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美匯指數是什麼?和美元指數的關係是?成分構成是什麼?
馮唐
2020-12-17 8338

美匯指數=美元指數。


如果你進行過股票交易,那麼你很可能對股票指數相當熟悉, 比如納斯達克指數、道鐘斯工業指數、標普500指數等等,那麼大家肯定會自然而然的想到有沒有美匯指數?答案是肯定的!


今天我們就一起來介紹一下美匯指數的概念,在什麼背景下提出的,組成成分有哪些,如何解讀走勢圖,投資途徑有什麼,以及對其他金融產品的影響。

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一、什麼是美匯指數?

美匯指數其實就是美元指數(US Dollar Index&reg,即USDX),是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標,用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合變化率,來衡量美元的強弱程度,從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。


看著這個乾癟癟的定義是不是有點頭大?其實簡單來講,美元指數就是一攬子貨幣,美元指數組成是歐元、日元、英磅、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎,其中歐元占比最高,達到將近60%。


二、美匯指數是在什麼背景下提出的?美元指數是由哪些國家組成?

在1971年上半年以前,國際貨幣是佈雷頓森林體系,這是一種金本位的制度,就是每單位的貨幣價值等同於若干重量的黃金(即貨幣含金量),隨著美國黃金儲備跌的下跌,美國總統尼克森單方面宣佈終止佈雷頓森林體系。


佈雷頓森林體系已經終止而其他國家還是持有相當數量的美元,這樣就引發了一種需求----美元對其他主要貨幣的價值。 於是在1973年,美聯儲制定了美元指數,以追蹤美元對一攬子貨幣的幾何平均加權值;這些貨幣包括:歐元、日元、英鎊、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。


美元指數從組成上看只有6種貨幣,那麼究竟囊括多少個國家呢?如果你認為只有6個,那就大錯特錯了,因為歐元區就有19國家,再加上日本、英國、加拿大、瑞典和瑞士,那麼就是25個國家。

三、美匯指數走勢圖怎麼解讀?

和所有的貨幣對一樣,美元指數也有自己的走勢圖,美元指數走勢圖的計算是一天24小時、一周5天不間斷的進行的,而且美元指數所衡量的是美元相對於基數100的一般價值。


舉個例子,比如美元指數當前是90.263,那麼就意味著美元自該指數誕生以來下跌了9.74%。如果美元指數當前是122.551,那麼就意味著美元自該指數誕生以來上漲了22.55%。


美元指數是1973年3月開始計算的,所以1973年3月就被選為參考點,是因為當時是外匯市場的歷史性轉折時刻,也就是從那時起,主要貿易國被允許本國貨幣自由地與其他國家的貨幣進行浮動報價,這個美元指數開始的時刻也被稱為“基準期”。

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四、美匯指數的投資途徑

知道了美元指數的來龍去脈,那麼我們普通投資者怎麼參與美元指數的投資呢?答案是通過美元指數期貨。美元指數期貨合約在美國州際交易所(ICE)進行交易的,因為美元指數是認可度最廣的指數,所以也是交易量最大的貨幣指數。 


美元指數期貨合約於1985年11月20日首次交易,從1986年9月3日起,美元指數期權開放交易,期權和期貨都是專門在 ICE 平臺上進行的電子交易。期貨合約的交易代碼為 DX(SDX 用於小型期貨合約),後接月份及年份代碼。


美元指數期貨的報價通過多種外匯資料來源每隔15秒更新一次,以其最高買入/賣出價的中點用於計算美元指數並提交給不同的資料商。ICE美元指數期貨合約是唯一在受監管交易所公開交易並提供透明價格發現機制的美元期貨合約。

五、美匯指數對其他金融產品的影響

作為認可度最廣的指數,美元指數對其他金融產品有著不可估量的影響力。比如美元指數和金價、原油、股市等金融產品都有很強的相關性。


首先,我們來看美元指數和國際金價的關係。一般來說,國際金價與美元在全年的大部分時間內呈負相關。美元指數跌的時候黃金在漲,而黃金跌的時候,美元指數則往往處於上升通道中。為何美元能如此強的影響金價呢?


從避險功能來看,美元和黃金都是避險資產。美元是當前國際貨幣體系的基石,美元的堅挺和穩定就消弱了黃金作為儲備資產和保值功能的地位。


從對世界經濟的影響來看,美國GDP仍占世界GDP的1/4強,對外貿易總額世界第一,世界經濟深受其影響,而黃金價格一般與世界經濟好壞成反比例關係。


從黃金的標價原則來看,世界黃金市場一般都以美元標價,一般來講,美元貶值會導致金價上漲,反之美元升值會導致國際金價下跌。所以我們可以得出美元指數和黃金呈反比關係


其次,我們來看美元指數和國際原油的關係。一般來說,原油價格與美元指數存在很強的負相關性,也就是美元指數跌的時候國際原油在漲,而國際原油下跌的時候,美元指數則往往處於上升通道中,為什麼是這樣的關係呢?


這是因為美元作為國際原油價格的計價貨幣,而各國消費者用本國的貨幣購買原油產品,原油的產出國出售石油取得美元。所以如果美元貶值勢必導致國際油價上漲,反之美元升值勢必會導致國際油價下跌。


最後我們來看美元指數和美國股市的關係。一般來說,美國股市和美元指數也是呈一定的負相關關係。


這是因為美元指數和美國股市是持股和持幣之間的關係。美元指數走強在大多數的情況下也就意味著美元的強勢,而資本市場中持股和持幣向來是負相關的關係,一旦美元強勢,人們處於利益最大化會更加傾向於持幣而非持股,所以有的時候會出現美元指數上漲而美股下跌的情況。


經過上面詳細的介紹,現在你應該對美匯指數,也就是美元指數有了全方位、無死角的認識了吧?

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