益擴大 油價昨日小幅走高。洲際交易所布倫特原油當天收盤上漲0.45%,這一勢頭在今天早盤交易中仍在繼續。稍弱於預期的美國CPI和較弱的零售銷售數據起到了支撐作用,增強了人們對美聯儲可能很快開始降息的預期。市場目前已經完全消化了9月份的降息,而第二次降息也完全消化了12月份的降息。 EIA每週庫存數據也爲市場提供了幫助。上週,美國商業原油庫存減少251萬桶,高於預期,儘管低於API報告的水平。這一強於預期的數據似乎是由煉油活動推動的。本週,美國煉油商的利用率提高了1.9個百分點,達到90.4%,這是自1月份以來的最高水平。儘管運行率上升,但成品油庫存仍在下降。汽油和餾分油庫存分別溫和下降23.5萬桶和4.5萬桶。汽油、餾分油和航空燃油的隱含需求本週也走強。然而,四周平均汽油需求仍處於2013年以來的最低水平(不包括2020年因新冠肺炎疫情)。
來源  Fxstreet
儘管國際能源署下調了全球需求增長預測,但油價仍小幅走高。相反,美國宏觀經濟數據爲石油市場提供了支撐。 能源——歐佩克與國際能源署需求數據的分歧日益擴大 油價昨日小幅走高。洲際交易所布倫特原油當天收盤上漲0.45%,這一勢頭在今天早盤交易中仍在繼續。稍弱於預期的美國CPI和較弱的零售銷售數據起到了支撐作用,增強了人們對美聯儲可能很快開始降息的預期。市場目前已經完全消化了9月份的降息,而第二次降息也完全消化了12月份的降息。 EIA每週庫存數據也爲市場提供了幫助。上週,美國商業原油庫存減少251萬桶,高於預期,儘管低於API報告的水平。這一強於預期的數據似乎是由煉油活動推動的。本週,美國煉油商的利用率提高了1.9個百分點,達到90.4%,這是自1月份以來的最高水平。儘管運行率上升,但成品油庫存仍在下降。汽油和餾分油庫存分別溫和下降23.5萬桶和4.5萬桶。汽油、餾分油和航空燃油的隱含需求本週也走強。然而,四周平均汽油需求仍處於2013年以來的最低水平(不包括2020年因新冠肺炎疫情)。
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第一季黃金需求為2016年以來最強考慮到大規模的場外交易(OTC)購買,黃金需求在第一季度創下了自2016年以來的最高水平。 不包括場外購買,需求下降5%至1,102噸。黃金從etf中大量流出,推動了金價下跌。但根據世界黃金協會(World gold Council)編制的數據,包括投資者的場外購買在內,黃金需求同比增長3%,達到1,238噸。 場外購買是不透明的。分析人士根據金價上漲的速度和規模進行了估計。黃金的平均價格在本季度上漲了10%,達到創紀錄的每盎司2,070美元。 據世界黃金協會稱,美國期貨市場投機投資者的倉位也與場外交易需求相關。CME第一季度淨管理資金頭寸增加91噸。 央行的黃金買盤繼續推高整體需求。今年第一季度,全球央行的黃金儲備淨增290噸。中國、土耳其和印度是第一季度最大的黃金買家。 金幣和金條的需求爲312噸,與上一季度持平。金幣和金條的需求同比增長了3%。 我們從金幣和金條的需求中看到黃金從西方流向東方。據世界黃金協會(World Gold
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考慮到大規模的場外交易(OTC)購買,黃金需求在第一季度創下了自2016年以來的最高水平。 不包括場外購買,需求下降5%至1,102噸。黃金從etf中大量流出,推動了金價下跌。但根據世界黃金協會(World gold Council)編制的數據,包括投資者的場外購買在內,黃金需求同比增長3%,達到1,238噸。 場外購買是不透明的。分析人士根據金價上漲的速度和規模進行了估計。黃金的平均價格在本季度上漲了10%,達到創紀錄的每盎司2,070美元。 據世界黃金協會稱,美國期貨市場投機投資者的倉位也與場外交易需求相關。CME第一季度淨管理資金頭寸增加91噸。 央行的黃金買盤繼續推高整體需求。今年第一季度,全球央行的黃金儲備淨增290噸。中國、土耳其和印度是第一季度最大的黃金買家。 金幣和金條的需求爲312噸,與上一季度持平。金幣和金條的需求同比增長了3%。 我們從金幣和金條的需求中看到黃金從西方流向東方。據世界黃金協會(World Gold
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