【美股收評】風格大切換！三大股指集體下跌 一則消息刺激這隻股大漲40%

FX168財經報社(北美)訊 美股週二（2月3日）顯著回調，市場出現典型的「風格輪動+財報周緊張」組合：資金集中拋售科技與軟件股，同時轉向更偏「經濟改善/防禦屬性」的板塊。與此同時，投資者擔憂AI加速行業競爭、擠壓軟件公司利潤空間，在Alphabet與亞馬遜本週稍晚公佈財報前，市場情緒進一步趨於謹慎。

指數與資金輪動：納指領跌、道指盤中再創新高後回落

當日主要股指全線收跌：標普500指數下跌0.85%，收於6,917.81點；道瓊斯工業平均指數下跌166.67點，跌幅0.34%，收於49,240.99點。值得注意的是，道指盤中一度上漲約0.5%，觸及49,653.13點的歷史新高。納斯達克綜合指數下跌1.43%，收於23,255.19點。

(來源：CNBC)

市場呈現明顯「撤離科技、轉向更廣譜受益於經濟改善的個股/板塊」的輪動特徵：銀行股如摩根大通、花旗當日走強；而科技與軟件成爲主要拖累源。

AI「內卷」與軟件股重估：最擁擠交易被集中「去槓桿」

科技股整體偏弱，「七巨頭」中多數走低：微軟、Meta均跌超2%；蘋果小幅下跌；英偉達再度走弱，跌近3%，並令其年內跌勢擴大。

軟件股跌勢更爲集中：ServiceNow、Salesforce均大跌接近7%；另外Adobe、Synopsys、Datadog、Atlassian、Intuit等也明顯下挫；標普500軟件與服務指數已連續第五個交易日下跌。

市場最新擔憂的核心在於：AI正在讓部分軟件場景的「進入門檻」下降，潛在競爭加劇、定價權受壓，利潤率面臨再評估。B. Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan直言，市場正在重新定價那些「可能被AI顛覆」的軟件公司。

與此同時，投資者對AI相關資產也更「挑剔」——過去更願意爲AI願景與投入買單，而現在更關注能否產生可衡量的回報。這也是週二資金從「最熱門、最擁擠」的科技/軟件交易中撤出的重要背景。

值得注意的是，AI數據公司Palantir逆勢走強：公司在週一盤後發佈強勁季度業績並給出樂觀指引，週二股價一度上漲近7%（盤前最高一度約11%）。Ritholtz Wealth Management首席執行官Josh Brown形容這類行情爲「每年都會出現一兩次」：上一輪上漲中最受追捧的交易會被集中打擊，顯示風險偏好正從科技相關資產中撤離。

跨資產與事件驅動：比特幣破位、金銀反彈；財報海嘯疊加「關門」擾動數據節奏

加密資產同樣承壓：比特幣週二下跌並觸及2024年11月以來最低；此前週末比特幣已自去年4月以來首次跌破80,000美元關口，顯示風險偏好降溫並不侷限於美股科技板塊。

貴金屬則出現反彈，對情緒有一定緩衝：現貨黃金當日上漲約6%；現貨白銀上漲約7%。今年以來黃金與白銀一直是散戶熱門交易之一，而上週白銀大幅下挫曾引發「熱門交易瓦解會否觸發更廣泛risk-off」的擔憂，週二反彈在一定程度上緩解了這種外溢恐慌。

個股與行業層面也出現顯著分化：

沃爾瑪上漲約3%，市值突破1萬億美元，成爲首家達到該里程碑的線下零售商；

百事可樂上漲接近5%，受財報表現與經營信號提振，並宣佈對Lay’s、Doritos等核心品牌採取降價策略；

芯片設計公司芯科科技盤後大漲40%，據英國金融時報報道，德州儀器正就收購芯科科技進行深入談判，交易金額約70億美元。

醫療板塊承壓：減肥藥Wegovy生產商諾和諾德警告年度銷售或出現明顯下滑，其美股大跌，拖累禮來以及部分減肥藥概念股（如Viking、Structure等）走弱；

AMD在盤後財報前走弱；

迪士尼在任命主題樂園負責人Josh D’Amaro爲CEO、結束繼任不確定性後股價回落；

PayPal因預期2026年利潤低於市場預估而下挫。

財報與宏觀數據方面，本週進入「財報海嘯」窗口：約四分之一標普500成分股將披露業績。根據LSEG數據，分析師目前預計企業在去年12月季度盈利增速接近11%，高於1月初約9%的預期，意味着市場「交卷要求」更高。個別公司反應分化：輝瑞儘管利潤超預期仍下跌，默沙東發佈財報後上漲。

另外，美國政府「部分關門」已導致關鍵數據發佈時間被推遲，包括原定週二公佈的JOLTS職位空缺以及週五的部分重要就業數據。

美國總統特朗普在白宮橢圓形辦公室簽署政府撥款法案，結束政府部分「停擺」。當天稍早前，美國國會衆議院投票通過聯邦政府多個部門本財年剩餘時間撥款法案，從1月31日開始的聯邦政府部分「停擺」僵局得以化解。該法案將爲聯邦政府多個部門提供資金至9月30日、即本財年結束之時，併爲近期因移民執法行動引發爭議和抗議的國土安全部提供兩週的資金，以便各方繼續就改進該部門運作進行談判。

市場接下來盯什麼？
一是本週稍晚Alphabet（週三）與亞馬遜（週四）財報對AI投入與回報的解釋；二是軟件板塊是否繼續「估值壓縮」；三是政府關門對數據節奏與利率預期的擾動是否進一步放大波動。