CPI ของออสเตรเลียคาดว่าจะเคลื่อนตัวออกห่างจากเป้าหมายของ RBA มากขึ้น

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนของออสเตรเลียคาดว่าจะอยู่ที่ 3.6% YoY ในเดือนตุลาคม
• ธนาคารกลางออสเตรเลียจะประชุมอีกครั้งในปีนี้ในวันที่ 8-9 ธันวาคม
• ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ออสเตรเลียจะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนฉบับสมบูรณ์ครั้งแรกในวันพุธ โดยใช้เดือนตุลาคม 2025 เป็นเดือนอ้างอิง และคาดว่าจะมีการแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าการอ่านค่าก่อนหน้านี้ที่ 3.5% เล็กน้อย

สำนักงานสถิติแห่งชาติออสเตรเลีย (ABS) ได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงจากข้อมูลรายไตรมาสเป็นรายเดือนเมื่อเดือนกรกฎาคม โดยระบุว่า "ดัชนี CPI รายเดือนที่สมบูรณ์และเปรียบเทียบได้ในระดับสากลซึ่งเป็นมาตรการหลักของออสเตรเลียในการวัดเงินเฟ้อจะให้ข้อมูลที่ดีกว่าสำหรับการตัดสินใจนโยบายการเงินและการคลังที่มีผลกระทบโดยตรงต่อชาวออสเตรเลียทุกคน"

ตัวเลขดังกล่าวจะถูกเผยแพร่สองสัปดาห์ก่อนการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งมีกำหนดในวันที่ 8-9 ธันวาคม RBA คงอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ไว้ที่ 3.6% หลังการประชุมในเดือนพฤศจิกายน โดยมีนโยบายการเงินที่ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อได้เพิ่มขึ้นกลับมาอยู่เหนือช่วงเป้าหมาย 2-3% ซึ่งพวกเขาคาดว่าจะอยู่ในระดับนี้ไปอีกสักระยะ เจ้าหน้าที่ยังระบุว่าอัตราการว่างงานได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งและคาดว่าจะยังคงเป็นเช่นนั้น

ก่อนการเปิดเผย CPI ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6450 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

คาดหวังอะไรจากตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลีย?

ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ABS คาดว่าจะรายงานว่า CPI รายเดือนเพิ่มขึ้น 3.6% ในปีจนถึงเดือนตุลาคม ซึ่งตรงกับการประมาณการในเดือนกันยายน

ซึ่งสูงกว่าช่วงเป้าหมายของ RBA ที่ต้องการให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ระหว่าง 2% ถึง 3% โดยที่ผู้กำหนดนโยบายคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่เหนือ 3% เป็นส่วนใหญ่ในปีหน้า ก่อนที่จะลดลงไปยังช่วงกลางของเป้าหมายในช่วงปลายปี 2027 ตัวเลขนี้ควรมีผลกระทบจำกัดต่อ AUD/USD หากมีอะไร มันจะยืนยันสิ่งที่ผู้เล่นในตลาดเชื่ออยู่แล้ว: ว่า RBA จะไม่ลด OCR จริงๆ ในความเป็นจริง ความสนใจในการเก็งกำไรแสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเพิ่มขึ้นสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เว้นแต่ตลาดแรงงานจะอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนที่จะถึงนี้

การเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อครั้งล่าสุด อัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสในสามเดือนจนถึงเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อประจำปีเพิ่มขึ้นจาก 2.1% ในไตรมาสที่ 2 เป็น 3.2% ท่ามกลางการพุ่งขึ้นของค่าไฟฟ้า ราคาสินค้าอาหารและพลังงานก็เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารยังคงติดแน่น

สัญญาณของตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง: รายงานการจ้างงานล่าสุดของ ABS แสดงให้เห็นว่าประเทศมีการจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้น 42.2K ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายที่ 20K และดีกว่าการเพิ่มขึ้น 12.8K ในเดือนกันยายน ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% ต่ำกว่าความคาดหมายที่ 4.4% และ 4.5% ที่ประกาศในเดือนก่อนหน้า สุดท้าย อัตราการเข้าร่วมแรงงานยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 67%

