แนวโน้มราคาเงิน: แรงกดดันเงินเฟ้อสหรัฐฯ ร้อนแรงขึ้นหลังหลุดระดับ 55 ดอลลาร์ เป้าหมายถัดไปของราคาเงินคือ 50 ดอลลาร์หรือไม่?

TradingKey - ณ วันที่ 22 ตุลาคม ราคาเงิน (XAGUSD) ดิ่งลง 5.82% ในวันดังกล่าว โดยลงไปแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ $54.48 และปิดที่ $54.57 ซึ่งหมายความว่าหลุดระดับแนวรับสำคัญที่ $55 และเปิดทางให้ราคาเงินมีแนวโน้มปรับตัวลดลงได้อีก ความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ถูกกระตุ้นโดยราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ประกอบกับความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดภายในสิ้นปี ถือเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาเงิน

ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นทวีความวิตกกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาเงินในช่วงที่ผ่านมาคือราคาน้ำมัน

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนได้เปิดฉากโจมตีสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียรอบใหม่ ส่งผลให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันดิบชะงักงันในตะวันออกกลาง และดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นยิ่งเพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะทรงตัวอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง โดยข้อมูล CPI และ PPI เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ต่างออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งราคาพลังงานที่สูงขึ้นถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เงินเฟ้อฟื้นตัวขึ้น แรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะเงินที่ไม่มีผลตอบแทน

จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดโดยทั่วไปคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม แต่ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ที่ประมาณ 86% นอกจากนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญที่เฟดให้ความสนใจจะได้รับการเปิดเผยในวันที่ 29 ตุลาคม และผลลัพธ์ดังกล่าวอาจส่งผลกระทบเพิ่มเติมต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาเงิน

กราฟราคาเงินรายสัปดาห์, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายสัปดาห์ของราคาเงิน หลังจากพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 121.64 ดอลลาร์ในช่วงต้นปีนี้ ราคาได้ย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง และเนื่องจากจุดสูงสุดของการรีบาวด์ในช่วงที่ผ่านมาปรับตัวลดลงเรื่อย ๆ รูปแบบแท่งเทียนจึงแสดงแนวโน้มของการสร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลง (lower highs) และจุดต่ำสุดที่ต่ำลง (lower lows) อย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าทิศทางโดยรวมของราคาเงินยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง

ในปัจจุบัน ราคาเงินได้หลุดแนวรับสำคัญที่ 55 ดอลลาร์ โดยจุดต่ำสุดของทิศทางแท่งเทียนโดยรวมปรับตัวลดต่ำลงอีกครั้ง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในภาพใหญ่ยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงได้อีก โดยระดับแรกที่ต้องเฝ้าระวังคือ 50 ดอลลาร์ หากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ราคาเงินอาจร่วงลงต่อสู่บริเวณ 45 ดอลลาร์

ในฝั่งขาขึ้น หากราคาเงินสามารถกลับขึ้นมาทะลุ 55 ดอลลาร์ได้ อาจเกิดรูปแบบ Double Bottom ในกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งจะช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและอาจผลักดันให้ราคาขึ้นไปทดสอบระดับ 60 ดอลลาร์ ทั้งนี้ การทะลุและยืนเหนือระดับ 60 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาดจะส่งผลให้ราคาเงินกลับขึ้นไปท้าทายจุดสูงสุดของการรีบาวด์ครั้งก่อนที่ 71.16 ดอลลาร์