เงินเยนญี่ปุ่นถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ฟื้นตัว ขณะที่ตลาดยังคงจับตาเฟดและ BOJ
- USDJPY ฟื้นตัวจากการขาดทุนในเซสชั่นเอเชียสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ท่ามกลางการฟื้นตัวเล็กน้อยของ USD
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังต่อเฟดที่ใช้นโยบายการเงินแบบ hawkish ช่วยฟื้นความต้องการ USD และหนุนคู่สกุลเงิน
- CPI แห่งชาติของญี่ปุ่นยืนยันการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ จำกัดการขาดทุนของ JPY และกดดันราคาสปอต
คู่ USDJPY ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนบริเวณ 156.00 ซึ่งแตะในช่วงเซสชั่นเอเชียก่อนหน้านี้ของวันศุกร์ หลังการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตพยายามปรับตัวขึ้นต่อเหนือระดับ 157.00 และยังมีแนวโน้มที่จะบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์อย่างหนัก
ตามข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดยสํานักงานสถิติของญี่ปุ่น ดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) เร่งตัวขึ้นจากอัตรา 1.9% YoY ในเดือนก่อนหน้าเป็น 2.1% ในเดือนกันยายน นอกจากนี้ ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารสดที่ผันผวนยังเพิ่มขึ้น 2.1% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 ขณะเดียวกัน CPI พื้นฐานที่ไม่รวมทั้งราคาอาหารสดและพลังงานพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนที่ 2.5% ในเดือนที่มีการรายงาน ซึ่งทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีเหตุผลมากขึ้นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ปัจจัยนี้ช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ได้ค่อนข้างดี แม้ว่าปฏิกิริยาแรกเริ่มของตลาดจะจางหายไปอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ช่วยให้คู่ USDJPY ดึงดูดแรงซื้อในช่วงขาลงที่ระดับราคาต่ำ
แม้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะระบุเมื่อไม่นานมานี้ว่ายังไม่มีความเร่งด่วนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เทรดเดอร์ดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในปีนี้ โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 80% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟด นอกเหนือจากนี้ การยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มเติมยังทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างชัดเจน ซึ่งช่วยฟื้นความต้องการเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและสร้างแรงหนุนให้กับคู่ USDJPY อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นดูเหมือนจะมีจำกัด เนื่องจากขณะนี้เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์หน้า
เฟดมีกำหนดประกาศมติอัตราดอกเบี้ยในช่วงสิ้นสุดการประชุมนโยบายการเงินเป็นเวลาสองวันในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งจะตามมาด้วยการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ตลาดจับตามองอย่างมากในวันที่ 29-30 ตุลาคม นอกจากนี้ เทรดเดอร์จะต้องรับมือกับการประกาศตัวเลข GDP เบื้องต้นของสหรัฐฯ ในไตรมาส 3 และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีหน้า ซึ่งจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการ USD และให้แรงผลักดันที่มีนัยสำคัญแก่คู่ USDJPY ในระหว่างนี้ ผู้เล่นในตลาดจะยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดท่ามกลางการคาดการณ์ว่าการอ่อนค่าของ JPY เพิ่มเติมอาจกระตุ้นให้ทางการญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงค่าเงินโดยตรง ปัจจัยนี้อาจช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่สกุลเงินเพิ่มเติม และทำให้เทรดเดอร์ขาขึ้นที่เข้าซื้ออย่างก้าวร้าวต้องใช้ความระมัดระวัง
กราฟ USDJPY รายวัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
คู่ USDJPY ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ที่ 158.55 ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้ถูกจำกัด นอกจากนี้ ราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าระดับ 23.6% ของ Fibonacci retracement ที่ 157.56 บ่งชี้ว่าความพยายามล่าสุดในการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมกำลังเผชิญกับแรงขายด้านบน
ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ที่ 156.68 ตามด้วยระดับ 50.0% ที่ 155.98 และแนวรับ Fibonacci ที่อยู่ลึกลงไปที่ 155.27 และ 154.26 ขณะที่บริเวณจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวแถว 152.97 ถือเป็นฐานเชิงโครงสร้างที่อยู่ห่างออกไปมากกว่า
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
