拋售風暴席捲全球！華爾街最青睞的交易策略崩盤，資金瘋狂撤離

FX168財經報社(亞太)訊 在華爾街，人們對科技股、黃金和加密貨幣等熱門交易的瘋狂追捧如今已戛然而止，取而代之的是對風險的突然規避。

(截圖來源：彭博社)

這一次並不存在單一的觸發因素，不像去年4月那樣，由美國總統特朗普(Donald Trump)發動的貿易戰曾令市場陷入恐慌性動盪。相反，是一連串持續不斷的消息在慢慢累積，激發了人們對估值的焦慮——而這種估值本就被許多人認爲已經漲得過高——最終導致投資者同時選擇收縮戰線。

這一點在週四(2月5日)再次顯現：標普500指數下跌1.2%，連續第三個交易日收跌；納斯達克100指數則擴大跌幅，創下自4月以來最嚴重的一輪迴調。隨着人工智能初創公司Anthropic推出一款旨在執行金融研究的新模型，軟件股的跌勢進一步加深。這已經是該公司本週第二次令市場震動，凸顯出新技術帶來的激烈競爭威脅。

(截圖來源：彭博社)

白銀——此前一路跟隨黃金刷新歷史高位——暴跌20%。比特幣下挫逾13%，抹去特朗普在15個月前當選以來的全部漲幅，因爲投資者正在平倉那些用借來的資金撬動、卻不斷虧損的交易。美國國債走強，重新扮演起「最後避風港」的傳統角色。而在收盤鐘聲之後，亞馬遜公司(Amazon.com Inc.)股價大跌逾11%，原因是該公司表示計劃今年投資2000億美元，遠高於分析師的預測；這些分析師近來愈發擔心科技公司在人工智能上的支出過度。

隨着週五亞洲市場開盤，這種緊張情緒迅速蔓延。韓國股市一度暴跌逾5%，三星電子和SK海力士等芯片股領跌。早盤時段，整個地區股市普遍下挫約1%，而與納斯達克指數掛鉤的期貨則預示後續可能還有進一步跌幅。

Frank Funds總裁兼投資組合經理Brian Frank表示：「人們顯然正在轉向更防禦的姿態。現在更像是一種先開槍、後提問的市場環境。」

近期的市場表現，標誌着與華爾街年初的樂觀情緒形成鮮明反差。當時，策略師們還預測股市有望迎來近二十年來最長的連漲行情。這些預測基於幾項預期：人工智能熱潮將延續、出人意料地韌性的經濟會繼續推升企業利潤，以及美聯儲將下調利率。

從近幾周陸續出爐的強勁財報來看，這種前景整體上仍然成立。但與此同時，市場也重新聚焦於一些不斷累積的風險：哪些公司會在這輪人工智能浪潮中被擠出局；如果特朗普提名的凱文·沃什(Kevin Warsh)獲確認接替鮑威爾(Jerome Powell)出任美聯儲主席，美聯儲政策走向將何去何從；以及估值被拉得過高的問題——無論是黃金、比特幣等資產，還是Alphabet Inc. 這樣的科技巨頭——這些估值在長期或許難以持續。

美國週四公佈的最新勞動力市場數據也令市場承壓。Challenger, Gray & Christmas Inc. 的新數據顯示，企業宣佈的裁員人數創下自2009年「大衰退」最嚴重時期以來、歷年1月的最高水平，加劇外界對經濟動能可能開始出現裂痕的擔憂。

(軟件股、比特幣、白銀和黃金均大幅下挫 來源：彭博)

其中，逆轉最爲劇烈的是比特幣。去年大部分時間裏，在特朗普勝選引發資金對加密貨幣的投機性涌入後，比特幣一度飆升；但本月以來，隨着投資者撤出資金，這類代幣市場已出現明顯回落。

週四，隨着交易日的推進，比特幣的拋售潮加劇，拖累了其他代幣、交易所交易基金以及持有大量比特幣的MicroStrategy等公司。到紐約時間下午晚些時候，比特幣價格暴跌13%，跌至略高於63000美元，較四個月前創下的歷史高點跌去了大約一半的價值。

Ergonia公司業務發展主管Chris Newhouse表示：「市場上的恐懼和不確定性顯而易見。」

Bokeh Capital Partners首席投資官Kim Forrest表示，近期的回調反映出市場對最熱門股票以及黃金等其他資產「漲得過頭」、需要經歷一輪調整的擔憂。

Forrest說：「這是一場重置，動能可能已經被消耗殆盡。」