美國核心PCE物價指數公佈前,金價維持強勁
- 金價在 2200 美元附近徘徊,在美國核心 PCE 物價指數數據公佈前表現強勁。
- 市場情緒謹慎,美元匯率刷新六週高點。
- 由於聯準會 6 月降息的押注下降,10 年期美債殖利率上升。
週四歐洲時段,金價(黃金兌美元)在2,200美元附近保持漲勢。在周五公佈美國2月核心個人消費支出(PCE)物價指數數據之前,貴金屬表現堅挺。
如果基本通膨數據顯示物價壓力持續存在,Fed(Fed)可能會調低降息預期。這種情況將導致國債等生息資產的殖利率上升,而在高通膨環境下,國債的吸引力將會增強。相反,通膨低於預期可能會提高聯準會在 6 月會議上降息的預期,並支持 2024 年整體降息三次的廣泛說法。
預期聯準會將對降息保持謹慎態度,因為過早啟動降息或降息幅度過大可能會再次加劇物價壓力。同時,推遲降息可能會對勞動市場和經濟造成不必要的壓力。
在聯準會首選通膨指標公佈之前,市場情緒低迷,衡量美元對六種主要貨幣價值的美元 指數(DXY)刷新六週高點,報 104.72。
每日市場動態摘要:金價小幅上漲,美元刷新六週高點
- 在美國 2 月核心 PCE 物價指數數據公佈前,金價在2,200 美元下方附近守住漲幅。預計聯準會首選的通膨指標年增2.8%。預計該指標將較上季成長 0.3%,較 1 月的 0.4% 放緩。投資人將密切關注通膨數據,以判斷聯準會何時可能開始縮減利率。
- 頑固的通膨數據可能會讓聯準會維持鷹派言論。聯準會決策者一直重申,只有當他們確信通膨率將可持續地恢復到 2% 的目標時,才適合降息。反過來,堅挺的價格壓力也會削弱黃金的吸引力,因為這會增加投資黃金的機會成本。
- 根據 CME FedWatch 工具,交易商認為 6 月宣布降息的可能性為 60%。在聯準會理事克里斯多福沃勒(Christopher Waller)發表略顯鷹派的指導意見後,聯準會在 6 月轉向降息的幾率從週四的 70% 下降。
- 克里斯多福-沃勒週三在紐約經濟俱樂部發表演說時表示,聯準會不必急於降息。不過,他保留了降息的希望,他說:"預計在降低通膨方面取得的進一步進展將使美聯儲在今年開始下調聯邦基金利率目標區間成為合適之舉,"路透社報道。
技術分析:黃金徘徊在 $2,200 阻力位附近
金價接近 2200 美元的關鍵阻力位。貴金屬的目標是奪回略高於 2220 美元的歷史高點。所有長至短期指數移動平均線(EMA)都在走高,顯示金價近期需求強勁。
在突破 2220 美元阻力位後,金價可能會在 2250 美元附近面臨障礙,該價位與斐波那契 161.8% 延伸線重合。斐波那契工具是從 12 月 4 日高點 2,144.48 美元到 12 月 13 日低點 1,973.13 美元繪製的。下檔方面,12 月 4 日高點 2,144.48 美元將為金價多頭提供支撐。
14 期相對強弱指數 (RSI) 從極度超買區降溫至 64.00 後反彈。
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。