台灣資金湧入海外債券ETF，抓住聯準會降息前債券的黃金機會！

正被熱議的聯準會何時降息的消息持續影響著全球資本市場，在聯準會轉向前，台灣投資者也積極抓住這段時間的固定收益產品的投資機會。

據彭博社的數據，今年以來，台灣投資者向追蹤海外債券的ETF淨注入了66億美元，這是自台灣2017年推出首個固定收益ETF以來最快的流入速度。同時，這一流入規模也佔據了亞太投資者總投資額的一半以上。

台灣投資者正在紛紛買入債券ETF，因為今年聯準會降息的舉措板上釘釘，儘管大幅降息的可能性有所減弱。CME利率期貨市場的數據顯示，市場投資者當前預計聯準會最早在6月降息一碼的概率為54.3%，在7月再降息一碼的概率為40.3%。

【CME利率期貨市場揭示的利率前景及其概率，來源：CME】

高盛最新的降息預估認為，聯準會將於今年進行4次降息，分別在6月、7月、9月和12月。聯準會「三把手」、紐約聯儲主席威廉斯上週表示，年內降息三次是「一個合適的起點」。

在台灣當地政策殖利率穩定的背景下，海外債券仍然比台灣本地債券更具吸引力。數據顯示，今年2月，美國10年期國債對台灣同類債券的溢價擴大到3個月以來的最高水平。

中國信托投信固定收益部門副總裁Ryan Chang表示，「保險公司和散戶投資者都在爭先恐後地趕搭聯準會降息前的末班車，因此上半年會有新一批資金流入這些ETF。」

Chang補充道，「因為聯準會可能會轉向，除了海外債券的高殖利率之外，投資者還看好價格上漲。」Chang預計，今年台灣ETF市場將擴大至3兆元新台幣，約合940億美元。

除台灣外，其他國家和地區的投資者也紛紛看準美國債券市場的機會。今年迄今為止，從新興市場流入海外債券ETF的資金總額達到8.15億美元。

債券ETF的瘋狂購買也令新台幣有所承壓，今年以來，台幣兌美元匯率已貶值近2.9%。相比之下，在AI熱潮的提振下，台灣股市在上週創下曆史新高。

安聯投信亞太地區固收投資長Jenny Zeng表示，由於利率差異，債券ETF的吸引力是有道理的。她表示，「由於月末再平衡，銀行也在買入美元。」

Zeng也補充稱，下半年聯準會開始降息時，亞洲的債券投資流出可能會有所減緩。