อัตราการว่างงานที่ต่ำ การเติบโตของการจ้างงานที่แข็งแกร่ง และอัตราการเข้าร่วมที่สูง ร่วมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าช่วงที่ RBA สบายใจ ทำให้ท่าทีของธนาคารกลางยังคงเข้มงวดและผลักดันโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคตอันใกล้ออกไป

ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังกลับมาเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนธันวาคม Fed ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) ในการประชุมเดือนตุลาคม แต่ทำให้ความหวังสำหรับการเคลื่อนไหวที่คล้ายกันในเดือนธันวาคมคลุมเครือท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปิดรัฐบาล เมื่อรัฐบาลกลางเปิดใหม่และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กลับมาสู่โต๊ะของเทรดเดอร์อย่างช้าๆ โอกาสในการปรับลด 25 bps ในเดือนธันวาคมกำลังเพิ่มขึ้น ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นหลังจากการประกาศของ Fed ในเดือนตุลาคม แต่การวิ่งดังกล่าวดูเหมือนจะสูญเสียแรง

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคจะส่งผลต่อ AUD/USD อย่างไร?

ตามที่กล่าวไว้ ข้อมูลเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ควรยืนยันท่าทีที่เข้มงวดของ RBA และส่งผลให้ AUD แข็งค่าขึ้น ซึ่งเมื่อรวมกับ USD ที่อ่อนค่าลงอย่างช้าๆ ท่ามกลางการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนธันวาคม ควรส่งผลให้ AUD/USD มีแนวโน้มขาขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้จะเป็นเรื่องที่น่ากังวลมากขึ้นและกระตุ้นให้ AUD/USD พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง อย่างน้อยในระยะสั้น

หากข้อมูลออกมาอ่อนกว่าที่คาดไว้ แต่ยังคงสูงกว่า 3% สถานการณ์ควรยังคงเหมือนเดิม อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่อัตราเงินเฟ้อประจำปีต่ำกว่า 3% ผู้เล่นในตลาดจะรีบเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA และอาจเห็น AUD/USD ร่วงลง อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้

ตามที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ คู่ AUD/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.6450 ก่อนการเปิดเผย CPI โดยซื้อขายไม่ไกลจากระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ 0.6421 คู่เงินนี้ลดลงไปถึงระดับต่ำดังกล่าวเนื่องจากความแข็งแกร่งของ USD ที่ต่อเนื่องหลังจากการประกาศนโยบายการเงินของ Fed ในเดือนตุลาคม

Valeria Bednarik นักวิเคราะห์หลักของ FXStreet กล่าวว่า "จากมุมมองทางเทคนิค คู่ AUD/USD ได้ชะลอการลดลง แต่ความเสี่ยงยังคงเอียงไปทางด้านล่าง มันซื้อขายสูงขึ้นตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดใกล้ 0.6420 เมื่อวันศุกร์ แต่การเพิ่มขึ้นยังคงอยู่ในระดับปานกลาง โดยมีแนวต้านที่ถูกจำกัดโดยผู้ขายที่อยู่ก่อนระดับ 0.6500 คู่เงินนี้อาจไปถึงระดับนั้นได้ด้วยการอ่านค่าที่คาดการณ์ไว้ และอาจทะลุไปได้หากผลลัพธ์สูงกว่าที่คาดไว้ โดยมีระดับแนวต้านที่สำคัญถัดไปที่ 0.6530 และ 0.6570

Bednarik กล่าวเพิ่มเติมว่า "การกำหนดทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม ช่วยสนับสนุนการลดลง โดยเฉพาะหากคู่เงินยังคงถูกจำกัดโดยระดับ 0.6500 ที่กล่าวถึง หากการอ่านค่าที่อ่อนกว่าที่คาดไว้สอดคล้องกับกรอบทางเทคนิค อาจทำให้คู่เงินทดสอบระดับต่ำสุดในเดือนที่กล่าวถึงที่ 0.6421 โดยมีการลดลงเพิ่มเติมที่มุ่งเป้าไปที่บริเวณ 0.6390"