【美股收評】沃什恐露出鷹派本性？貴金屬「崩跌」拖累美股，閃迪與Verizon逆勢大漲

FX168財經報社(北美)訊 儘管投資者整體上認可美國總統特朗普提名凱文·沃什（Kevin Warsh）出任下一任美聯儲主席的選擇，但在科技股持續低迷、貴金屬出現「踩踏式」下跌之際，美股週五（1月30日）仍承壓回落。本月市場波動明顯加劇，但標普500指數仍有望勉強錄得1月月度上漲。

標普500指數下跌0.44%，收於6,939.03點，已連續第三個交易日走低。道瓊斯工業平均指數回落179點，跌幅0.36%，收報48,892.47點。科技股比重較大的納斯達克綜合指數表現遜於大盤，下跌0.94%，最終收於23,461.82點。三大股指在盤中低點時的跌幅均一度超過 1%。

（圖源：FX168）

特朗普在Truth Social上發文稱：「我認識凱文很久了，我毫不懷疑他將成爲最偉大的美聯儲主席之一，甚至可能是最好的。」

特朗普還表示，沃什沒有承諾降息；要求他降息是不合適的。我可能會和他談談降息的事，沃什也想降息。沃什將在沒有白宮壓力的情況下降低利率。

沃什曾在全球金融危機期間擔任美聯儲理事，當時美聯儲首次推出了量化寬鬆（QE）等非常規政策。沃什曾對此表示抵制（儘管他最終選擇了妥協）。他當時警告稱，債券購買計劃會引發通脹（事實並未發生），並扭曲市場（這一點被他言中）。這一立場爲他贏得了「貨幣政策鷹派」的聲譽。

對於一位一直公開向美聯儲施壓、攻擊聯儲領導層，甚至支持對現任主席傑羅姆·鮑威爾進行可能上升至刑事層面調查的總統來說，提名沃什是一個出人意料的舉動。他的迴歸被市場解讀爲對「特朗普通脹（Trumpflation）」的潛在制衡，即美聯儲可能不會如預期般配合白宮進行無底線的貨幣擴張。

市場普遍認爲，沃什曾擔任美聯儲理事、且在通脹問題上多次展現相對強硬立場，這一背景有助於緩解外界對美聯儲獨立性的擔憂。雖然沃什短期內可能會按特朗普意願推動更低利率，但金融市場更傾向將其視爲一個不會完全順從政治壓力、能夠維護貨幣政策信譽的人選。

在這一情緒推動下，美元走強，美國國債收益率總體持穩，顯示投資者對該提名反應偏正面。Treasury Partners首席投資官理查德·薩珀斯坦（Richard Saperstein）表示：「沃什的提名正是市場所期待的——他穩健、在市場圈內知名度高，並被認爲會維護央行獨立性，而這對市場至關重要。更重要的是，他在參議院確認程序上面臨的障礙相對較小。」

不過，當日仍有多項因素給股市「潑冷水」。貴金屬遭遇重挫：現貨黃金與現貨白銀分別下跌約9%與28%。過去一年裏，黃金與白銀累計漲幅分別高達80%與209%，近期貴金屬交易出現明顯「散戶扎堆」，投機氣氛升溫。

週五，深受個人投資者追捧的白銀ETF——iShares Silver Trust（SLV）盤中暴跌超過26%。Miller Tabak首席市場策略師馬特·馬利（Matt Maley）指出，在基本面很難在如此短時間內發生鉅變的情況下，如此劇烈的價格波動往往暗示強制性拋售正在發生。

馬利表示：「白銀最近一直是日內交易者和其他短線交易者最火的資產之一，市場累積了一定槓桿。今天出現如此大幅下跌後，保證金追繳（margin call）開始觸發。」

與此同時，投資者繼續消化財報信息。蘋果（Apple）儘管業績與營收超預期且iPhone銷售明顯走強，但股價仍小幅走低；微軟（Microsoft）週四財報後暴跌約10%，創2020年以來最差單日表現，市值蒸發超過3500億美元的餘震仍在市場迴盪。半導體設備公司KLA因最新指引暗示增長可能放緩，週五下跌約13%。

但在科技板塊之外並非全線疲弱。Verizon股價大漲逾11%，有望創下2008年以來最佳單日表現。該電信巨頭不僅業績超預期，還給出了強勁的全年盈利展望。

美市早盤，閃迪（Sandisk）股價一度暴漲25%，隨後回吐部分漲幅。推動股價飆升的關鍵在於公司給出的第三財季業績展望：預計調整後每股收益（EPS）將達到12—14美元，而華爾街此前一致預期僅爲4.95美元。巨大「預期差」引發多家機構迅速上調評級與目標價。

（圖源：彭博社）

從股價表現看，Sandisk年初迄今累計漲幅約100%；自去年2月IPO以來，股價累計漲幅更高達約1600%。在本輪上行中，公司股價一度突破600美元附近，市場情緒明顯亢奮。

Raymond James分析師Melissa Fairbanks將Sandisk評級從「與大盤持平」上調至「跑贏大盤」，並將目標價設爲725美元。她指出，上行邏輯主要來自「前所未有的數據中心/AI週期」對需求與定價能力的共同推動。

Susquehanna分析師團隊稱，公司本次指引堪稱「定義性時刻」，並將目標價從300美元大幅上調至華爾街最高的1000美元。他們認爲，2022—2023年行業曾經歷「核冬天」，但真正令人震撼的是本輪復甦的速度與斜率——這意味着市場對「週期反轉」的定價可能仍未完成。

儘管週五回落，但主要股指本月總體仍收漲：標普500、道指與納指1月分別累計上漲1.4%、1.7%和1%；小盤股羅素2000指數本月漲幅超過5%。

此外，CNBC Pro期權交易員邁克爾·庫奧（Michael Khouw）指出，白銀正經歷歷史級下跌，其從歷史高點的快速回撤與沃什提名消息發酵同步出現。他此前曾討論過投資者如何用期權對衝倉位，並指出商品期權常呈現「正偏度」（positive skew）——即看漲期權隱含波動率往往高於看跌期權，這意味着在某些結構下，對衝並不一定意味着放棄上行機會。