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白銀期貨價格的歷史走勢以及未來前景
俊宏
2020-05-21 2214

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白銀從人類有了商品交換的那一刻起,就承擔起了一般等價物的職責。歷朝歷代的財政,稅收,國庫儲藏均為白銀。今天我們就一起看一下白銀歷史上的價格走勢,並分別從基本面和技術面上去看價格背後的邏輯。

文章導航 [隱藏]
2005年白銀價格上漲背後的邏輯

2005年7月7日,一場策劃已久恐怖襲擊將平靜的倫敦帶向深淵,地鐵公交相繼發生爆炸,民眾死傷慘重。 21日,倫敦地鐵與公交再次受到恐怖襲擊;


7月19日,美國國防部發布中國軍事力量報告,報導中國大陸對周邊地區乃至美國產生了軍事威脅,引起美元大跌。


7月21日,中國大陸以市場供求為基礎,有序調節匯率浮動制度,實行人民幣匯率改革,美元對人民幣的價格比例為1美元兌換8.11元人民幣。同年中國大陸與巴西、印度等新興經濟體加強了經濟往來。


在西方經濟特別是以歐美為首的“引擎”出現問題時,與美元掛鉤的白銀呈負相關走勢。與此同時,新興經濟體也一定程度上沖擊了美元體系,中國大陸一系列經濟政策改革,吸引著全世界資本的流入,以人民幣為代表的新興市場貨幣,開始走向國際貨幣舞台。


2005年下旬,隨著歐美經濟的不確定性概率增大,投資者持觀望態度,並且將資金流向白銀市場,作為資產保值的必要手段。


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技術面來看,白銀長期處於低位,成交量寥寥無幾,流動性可以說是非常之低。在這種利空的大背景下,機構投資者認為白銀在未來半年內會有一波上漲行情。


2005年9月16日,白銀收盤價站上十日均線,一切似乎有了好轉。然而在未來5天,白銀價格一度被打壓,始終無法脫離成本區,甚至有回落的風險,這一周的K線白銀拉出一個放量卻是有著長上影的小陽線,有眼光的投資者堅定持多單,認為機構清場之後必會有大牛行情。果不其然,703點恰恰是牛市的起點,隨後白銀瘋狂向上一路狂飆,在2006年3月3日這一天突破1000美元,向著這一波的頂點1520點發起進攻。


歐美經濟復甦,白銀價格走熊


此刻,距離2008年的全球性金融海嘯過去已經3年了,各國央行的貨幣寬鬆政策也已經走到了盡頭。每個人都知道,“放水之後”隨之而來的是通貨膨脹和產能過剩。在2011年美聯儲的非農數據均好於預期的背景下,投資者已經看到美元正在復蘇,以出口為龍頭的美國經濟逐步向好,並且帶著美股重新回到上漲的軌道中;


另一方面,以中國大陸為首的新興經濟體增速放緩,金磚國家面臨著嚴重的通貨膨脹,在經濟下行中,美國經濟恢復反彈,全球資本再一次流向美股與美國實體經濟中,投資者將資金從避險貨幣的白銀中流向了股票市場。

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從技術面分析,2011年4月29日銀價到達巔峰4950美元,隨後5月6日,白銀盤中拉出一根幾乎光腳的大陰線,此時一些有眼光的投資者已經感覺到高處不勝寒,毫不猶豫的將手中倉位賣出,靜觀其變。同年9月,白銀再次暴跌,週線拉出一根光頭光腳大陰線,意味著白銀多頭行情到此終結。


一場金融危機,我們看到了白銀從低流動到突破歷史高點的火爆行情,再一次感受到,在危機中,各國央行能夠從容應對挺過風險,金銀作用功不可沒。作為貨幣的對沖產品,人類經濟才不會走向崩潰,才能一步一步熬過來,重新回到正軌。


美元即將成為新的全球避險貨幣?


2018年3月9日,美國宣布對大陸出口的鋼鐵和鋁分別徵收25%和10%的關稅;


2018年4月4日,大陸宣布對原產於美國的大豆,汽車,化工品等14類106項產品加徵25%的關稅


2018年8月1日,美國宣布對價值2000億美元的大陸商品徵收25%的稅率。


中美正式撕破臉皮,全球最大的兩個經濟體發生貿易糾紛,全世界投資者再一次對經濟前景感到迷茫。而這次令人感到意外的是,作為貨幣的對沖產品黃金白金不但沒有漲起來,反而暴跌了一波,這究竟是怎麼一回事?


2018年美國經濟依靠出口帶動,美股沖向歷史新高,吸引著全世界的投資者,而且全年非農數據均高於預期,經濟發展如火如荼,即使美聯儲當年進行了2次加息防止經濟過熱,依然擋不住投資者們瘋狂的湧入美國股市,並且買入美元,他們相信,只有美股才能讓他們賺的盆滿缽盈。白銀反而作為美元的承壓產品一路暴跌。

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再從技術面來看,2018年的白銀依然延續著前幾年的下跌走勢,在周線上甚至走出了10連陰的疲軟行情,從6月15的1735點一路滑坡到11月16日的1386點,成交量持續低迷,投資者沒有絲毫買入的意願,在此背景下,白銀可能會繼續延續疲軟狀態。


以史為鑑,在2020年的今天,美國經濟依然強勁,美股在疫情之後也恢復了往日的上漲趨勢,而白銀依然在不溫不火的橫盤震盪。但是白銀作為貴金屬,在工業領域上有著非常廣泛的用途,小到電子零件,大到噴氣式發動機,都能看到白銀的影子。銀價的下滑勢必影響到全球製造業的發展,在不遠的未來,白銀有不小的上漲概率等著投資者去發掘。

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