盛文兵：美國就業數據進一步提振美元，金油價格齊跌

週四，美元指數先跌後漲，美國PMI公佈後持續拉升，最終收漲0.078%，報105.03，再創週內新高。美債殖利率高位回落，10年期美債殖利率盤中逼近4.5%關口，最終收報4.48%。對聯準會政策利率最敏感的2年期美債殖利率最終收報4.948%，美股三大股指集體收跌，道瓊指數收跌1.53%，標普500指數跌0.74%，納指跌0.39%。歐股主要股指漲跌不一，德國DAX指數收漲0.06%，英國富時100指數收跌0.37%，歐洲史托克50指數收漲0.25%。

週五風險預警

☆ 22:00，美國5月密西根大學消費者信心指數終值、美國5月一年期通膨率預期。

☆ 21:35，聯準會理事沃勒發表演說。

美國上周初請失業金人數下降，顯示勞動市場的潛在力道可望繼續支持經濟。同時，美國5月企業活動加速至兩年多來的最高水平，暗示經濟成長在第二季過半時回升。這些數據支撐了美元指數的走強，使得黃金的吸引力下降，進而打壓了黃金價格。

美國公佈的經濟數據刺激了美國公債殖利率的飆升，提振了美元，這進一步打擊了聯準會降息的希望。根據芝加哥期貨交易所的數據，投資人預計，到2024年底，聯準會只會降息27個基點。這項預期也在一定程度上影響了黃金價格的走勢。

聯準會會議紀錄顯示，官員們討論了在更長時間內維持利率穩定的必要性，或在勞動市場走弱的情況下降低利率的問題。然而，「多方」與會官員提到了在必要情況下願意升息，這對黃金構成了不利因素。

另一方面，美國勞工部公佈的數據顯示，初請失業金人數連續第二週下降，回吐了本月初的大部分增幅，這表明勞動力市場仍然保持強勁。在經歷了新冠疫情期間和之後的招工難後，企業努力留住工人，這也一定程度支撐了經濟活動和勞動市場的表現。

美國的綜合採購經理人指數(PMI)顯示，商業活動正在加速，製造業和服務業的就業指標也有所改善。然而，服務業就業依然疲軟，部分原因是工人短缺，也影響了整體的就業狀況。標準普爾全球的數據顯示，美國商業活動正在加速，這可能對未來幾個月的經濟成長和通膨產生影響。

黃金價格受到美國經濟數據、勞動市場表現以及市場預計聯準會將等待一段時間再降息的影響。金價週四延續跌勢，最低觸及2326美元/盎司，為5月9日以來新低，近兩個交易日累計下跌逾90美元。今日黃金關注上方共振壓力位2345區域，回調企穩後嘗試做空黃金。同時本交易日繼續關注聯準會官員的講話，留意美國5月密西根大學消費者信心指數終值和地緣局勢相關消息對金價的影響。

首先，美國勞工部公佈的數據顯示，上周初請失業金人數下降，顯示勞動市場的潛在力道仍然存在，並可望繼續支持經濟成長。然而，聯準會在最近一次政策會議的記錄顯示，對於通膨風險的擔憂仍在加劇，可能會導致進一步提高借貸成本，從而損害石油需求。此外，美國5月企業活動加速至兩年來最高水平，但製造商投入品價格急升，預示未來可能出現商品通膨回升的情況，這也對油價構成了一定的壓力。

其次，通膨風險對原油價格產生影響。最近聯準會會議記錄顯示，如果通膨風險成為現實，聯準會官員願意考慮進一步提高借貸成本。如果聯準會採取升息措施，可能會導致借貸成本上升，進而抑製石油需求，進而對原油價格產生負面影響。

另一方面，在全球範圍內，實體原油市場受到煉油廠需求疲軟和供應充足的影響，導致市場壓力增加。儘管美國汽油需求達到11月以來的最高水平，為能源市場提供了一定支撐，但仍無法完全抵消其他因素對油價的負面影響。

油價週四連續第四日下跌，因市場擔心如果通膨飆升，美國借貸成本可能會再次上調，如此一來可能損害石油需求。今日原油關注上方1小時下跌趨勢線表現，承壓後做空原油。注意今天週五有獲利回吐的可能性，所以切莫直接追空，一定要耐心等回調出現在操作。

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