恩智浦 (NXPI) 2026 年第三季法說會：營收創新高、SDV 成長與 50 億美元庫藏股
來源 Tradingkey
重點摘要
- 恩智浦 (NXP) 公布 2026 年第三季營收創下 37.9 億美元新高，年增 19%、季增 8%。若扣除 MEMS 感測器業務，營收則年增 22%。
- 非 GAAP 營業利益率達 37.1%，年增 330 個基點；非 GAAP 每股盈餘 (EPS) 大增 35% 至 4.20 美元。
- 車用領域營收首次突破 20 億美元，若扣除感測器則年增 17%。管理層指出，軟體定義車輛 (SDV) 營收年化率已超過 15 億美元。
- 在資料中心、工廠自動化與醫療保健強勁帶動下，工業與物聯網 (IoT) 營收成長 39% 至 8.02 億美元。通訊基礎設施及其他業務營收則大增 54% 至 5.03 億美元。
- 恩智浦預期第四季營收中位數為 38.5 億美元，非 GAAP EPS 為 4.36 美元。管理層亦預期 2027 年將實現雙位數營收成長，且毛利率將提升至 60%。
- 董事會已額外核准 50 億美元的股票回購額度，使總授權回購金額提升至約 63 億美元。恩智浦計劃自第四季起至 2027 年加速實施庫藏股回購。
核心財務數據
| 指標 | 2026 年第三季 | 變動 / 評論 |
|---|---|---|
| 營收 | 37.9 億美元 | 年增 19%、季增 8%；扣除 MEMS 感測器後年增 22% |
| 非 GAAP 毛利率 | 58.6% | 年增 160 個基點 |
| 非 GAAP 營業費用 | 8.10 億美元 | 占營收 21.4% |
| 非 GAAP 營業利益率 | 37.1% | 年增 330 個基點 |
| 非 GAAP EPS | 4.20 美元 | 年增 35% |
| 營業現金流 | 12.6 億美元 | 強勁的現金產生能力支持了投資與資本回報 |
| 自由現金流 | 12.1 億美元 | 約占營收 32% |
| 現金 | 39.4 億美元 | 季末餘額 |
| 債務 | 109.8 億美元 | 淨槓桿比率為 1.3 倍 |
| 存貨天數 | 148 天 | 低於第二季的 156 天；包含約 13 天的預建庫存 |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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