歐元創年内新高！後市怎麽走？【每周更新】

上週（7/10-7/14），美元指數大跌2.3%，非美貨幣全線走高。其中，日元漲2.4%，歐元漲2.3%。

【圖源：MacroMicro 日期2023/7/10-2023/7/14】

【圖源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/7/14】

上週，歐元兌美元突破走高，大漲2.3%。主要原因一是美國6月通膨數據不及預期，二是歐央行6月會議紀要偏鷹。

美國6月CPI同比漲3%，為2021年3月以來最低，預期3.1%；6月核心CPI同比回落0.5個百分點至4.8%，同樣低於預期。之後發布的美國6月PPI漲幅也超預期收窄。

市場對聯準會7月之後的加息預期整體降溫，降息預期提前至明年3月，這也使得美債利率上週出現明顯下行，美元則出現大幅的回落。

相比之下，歐央行（ECB）有可能需要在7月之後繼續加息。7月13日歐洲央行公佈的6月貨幣政策會議紀要顯示，委員們一致認為，有必要進一步提高利率來收緊貨幣政策，以使通膨回到目標水平。

【圖源：MacroMicro 歐元區核心通膨仍強】

Mitrade分析師：

中短期內，市場對歐美央行年內加息預期的變動仍是決定歐元/美元走勢的關鍵變量。本週重點關注歐元區6月調和CPI終值和美國零售銷售數據。如果消費者物價指數數據顯示通膨壓力依舊較大，歐元可能會繼續保持在相對高位。

技術面上看，歐元兌美元突破了前期高點1.11並漲至20日均線2%範圍上方，加上RSI指標顯示位於超買區域，本週歐元/美元可能會出現一定回落，支撐位看1.11。

【圖源：TradingView】

上週，日元較美元升值約2.4%，主要原因除了美元大幅走弱外，日本貨幣政策調整預期也是重要因素。

不少交易員和分析師押注，隨著日本經濟改觀，日本央行有望在本月底（7 月 28 日）的會議上調整收益率曲線控制政策（YCC）。在美債利率並未大漲的背景下，近期日本10年期國債利率快速上行。

【圖源：MacroMicro 】

如果日本央行調整政策，將縮小利差，日元也將變得更有吸引力，這也是為什麼調整YCC政策預期會使日元升值。

儘管如此，並非所有人都相信日本央行會在本月調整甚至廢除YCC政策。

巴克萊銀行首席日本經濟學家Tetsufumi Yamakawa表示，日本央行採取了明顯的落後立場，現階段似乎沒有被迫根據當前工資和物價指標來修改YCC的打算，日本央行調整政策的時間不是7月而是10月。而早些時候，美國銀行分析師也預測日本央行將在10月而非本月調整YCC政策。

Mitrade分析師：

雖然日本的最新CPI同比已接近美國，但近期多個先行指標（如PPI等）中出現了通膨見頂的信號，這將給日本的通膨帶去下行壓力，進而延後日央行調整貨幣政策的時間。本週重點關注日本6月CPI數據，如通膨超預期，日元有望繼續上漲。

技術面上，美元兌日元跌破60日均線朝90日均線靠近，而RSI指標顯示已接近超賣區域附近，預計短期內美元/日元展開區間震盪，支撐位看137，阻力位看140。

【圖源：TradingView】