6月加息分歧，債務上限危機解除，黃金短期或繼續回調？【每周更新】

黃金本周或持續回調，上行阻力位1977、1944，支撐位1910、1806。上周聯準會議息官員對進一步加息產生分歧、美債務上限危機逐漸消退市場擔憂進一步拖累黃金下跌，從CFTC持倉數據和技術面來看，黃金整體上升趨勢雖無反轉，但短期内存在回調風險。

上周（5.22-5.28），貴金屬普遍震蕩下跌，黃金單周下跌0.8%，白銀單周下跌1.9%。黃金當周收盤價低於近期最低水平1946附近。

【圖片來源：MacroMicro  2023年5月第4周主要貴金屬漲跌幅】

5月24日，聯準會公佈5月議息會議紀要。紀要顯示，聯準會在5月是否進一步加息上存在意見分歧，一些官員認爲若通膨如預期的節奏回落，經濟增長放緩，則未來沒有必要加息，但部分官員則認爲，目前距離2%通膨率政策目標還有一段距離，仍需采取貨幣緊縮政策。

此外，聯準會官員强調未來的貨幣政策將取決於最近的經濟數據。值得一提的是，會議還透露，由於美國國内信貸緊縮及經濟下行風險，預計美國經濟在今年或將輕微衰退，因此，今年年内或不會降息。

Mitrade分析師觀點 

聯準會在是否進一步加息上存在意見分歧，但基本排除今年降息的可能性。從近期的數據表現來看，5月終端利率維持在5%左右；近段時間，美國的失業率一直維持在4.0%以下，4月份該數據降至3.4%；銀行業信貸危機，市場貸款活動低迷，上述的數據並不足以支撐聯準會進一步加息的緊迫性。聯準會不加息雖利好黃金，但由於聯準會會議的意見分歧，美元雖短暫在高位震蕩，但並不影響市場預期其上漲的趨勢。

實際上，本輪美元走强主要受到美債收益率走高提振。過去幾周，美債收益率穩步上漲。1年期美債收益率上周五漲至5.30%，2年期美債收益率於上周五站上4.60%。上述債券收益率上漲顯示市場已降低對下半年降息的預期。因此，黃金將進一步受壓制，短期内或面臨繼續回調風險。

5月28日，美國總統拜登和國會共和黨領袖麥卡錫就提高聯邦政府31.4萬億美元的債務上限問題達成初步協定，結束了長達數月的僵局。實際上，一個多世紀以來，美國的債務上限持續不斷提高，從1960年至今已經提高了78次。不過，此次協議將提高兩年的債務上限，同時限制在此期間的支出，並包括為窮人項目提供一些額外的工作要求。據悉，雙方已同意將提高兩年的債務上限，在一年内將非國防可自由支配支出限制在2023年標準範圍内，並在2025年增加1%。  

Mitrade分析師觀點 

本次債務上限危機基本得以解除，市場對該事件的擔憂逐漸消退，避險情緒降溫，將進一步拖累黃金下跌。

近期黃金的投機類持倉多頭頭寸持續減少，主要受到近期美元大幅提震影響，金價進一步承壓，利空多頭。根據CFTC持倉更新的上周數據顯示，5月17-23日，黃金投機多頭持倉較上期減少19082；同期，在黃金期貨未平倉合約中，投機類多頭頭寸也較上期減少19101，不過，空頭頭寸也較上期減少19，出現多空雙減跡象。該等信息釋放出了短期市場看淡黃金，部分投資者對黃金未來走勢預期持觀望態度。

Mitrade分析師觀點

綜上，黃金短期因投機市場多空雙減情緒影響存在繼續回調風險。

黃金價格上周從受到消息面刺激一度反彈至1977附近后再次回落至1946~1950附近持續震蕩。

從技術指標上看，MA（60日）長周期缐仍向上運行，無明顯下行趨勢。14日RSI值38小於60，在底部呈下降趨勢，意味著黃金將進一步下挫，空頭仍占主要優勢；同時，MACD日缐，短周期缐穿過長周期缐向下，柱狀圖一直為負並逐漸到達當前最低位置，無明顯擡頭信號，DIFF、DEA及MACD均為負值，説明黃金短期屬於空頭市場，將繼續下行。

阻力位：1975 、1944

支撐：1910、1806

【圖片來源：Investing.com 5月29日黃金日缐圖 】

Mitrade分析師觀點

綜上各指標分析結果，黃金整體上行趨勢並未反轉，但本周存在回調風險。

此外，投資者本周需要關注可能為黃金後市走勢提供指引的消息及經濟數據，如歐洲央行貨幣政策會議及歐元區5月核心通膨率年率初值、聯準會鮑曼演講及聯準會褐皮書、美國5月就業率及非農就業人數等。