外匯 熱門市場 加密貨幣 大宗商品 差價合約 指數 交易平台 投資技巧 週前一覽 最新行情

在線交易外匯、黃金、原油、比特幣等金融市場

美元走勢分析:大幅回撤!美元漲勢或難延續?
Lucia Han
2021-06-25 387

摘要:近日,美聯儲意外發出鷹派信號,美元指數暴力回彈,而其他非美貨幣陷入動蕩。但市場對本次美元回彈有著迥然不同的觀點。不少投資者認為,美聯儲縮減購債規模以應不斷上升的通脹風險是必然的,而這也為美元提供支撐。但也有部分投資者認為美聯儲僅僅只是釋放收緊量化寬松的預期,但並未開始行動,因此美元回彈可能不會持續很久。受益於經濟重新開放以及疫苗廣泛接種,市場整體風險情緒有所改善,美元長期來看承受著一些溫和的下行壓力。不過,美聯儲圍繞“短暫”通脹延伸的辯論帶來的不確定性將是短期內影響美元價格走勢的關鍵。

文章導航 [隱藏]

受出乎預料的美聯儲鷹派立場影響,外匯市場波動加劇。在近期聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上,美聯儲主席Jerome Powell似乎對於疫苗接種加速為美國經濟帶來的貢獻感到驚喜。而美聯儲也一改往日的鴿派態度,首次表示將開始收緊量化寬松的討論。盡管Powell後續再次重申高通脹被視為暫時現象。且淡化立即加息的可能性,但金融市場卻因突如其來的立場轉變而再次陷入動蕩。會議過後,美元上行重獲支撐,美元指數一度突破92,並達到近10週以來的最佳表現。相反,隨著美元的走強,其他非美貨幣應聲下跌。那麽,未來美元走勢將如何發展?非美貨幣又有哪些投資機會呢?

美聯儲對於加息的態度

此前,美聯儲公布的用來描繪決策者對未來利率走向預期的點陣圖顯示,大部分政策製定者預計,到2023年底,美國將至少兩次加息,且超過1/3的決策者預計將在明年年底開始加息。如下圖:


16246030378949

資源來自:US Federal Reserve Projection



除此以外,美聯儲對於通脹前景的預期進一步提高。一方面美國經濟重新開放,消費需求激增,但因供應瓶頸等因素的製約促使未來通脹水平超出此前預期。另一方面,雖然就業市場逐步改善,但仍有數百萬人處於失業之中,而企業招聘困難依然成為供需平衡的阻礙。不僅如此,美國聯儲各銀行行長對於收緊量化寬松的態度不一。紐約聯邦儲備銀行主席John Williams認為近期通脹飆升只是暫時現象,並表示在經濟復甦前景不確定的情況下,不應改變當前寬松政策立場。達拉斯聯邦儲備銀行主席Robert Kaplan則傾向於盡早開始減少債券購買。而聖路易斯聯邦儲備銀行主席James Bullard表示,美聯儲縮減債券購買的計劃似乎越來越近。由此一來,美聯儲對於通貨膨脹前景的解讀或繼續成為影響其調整寬松政策的關鍵,而這也將進一步導致美元波動加劇。

美元指數走勢展望

盡管美聯儲關於2023年之前至少兩次加息的預期一度支撐美元強勁上行,但由於美聯儲主席Jerome Powell在隨後的國會證詞報告上再次淡化通脹擔憂,表示雖然當前物價漲幅高於預期,但重申通脹是暫時的,物價漲幅可能會回落。會議過後,美元指數高點回落。未來,美國披露的經濟與就業數據或將對美聯儲官員就當前寬松政策的立場造成影響。同時,美元也將因美聯儲發出截然不同的信號而陷入劇烈波動。 


就技術分析而言,受市場通脹恐慌情緒加劇以及美國總統拜登提議的大規模政府花費影響,看跌美元聲音成為市場的主旋律。美元指數一度跌破89.5,接近此前支撐位89.1,而該點也是近三年以來美元指數的最低水平。不過,隨著大量超預期經濟數據的到來以及物價大幅攀升,推動美聯儲轉變強硬政策,美元因此而強勁回彈。然而,由於市場逐步消化美聯儲立場突變的信息,以及當前美聯儲依舊低調處理通脹走高問題,導致美元指數由數週高點92.386回撤,一度跌超0.8%。如下圖:


16246031214107

資源來自:Mitrade


此外,美元指數的20日均線與50日均線正在相交,並有意形成“金叉”,這意味技術形態或仍支撐美元走高。若基本面因素依然利好美元,那麽前方93阻力位值得關註。

其他非美貨幣將如何表現?

1. 歐元/美元:美聯儲鷹派論調或導致歐元/美元的上行之路被扭轉。盡管美國通脹恐慌彌漫市場,但歐洲地區與美國的情況似乎大相徑庭。這樣一來,歐洲央行繼續維持超高的資產購買速度以支持經濟進一步復甦,而這在一定程度上打擊歐元。但受到歐洲疫苗接種加速與疫情防控得力影響,歐洲地區經濟逐步復甦,由此抵消了央行持續放水對歐元造成的不利因素。


技術分析方面,歐元/美元由本月高點1.2254跌至1.1847,跌幅達3.3%,回吐了自四月以來的多數漲幅。如下圖:


16246031838610

資源來自:Mitrade


當前歐元/美元處於20日,50日與100日均線下方,且20日均線與50日均線相交頭朝下,這意味著市場看跌趨勢明顯。而美聯儲的強硬態度也將令歐元/美元承壓。


2.  英鎊/美元:隨著英國商業的重新開放,今年英國經濟增速已經達到7%,超過美國與歐盟。盡管近期英國宣布該國經濟全面重啟的日期延長四週,但這種影響可能也只是季度性的。反而由於當前經濟增長持續超出央行預期,英國央行可能開始收緊量化寬松政策,而英鎊可能將重拾上行動力。


16246032573116

資源來自:Mitrade


就技術分析來看,英鎊/美元在維持了近一個月的橫盤整理後於近日大幅下跌,跌幅達2.8%。盡管英國央行會議前,英鎊/美元曾逐步回彈,一度上穿100日均線,並有意上破50日均線。但隨著英國央行的意外放鴿,導致英鎊/美元再次走軟。未來,市場動蕩不安,短期內多頭上攻可能缺乏信心。


3.  澳元/美元:盡管澳洲經濟迅速復甦,但依然受到通脹壓力以及工資增長的抑製,因此澳洲央行可能將繼續維持此前的鴿派言論。此外,由於美聯儲立場逆轉影響,導致大宗商品價格大幅下挫,澳元也隨之下跌。如下圖:


16246033288656

資源來自:Mitrade


就技術分析來說,澳元/美元由本月高點0.77753下跌至0.74771,跌幅達3.8%,並且跌破200日均線。而隨著美元的回落,澳元/美元緩慢回彈,但短期內澳元似乎依然缺乏進一步上漲的信心。


16246035948614

免責聲明: 本文內容僅代表作者個人觀點,不代表mitrade官方立場,也不能作為投資建議。文章內容僅做參考,讀者不應以本文作為任何投資依據。mitrade對任何以本文為交易依據的結果不承擔責任。Mitrade亦不能保證本文內容的準確性。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。

差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


Share this story